KTAM Focus : Little Dragon
“เวียดนาม..นิยามใหม่ของการเติบโต”
“เวียดนาม” กำลังเข้าสู่รุ่งอรุณแห่งการลงทุนครั้งใหม่…กับกองทุนใหม่
KT-VIETNAM-A และ KT-VIETNAM-SSF เสนอขายครั้งแรก (IPO) 4-12 ก.ค. 2565
KTAM Focus
KTAM Focus : Good Morning, Vietnam
7.72% ดูเหมือนตัวเลขเงินเฟ้อ…แต่ไม่ใช่ เพราะนี่คืออัตราการเติบโต GDP สามเดือนล่าสุด (เม.ย.-มิ.ย.) เทียบกับช่วงเดียวกันปีที่แล้วของ “เวียดนาม” สูงกว่าคาดและเร่งขึ้นจากไตรมาสก่อน (ม.ค.-มี.ค. +5.05%YoY) ภาคส่งออกและภาคผลิตฟื้นตัวโดดเด่น ช่วยชดเชยปัจจัยลบจากโควิดระบาด/น้ำมันแพง ส่งผลให้เศรษฐกิจดาวเด่นอาเซียนครึ่งปีแรก +6.42%YoY ดีกว่าประมาณการของรัฐบาล (5.5%) และน่าจะบรรลุเป้าหมายทั้งปี 6%-6.5% ได้ไม่ยาก
KTAM Focus : China Bull 2022
หุ้นจีนผงาดเต็มตัวเดือนนี้ MSCI Total Return Gross Index (USD) 1-17 มิ.ย. CHINA +2.05% และ CHINA A +5.10% เทียบกับ USA -10.97%
KTAM Focus : China – The New Core?
โควิดปะทุ เซี่ยงไฮ้-ปักกิ่ง ทางการสั่งตรวจ PCR ประชาชนทุกคนใน 15 จาก 16 เขตของมหานครเซี่ยงไฮ้สุดสัปดาห์นี้ โดยมี 5 เขตที่ห้ามคนออกนอกบ้านขณะดำเนินการดังกล่าว mass testing กลับมาอีกครั้งเพียง 10 วันหลังเลิกล็อกดาวน์ เพราะพบผู้ติดเชื้อในชุมชนแสดงอาการ 6 รายภายนอกพื้นที่กักกันโรค ด้านกรุงปักกิ่งรายงาน 36 เคส (local symptomatic) พุ่งขึ้นจาก 7 รายเมื่อวันก่อน โดยเมืองหลวงของจีนเพิ่มมาตรการควบคุมโควิดตั้งแต่วันพฤหัสฯ
KTAM Focus : Bear Market Rally
ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งทะยานส่งท้าย พ.ค. ดัชนี S&P 500 บวกรายสัปดาห์แรงสุดรอบปีครึ่ง หลังร่วงลง 7 วีคติดต่อกันท่ามกลางความกังวลแทบทั้งเดือนว่า เฟดอาจดำเนินนโยบายเข้มงวดเกินไปจนทำให้เศรษฐกิจถดถอย
KTAM Focus : US-to-China Rotation
ผู้นำระส่ำหนัก “หุ้นสหรัฐ” ซึ่งเคยสร้างผลตอบแทนโดดเด่นน่าประทับใจในช่วงเวลาส่วนใหญ่ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา กำลังเผชิญแรงกดดันมหาศาล สืบเนื่องจากเฟด “ผู้ใหญ่ใจดี” ซึ่งเคยเลี้ยงดูประคบประหงมสินทรัพย์สหรัฐด้วยมาตรการผ่อนคลายสุดขั้ว ต้องกลับตัว 180 องศา หันมาใช้นโยบายเข้มงวด ขึ้นดอกเบี้ย-ลดขนาดงบดุล มุ่งควบคุมเงินเฟ้อที่สูงลิ่ว จนเกิดปรากฏการณ์ revaluation ระดับราคาหุ้น (P/E) ดิ่งลงครั้งใหญ่นำโดย growth stocks กลุ่มเทคโนโลยี
KTAM Focus : OIL is king. ENERGY is its kingdom.
โดย…ณัฏฐะ มหัทธนา ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน […]
KTAM Focus : แผนที่กองทุน
2 ตัวแปรสำคัญต่อการตัดสินใจลงทุนในปัจจุบัน ตามความเห็นของเราคือ “แนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐ” (แกนนอนในชาร์ต) และ “แนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐ” (แกนตั้ง) โดยแบ่งแนวโน้มการเติบโตเป็น 3 ระดับ ได้แก่ เติบโตสูง (fast growth) เติบโตต่ำ (slow growth) และ ถดถอย (recession) แบ่งแนวโน้มเงินเฟ้อ 3 ระดับเช่นกันคือ เงินเฟ้อสูง (high inflation) เงินเฟ้อต่ำ (disinflation) และ เงินฝืด (deflation) จึงเกิด 9 สถานการณ์ที่เป็นไปได้ทางทฤษฎี
KTAM Focus : Mother of All Hedges
ราคาทอง +8.72% ปริมาณทองคำใน SPDR Gold Trust เพิ่มขึ้น 123.83 ตัน +12.69% ในปี 2022 (ต้นปี – 14 เม.ย.) ความสัมพันธ์ระหว่าง 2 สิ่งที่มักขึ้นลงสวนทางกันคือ “ทอง” กับ “ยีลด์แท้จริง” ดูเหมือนจะพัง? นับตั้งแต่ต้นปี ยีลด์แท้จริง US TIPS 10Y +98 bps ยีลด์พันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี +131 bps ดอลลาร์แข็งค่า Dollar Index +4.53%
KTAM Focus : Normal Yield Curve
โดย…ณัฏฐะ มหัทธนา ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายกลยุทธ์การ […]