HoonSmart.com>> นักลงทุนขายหุ้น JKN ร่วงกว่า 5% ลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ กังวลกำไรไตรมาส 2 ชะลอตัว “หยวนต้า” คาดกำไร 72 ล้านบาท ลดลง 11% จากไตรมาสก่อน แต่ยังโตเมื่อเทียบปีก่อน มองนักลงทุนกังวลมากเกิน คาดครึ่งปีหลังโตโดดเด่น แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11.90 บาท ด้าน KTBST ให้เป้าหมาย 12.40 บาท
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น JKN (บริษัท เจเคเอ็น โกลบอล มีเดีย) ณ เวลา 10.27 น. อยู่ที่ 8.10 บาท ลดลง 0.45 บาท หรือ -5.26% มูลค่าการซื้อขาย 76.46 ล้านบาท จากราคาเปิด 8.45 บาท ลดลง 0.10 บาท และลงไปต่ำสุดที่ 8 บาท
ทั้งนี้ นักลงทุนเทขายหุ้น JKN ต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 นับตั้งแต่วันที่ 12 ก.ค.ที่ผ่านมา จากราคาปิด 10.10 บาท เมื่อวันที่ 11 ก.ค.62
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า มองราคาหุ้น JKN ปรับลงจากความกังวลเรื่องผลประกอบการมากไป ลงมาซื้อขายที่ PER 2562 -1SD เพียง 17 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังตั้งแต่เข้าตลาดที่ 25 เท่า โดยฝ่ายวิจัยยังแนะนำ ซื้อ JKN ราคาเป้าหมาย 11.90 บาท คาดกำไรจะกลับมาแรงครึ่งปีหลัง
สำหรับไตรมาส 2/2562 คาดว่ากำไรจะเติบโตในอัตราชะลอ แต่ไม่ได้แย่กว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดก่อนหน้านี้ โดยคาดจะมีกำไรสุทธิ 72 ล้านบาท ลดลง 11% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 5% จากงวดเดียวกันของปีก่อน ผลประกอบการชะลอตัวจากไตรมาส 1/62 จากรายได้จากการขายลิขสิทธ์ที่ลดลง เทียบปีต่อปีเติบโตในอัตราที่ลดลงจากไตรมาสแรก เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการผลิตรายการและค่าใช้จ่ายการตลาดที่เพิ่มขึ้น ส่วนหนึงจากต้นทุนในการเตรียมผลิตรายการทางช่อง CNBC ซึ่งพบว่า Net Margin ปรับลดลงจากไตรมาส 2/61 ที่ 20% เหลือ 17%
อย่างไรก็ตามคาดว่ากำไรสุทธิในครึ่งหลังของปี 62 จะกลับมาเติบโตเด่น โดยมีกำไรครึ่งปีหลัง 120 ล้านบาท เติบโต 35% จากงวดเดียวกันของปีก่อน จากฐานที่ต่ำในปีก่อน กอปรกับ รายได้จากการขายลิขสิทธ์ที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในตลาดต่างประเทศ และมีรายได้จากการจัดคอนเสิร์ตเจินเจิน-เดอะทอย และภาพยนตร์อินเดียเรื่อง “Khejdi”ที่จะเข้าฉายในวันที่ 18 ก.คนี้ และเริ่มรับรุ้รายได้จากการขายลิขสิทธ์รายการผลิตของทาง CNBC เพื่อป้อนให้กับกลุ่มลูกค้าดิจิทัล โดย 1 ก.ค.ที่ผ่านมาเริ่มออกอากาศทางช่อง GMM25 ทั้งหมด 3 รายการ และอยู่ระหว่างเจรจาขายลิขสิทธ์ให้อีก 2 – 3 ช่อง โดยคาดว่ารายได้จากการขายสิทธ์ CNBC จะเข้ามาในครึ่งปีหลังราว 60 ล้านบาท
“ภาพรวมทั้งปีเราคงประมาณการรายได้ที่ 1,657 ล้านบาทเติบโต 18% จากงวดปีก่อน ซึ่งถือว่าอนุรักษ์นิยมต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 20% และคาดกำไรสุทธิที่ 272 ล้านบาท เติบโต 19% จากงวดปีก่อน”บล.หยวนต้า ระบุ
บล.เคทีบี ระบุว่า ราคาหุ้น JKN ปรับตัวลงแรง -11% เมื่อวันที่ 17 ก.ค.62 ฝ่ายวิจัยได้สอบถามไปยังผู้บริหาร โดยทาง JKN มองว่า ไม่มีปัจจัยลบมากระทบผลประกอบการ และยังยืนยันว่ารายได้ในปี 2562 ยังเป็นไปตามเป้าที่บริษัทวางไว้
อย่างไรก็ตาม มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาเป็นจังหวะให้เข้า “ซื้อสะสม” หุ้น JKN ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท โดยมองราคายังน่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่มมีเดีย ราคาหุ้นปัจจุบันจึงยังน่าสนใจเพราะเทรดที่พี/อี 16.2 เท่า และคาดว่ากำไรครึ่งปีหลังนี้จะเติบโตโดดเด่น แม้ไตรมาส 2/2562 จะทรงตัวก็ตาม