HoonSmart.com>>นักวิเคราะห์มองบวกหุ้น BDMS ปี 2562 คาดรายได้โต 6-8% บล.เอเชียเวลท์ให้เป้าหมาย 30 บาท กำไรปกติ 1.1 หมื่นล้านบาท บล.ดีบีเอสฯแนะ”ถือ” เป้าหมาย 25 บาท บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์เผยลงทุนต่อยอดธุรกิจ ฐานกำไรใหญ่
บล.เอเชีย เวลท์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัทกรุงเทพดุสิตเวชการ(BDMS) ราคาเป้าหมาย 30 บาท/หุ้น ในงานประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 1 มี.ค. 2562 โดย BDMS ตั้งเป้ารายได้ปีนี้เติบโต 6-8% และคาดอัตรากำไรก่อนภาษี ดอกเบี้ยและค่าเสื่อม ( EBITDA Margin) จะทรงตัวที่ระดับด้วยเป้าหมายที่จะเติบโตอย่างมั่นคง ผ่านการขยายกลุ่มประกัน และกลยุทธ์การเพิ่มมาร์จิ้นในระยะยาว บริษัทคาดสัดส่วนรายได้กลุ่มประกันจะเพิ่มขึ้นเป็น 32-35% ในอนาคต จากปี 2561 ที่ 29% ส่วนผลกระทบจากการควบคุมราคายาและเวชภัณฑ์อาจไม่มากตามที่กังวลก่อนหน้านี้
เราคาดมีความเป็นไปได้ที่รายได้ปีนี้อาจเติบโตดีกว่าเป้าหมายของ BDMS จึงยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2562 ที่ 1.11 หมื่นล้านบาท
“เรามองว่าหุ้น BDMS ยังน่าสนใจสำหรับเก็บสะสม เนื่องจากบริษัทได้ผ่านช่วงการลงทุนหนักมาแล้วและตอนนี้เป็นช่วงเวลาเก็บเกี่ยว นอกจากนี้ กลยุทธ์ในการเจาะเข้าผู้ป่วยกลุ่มประกัน และการเพิ่มมาร์จิ้นผ่านการเพิ่มศักยภาพโรงพยาบาลเดิมจะช่วยหนุนผลการดำเนินงานในระยะยาวอีกด้วย” บล.เอเชีย เวลท์ระบุ
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย) แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 25 บาท/หุ้น กำไรไตรมาส 4 จำนวน 1,350 ล้านบาท ลดลง 535 จากไตรมาส 3 จากรายการพิเศษด้านภาษีจ่าย 727 ล้านบาท (เกิดจากการขายหุ้นโรงพยาบาลรามคำแหง 38%) หากไม่รวมรายการนี้พบว่ากำไรจากการดำเนินงานเท่ากับ 2,100 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากระยะเดียวกัน 2% และลดลง 28% จากไตรมาส 3 เป็นไปตามคาด
แนวโน้มปี 2562 ไปได้ดี คาดว่ารายได้จะเติบโต 9% มาจากคนไข้ต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนในบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ ( BH) เพิ่มขึ้น หลังถือหุ้นเพิ่มจาก 20.5% เป็น 24.88% ในเดือนพ.ย.2561 ด้าน EBITDA margin คาดว่าจะทรงตัวที่ 22% ใกล้กับเฉลี่ยของปี 2561 ในระยะสั้นคือ งวดไตรมาส 1/2562จะมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงพยาบาลรามคำแหง(RAM)เข้ามาก้อนใหญ่ 6,096 ล้านบาท แต่จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยการตั้งสำรองผลตอบแทนพนักงานตามกฎหมายใหม่ 590 ล้านบาท
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30 บาท/หุ้น ปี 2562 ตั้งเป้ารายได้เพิ่ม 6-8% EBITDA Margin ที่ 22% เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะตั้งเป้าเงินลงทุน (Capex) เพียง 8-10% ของรายได้ โดยจะเปิดให้บริการ Bangkok International Hospital ขนาดราว 170 เตียง ด้านหลังที่จอดรถของโรงพยาบาลกรุงเทพ สำนักงานใหญ่ ศูนย์วิจัย เพื่อยกระดับการให้บริการในระดับพรีเมี่ยม รองรับการเติบโตผู้ป่วยต่างชาติ แต่ยังใช้แพทย์และบุคคลากรทีมเดียวกัน ทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากค่าเสื่อมราคา
ขณะที่ Wellness Center Clinic ในปี 2561 มีขาดทุนราว 80 ล้านบาท เริ่มมีกำไรบ้างแล้ว แต่จะเปิดโรงแรม Movenpick BDMS Wellness Resort Bangkok มีห้องพัก 290 ห้อง โดยจ้าง Movenpick Hotel & Resorts มาบริหาร ซึ่งจัดเป็นโรงแรม 4 ดาว โดยปีแรกจะเน้นจับลูกค้ากลุ่มนักท่องเที่ยว เริ่มเปิดกลางปีนี้ คาดจะฉุดให้ Wellness Center มีขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 100 ล้านบาท คาดจะทำให้กำไรปกติปี 2562 เติบโต 13.4% แม้ BDMS จะมีฐานกำไรที่ใหญ่มาก แต่กำไรจากการดำเนินงานปกติยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง