HoonSmart.com>>บลจ.กรุงไทย (KTAM) ลุ้นช่องแคบฮอร์มุซเปิด “สหรัฐ-อิหร่าน” ใกล้บรรลุข้อตกลงสงบศึก แนะธีมลงทุนดัก “เปิดช่องแคบฮอร์มุซ” หนุนหุ้นธุรกิจพึ่งพาการบริโภค-ท่องเที่ยวฟื้นตัว ชูกองทุนเด่นเดือนมิ.ย. “KT-LUXURY, KT-CHINA”
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กรุงไทย (KTAM) เปิดเผยมุมมองการลงทุนสัปดาห์นี้ (8-12 มิ.ย.69) คาดช่องแคบฮอร์มุซควรเปิดได้ในไม่ช้า สหรัฐ-อิหร่าน ใกล้บรรลุข้อตกลง สงบศึก (หรือยืดระยะเวลาหยุดยิงต่อไปอีก) มากกว่าที่จะกลับมาทาสงครามเต็มรูปแบบ เนื่องจากอิหร่านส่งสัญญาณชัดเจนว่าความรุนแรงครั้งใหม่ (หากเกิดขึ้นจริง) จะก่อความเสียหายใหญ่หลวงแก่ประเทศเพื่อนบ้าน ซึ่งผมตีความว่าอาจถึงขั้นทาลายสถานะศูนย์กลางทางการเงิน รวมถึงความเป็นแหล่งที่อยู่อาศัยของมหาเศรษฐี จนยากที่จะฟื้นความเชื่อมั่นกลับมาทด้ ต้นทุนดังกล่าว “สูงเกินไป” สำหรับบรรดาผู้มีอานาจตัดสินใจในภูมิภาค
KTAM มองอิหร่านยื้อเกม เพราะได้เปรียบเรื่องเวลา ปริมาณปิโตรเลียมสารองของชาติมหาอำนาจ พร่องไปอย่างรวดเร็วมาก จนอาจแตะระดับต่ำอันตรายภายในอีกไม่กี่เดือน (หรืออาจเพียงไม่กี่สัปดาห์) ข้างหน้า สวนทางกับความต้องการใช้พลังงาน ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลเมื่อเข้าสู่ช่วงทฮซีซั่น (ดีมานด์น้ำมันมักจะพีคในฤดูร้อนซีกโลกเหนือ มิ.ย.-ส.ค.) โดยคาดว่าอิหร่านคงอยากลากสถานการณ์ต่อไปจนได้ข้อตกลง “ดีที่สุด” ในช่วงเวลาดังกล่าว
ประสบการณ์ในอดีตจาก COVID Reopening Theme คือธีมลงทุนรับกระแส “เปิดเมือง” หลังการแพร่ระบาดของ COVID-19 ผ่านพ้นไป ทาให้เชื่อว่า รอบนี้ก็น่าจะมีการลงทุนธีม “เปิดช่องแคบ” หรือ Strait Reopening Theme คือ ข้อตกลงสงบศึกอาจจุดกระแส rotation นักลงทุนหมุนรอบเปลี่ยนตัวเล่น โดยเทขายสินทรัพย์กลุ่มนำในปัจจุบันอย่าง “หุ้นชิป” หรือ “หุ้นธีมคอขวด AI” เพื่อออกไปแสวงหาโอกาสลงทุนใหม่ๆ ในหุ้นของบรรดาบริษัทที่น่าจะฟื้นตัวดีขึ้นจากการเปิดช่องแคบ เช่น ธุรกิจที่พึ่งพาการบริโภคหรือท่องเที่ยว ฯลฯ
“กองทุนติดดาว” สาหรับเดือนมิ.ย.2569 แนะนำ KT-LUXURY และ KT-CHINA
ประเด็นลงทุน KT-LUXURY วิกฤตปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทาให้เงินเฟ้อสูงตามราคาน้ำมันประกอบกับภาวะอุปทานชะงักและความเสี่ยงขาดแคลนในสินค้าหลายประเภท ล้วนส่งผลกดดันความเชื่อมั่นผู้บริโภค ดังนั้น ในทางกลับกัน หากมีการเปิดช่องแคบอีกครั้ง ก็น่าจะเป็นปัจจัยสนับสนุนบรรดาธุรกิจที่พึ่งพาการบริโภค/การท่องเที่ยว ทั้งนี้ กองทุนหลักของ KT-LUXURY กระจายการลงทุนทปในกลุ่ม luxury, cosmetics, travels, sport, leisure และ food and drinks น่าจะทด้รับประโยชน์อย่างเต็มที่
ส่วน KT-CHINA รัฐบาลจีนกาหนดทิศทางของนโยบายเศรษฐกิจในระยะยาวไว้อย่างชัดเจนอยู่แล้วว่าอยากจะขยาย “การบริโภค” ดังนั้น การลงทุนในตลาดหุ้นจีนจึงมิได้คาดหวังว่าการบริโภคจะฟื้นตัวตามวัฏจักรในระยะสั้น-กลางเท่านั้น แต่ผมยังคาดหวังไว้อย่างมากว่า หากความไม่แน่นอนจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซผ่านพ้นทป (ทรัมป์ปิดดีลอิหร่านสาเร็จ) รัฐบาลจีนก็คงเดินหน้าตามแผนระยะยาวเพื่อขยายการบริโภคอย่างเต็มสูบ!
“Buy Low โดยภาพรวม หุ้นในตลาดที่ทั้งสองกองทุนเน้นลงทุน ยังมีระดับราคาค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับอีกหลายตลาดที่เดินหน้าทา all-time highs อย่างต่อเนื่องในปีนี้ ดังนั้น การกำหนดจุดเข้าซื้อ ณ ปัจจุบัน จึงช่วยลดความเสี่ยงในแง่ของราคาทด้พอสมควร”ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและลูกค้าสัมพันธ์ บลจ.กรุงไทย แนะนำ