HoonSmart.com>>”เดลต้า อีเลคโทรนิคส์” แกร่งจริง นำขบวนหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ซิลลิ่ง นักวิเคราะห์แห่ปรับเป้ากำไรปี 63-64 พร้อมราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้ามองตรงกับดีบีเอสฯ ตีมูลค่าเหมาะสม 120 บาท เคจีไอให้ราคา 104 บาท ทิสโก้ประเมินเพียง 96 บาท ส่วนโนมูระฯเตือนราคาวิ่งแรงเกินไป ชวนซื้อ KCE เพิ่มเป้าจาก 25 บาทเป็น 32 บาท บล.ทรีนีตี้ชวนซื้อเคซีอีได้รับผลดีแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของยุโรป 7.5 แสนล้านยูโร
29 ก.ค.63 ถือเป็นวันดีของหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ จุดพลุโดย บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA ประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 2/63 ดีกว่าตลาดคาดการณ์เท่าตัว เกิดจากฝีมือล้วนๆ ยอดขายโต อัตรากำไร(มาร์จิ้น)สูงกว่าคาด นักวิเคราะห์แห่ปรับเป้าราคาหุ้นและประมาณการกำไรสองปี หุ้นในกลุ่มนี้ได้รับอานิสงส์ด้วย หนุนให้ราคาหุ้น DELTA และ KCE ปรับตัวขึ้นชนเพดานสูงสุด 15% ปิดที่ 103.50 บาทและ 29 บาท ตามลำดับ มีโอกาสไปต่อในวันนี้ ส่วน HANA และ SVI ขยับตาม
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) คงคำแนะนำ “ซื้อ” DELTA ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 120 บาท/หุ้น ณ สิ้นปี 64 หลังเพิ่มประมาณการปี 63-64 ขึ้น 53% และ 31% เป็น 5.8 พันล้านบาท +91% และ 6.2 พันล้านบาท +5% จากปีก่อน ตามลำดับ หลักๆมาจากการปรับสัดส่วนยอดขายของ Power Supply ขึ้น ทำให้มาร์จิ้นรวมเพิ่มขึ้นเป็น 24% ยังอนุรักษ์นิยมเทียบกับไตรมาส 2 ที่ทำได้ 26.9% ขณะที่ยอดขายคงมุมมองเติบโต 3.6% คาด Consensus ต้องปรับเพิ่มกำไรเช่นเดียวกันจากกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 75% ของกำไรทั้งปีของ Consensus
DELTA รายงานกำไรปกติ 2 พันล้านบาทพุ่งขึ้น 239% จากไตรมาสแรก และขยายตัว 109% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 96% และ 106% ตามลำดับ สาเหตุหลักๆมาจากอัตรากำไรขั้นต้นทำได้ดีกว่าที่คาด
” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” แม้ราคาหุ้นปรับขึ้นถึง 67% จากช่วงเดียวกันของเดือนที่ผ่านมา แต่ถูกรองรับด้วยกำไรที่เติบโตแรงกลับไปที่ระดับปี 2558 ซึ่งราคาหุ้นยืนระดับที่ +/-100 บาทได้ไม่ยาก ขณะที่ประมาณการอาจมี surprise ของอัตรากำไรขั้นต้นอย่างต่อเนื่อง หากวัฏจักรการลงทุน 5G รอบนี้ เร็วและแรงกว่าที่เราคาด แต่ธุรกิจก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เช่น ค่าเงินแข็งเกิน 30 บาทต่อดอลลาร์ สงครามการค้ากลับมารุนแรง และการระบาดรอบสองของโควิดรุนแรงทำให้มีการปิดโรงงาน “บล.หยวนต้า
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย)ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และขยับราคาเป้าหมาย 120 บาท จากเดิมให้มูลค่าเหมาะสมเพียง 76 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปี 63-64 ขึ้น +36% และ 29% ตามลำดับ หลังอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 2 พุ่งขึ้นเป็น 26.9% สูงสุดในรอบ 4 ปี และยอดขายรูปดอลลาร์เป็น 453 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3%จากช่วงเดียวกันปีก่อนและ 12%จากไตรมาสแรก (ดีกว่าที่เราคาดไว้ที่ 444 ล้านดอลลาร์)
บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) เพิ่มเป้าราคาหุ้น DELTA จาก 80 บาทเป็น 104 บาทสิ้นปี64 ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 63-64 ขึ้นอีก 23- 51% ใช้สมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนปี 63-64 ที่ 31.90 บาท คาดในครึ่งปีหลังจะโตมากกว่า 100%และมีแนวโน้มจะเร่งตัวขึ้นอีกในปี 64 จากอุปสงค์การส่งออก server เพื่อสนับสนุนการทำงานจากที่บ้าน และการประชุมทางไกลในช่วงที่โควิด-19 ระบาด (ทีมนักวิเคราะห์ KGI Taiwan คาดว่ายอดขาย server โลกจะโต 12% ในปี 63) จึงปรับเพิ่มสมมติฐานยอดขาย (ในสกุลดอลลาร์) ปี 63-65 ขึ้นอีก 3% โดยกำไรสุทธิในครึ่งปีแรกคิดเป็น 80% ของประมาณการกำไรปีนี้ของเราที่ 3.5 พันล้านบาท โดยยังคงมองว่าอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์อยู่ในวัฏจักรขาขึ้นจากเทคโนโลยี 5G AI และ IoT ได้แรงหนุนจากการระบาดของโควิด-19
DELTA แจ้งว่ามีการเข้าทำธุรกรรมที่เกี่ยวโยงกัน ได้แก่การขายสินทรัพย์ 2 รายการ (Delta Electronics (Switzerland) และ Delta Greentech Electronics Industry LLC) มูลค่า 460 ล้านบาท และ เข้าซื้อ Eltek Australia Pty Ltd มูลค่า 466 ล้านบาท โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับโครงสร้างบริษัทในเครือ และเปิดโอกาสให้ DELTA สามารถเน้นไปที่ตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ได้
บล.ทิสโก้ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 96 บาท ปรับประมาณการรายได้ปี 63-64 เพิ่มขึ้น 5% เป็น 1.78 – 1.96 พันล้านบาท พร้อมทั้งอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจาก 22.2 – 23% เป็น 23.7 – 23.9% ทำให้กำไรจะเพิ่มขึ้น 29 – 17% ตามลำดับ
อย่างไรก็ตาม บล.โนมูระ พัฒนสิน เลือก KCE และเพิ่มมูลค่าเหมาะสมจาก 25 บาทเป็น 32 บาทในปี 64 ยังมองบวกต่อทิศทางผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุด นโยบายส่งเสริมรถยนต์ยุโรปรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมันที่ให้เงินอุดหนุนผู้ซื้อรถใหม่ และการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์ในยุโรป จะช่วย KCE (70% ของรายได้จากยุโรป) ช่วงถัดไป ล่าสุดยอดจดทะเบียนรถใหม่มิ.ย.ในยุโรปฟื้นตัวเกือบเท่าก่อนโควิด โดยเฉพาะฝรั่งเศสพลิก +1.2% จากระยะเดียวกันปีก่อน ส่วน DELTA กำไรดีกว่าตลาดคาดเท่าตัว จากยอดขายดีและอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าคาดมีนัย แต่ราคาหุ้นปรับขึ้นแรงก่อนหน้า
” คาด KTC มีกำไรสุทธิในปีนี้ ฟื้นตัวสู่ 1,266 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% และยังเพิ่ม 33% ต่อในปี 64 แนวโน้มราคาทองแดงที่ทรงตัวและค่าเงินบาทส่งผลดีต่อกำไรขั้นต้น คาดเพิ่มขึ้นเป็น 23% จากเดิม 20.3% ราคาหุ้นปรับฐานลงมา เป็นจุดเข้าเก็งกำไรรอบใหม่ได้ และซื้อขายอิง P/E ปี 64 ที่ระดับ 17.7 เท่า ถือว่าเหมาะสม จากประเมินฐานกำไรกลับมาขยายตัว +35%/33% ในปี 63-64″บล.โนมูระ พัฒนสินระบุ
บล.ทรีนีตี้ ยังคงเลือก DELTA เป็น Top pick กำไรดีกว่าที่ตลาดคาดอย่างมาก จึงประเมินว่า Consensus จะทยอยออกมาปรับเพิ่มประมาณการกำไรอีกครั้ง อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นที่ขึ้นมาอย่างร้อนแรงในช่วงที่ผ่านมา สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่มี อาจมองหาหุ้นตัวอื่น ที่น่าสนใจได้เช่นกัน เช่น KCE แม้ผลการดำเนินงานไตรมาส 2 อาจจะยังออกมาไม่ดีมากนัก แต่น่าจะได้อานิสงส์ในช่วงถัดไปจากแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของยุโรปที่ออกมามูลค่า 7.5 แสนล้านยูโร ซึ่ง 1 ใน 3 ของแผนจะโฟกัสไปยังพลังงานสะอาดที่รวมถึงการสนับสนุนการใช้รถยนต์ไฟฟ้าต่างๆด้วย
ด้านบริษัท เอสวีไอ (SVI) ราคาขยับแรง ปิดที่ 3.70 บาท บวก 0.42 บาทคิดเป็น 12.80% ผู้บริหารของบริษัท โดยนาย พิเชษฐ กนกศิริมา ได้รายงานการขายหุ้น 3 ล็อต แบ่งเป็น 1 แสนหุ้น และ 20,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 3.60 บาท และจำนวน 14,100 หุ้น ราคา 3.54 บาท รวมเป็นเงินประมาณ 4.8 แสนบาท