HoonSmart.com>> นักลงทุนขายหุ้น PTTGC ร่วงกว่า 3% หลังกำไรไตรมาส 4/62 ออกมาต่ำกว่าคาด บล.หยวนต้าปรับลดเป้ากำไรปี 63 ลง 20% หั่นราคาเหลือ 65 บาท บล.เคจีไอ แนะนำ “ขาย” ให้เป้าแค่ 47 บาท “ฟิลลิป” มองแนวโน้มฟื้นตัวช้ากว่าคาดจ่อหั่นราคาลง ด้านบล.กสิกรไทย-บล.ทรีนีตี้ มองสวนทางคงคำแนะนำ “ซื้อ”
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น PTTGC (พีทีที โกลบอล เคมิคอล) เช้าวันที่ 18 ก.พ.2563 ปรับตัวลดลงตั้งแต่เปิดตลาด ณ เวลา 10.11 น. อยู่ที่
50.75 บาท -1.75 บาท หรือ -3.33% มูลค่าการซื้อขาย 197.49 ล้านบาท จากราคาเปิด 51 บาท และขยับแตะสูงสุด 51.25 บาท ก่อนพลิกลงไปต่ำสุด 50.25 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์ระบุว่า PTTGC ประกาศงบไตรมาส 4/2562 กำไรสุทธิ 375 ล้านบาท ต่ำสุดตั้งแต่ไตรมาส 4/2557 หากหักรายการพิเศษ ผลการดำเนินงานหลัก พลิกจากกำไรเป็นขาดทุน 1.4 พันล้านบาท อ่อนแอกว่าที่บล.หยวนต้าคาดและตลาดคาด
“เราปรับกำไรปกติปี 2563 ลง 20% สะท้อนหลายประเด็นลบที่เข้ามากดดันตั้งแต่ต้นปี ส่งผลให้กำไรปกติอยู่ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท และราคาเหมาะสมใหม่อยู่ที่ 56.00 บาท แนะนำเก็งกำไร”บล.หยวนต้า ระบุ
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) แนะนำ “ขาย” PTTGC เป้าพื้นฐาน 47 บาท โดยกำไรไตรมาส 4/2562 ต่ำกว่า Consensus คาด -64% แต่ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯ คาด +50% (ส่วนต่างจากที่ฝ่ายวิจัยฯคาดเพียงเล็กน้อย เมื่อพิจารณาเป็นจำนวนเงิน) โดยกำไรที่ลดลงเป็นผลจาก Spread ปิโตรเคมีที่เป็นขาลงต่อเนื่อง และฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2563 ลง -15% จากการปรับลดสมมติฐาน Spread ปิโตรเคมีลงอีก และปรับคำแนะนำลงเป็น “ขาย” จากเดิม “ถือ”
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) คงแนะนำ “ซื้อ” แต่จะปรับราคาพื้นฐานลงจากเดิมจากแนวโน้มการดำเนินงานฟื้นตัวช้ากว่าคาด จากปัจจัยภายนอกที่เกิดขึ้นทำให้ราคาผลิตภัณฑ์ฟื้นตัวช้ากว่าที่คาดทั้งกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี อีกทั้งยังได้ผลลบจากอุปทานใหม่เข้ามาทำให้การดำเนินงานฟื้นตัวช้ากว่าคาด ทางฝ่ายจะปรับลดประมาณการลงจากเดิม โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ” แต่จะปรับราคาพื้นฐานลงจากเดิม
ด้านบล.กสิกรไทย คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 63.50 บาท กำไรที่ฟื้นตัวขึ้นนับจากไตรมาส 2/2563 จะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น ขณะที่มีมูลค่าที่เพียง PBV 0.78 เท่า
ด้านกำไรไตรมาส 4/2562 ออกมาต่ำกว่าคาด เพียง 126 ล้านบาท สืบเนื่องจากฐานที่ต่ำ คาดกำไรแตะจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/2563
อย่างไรก็ตาม PTTGC ประกาศจ่ายปันผล 1.0 บาท/หุ้นสำหรับการดำเนินงานในครึ่งหลังของปี 62 ทำให้มีเงินปันผลทั้งปี 2562 ที่ 2.0 บาท/หุ้น คิดเป็น payout ratio 77% และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 3.8%
บล.ทรีนีตี้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเดิมที่ 67.5 บาท โดยใช้ P/BV เฉลี่ย 3 ปีย้อนหลัง เพื่อสะท้อนราคาปิโตรเคมีล่าสุดใน Cycle นี้ ที่ 1 เท่า และ BV ที่ลดลงเหลือ 67.5 บาท
อ่านข่าว
PTTGC กำไรปี 62 วูบ 71% เหลือ 1.17 หมื่นลบ. ยอดขาย-ส่วนต่างราคาปิโตรหด
