บล.กสิกรไทยแนะนำซื้อ CK ไตรมาส 1 กำไรลดลง อนาคตสดใส ประมูลงานเพิ่ม อัตรากำไรขั้นต้นสูง
นักวิเคราะห์ บล.กสิกรไทยแนะนำ”ซื้อ” CK มองราคาฟื้นฐาน 29 บาท สูงกว่าปัจจุบัน 19.34% ประเมินว่ากำไรไตรมาส 1/2561 อยู่ที่ 158 ล้านบาท ลดลง 47.7% จากระยะเดียวกันปีก่อนและ 26.4%จากไตรมาสก่อนหน้า คาดเป็นผลมาจากการรับรู้รายได้ที่ลดลง และการที่ไม่มีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เหมือน ไตรมาส 1/2560 และไตรมาส 4
ขณะเดียวกันคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะปรับสูงขึ้น จากส่วนแบ่งที่มาจากโครงการที่มีอัตรากำไรสูงอย่าง โครงการร่วมทุน (JV) ส่วน GPM ในเชิงไตรมาส มีระดับทรงตัว เนื่องจาก 1) ส่วนแบ่งกำไรที่อ่อนแอจาก BEM ซึ่งเป็นผลจากการรับรู้ค่าใช้จ่ายพิเศษในช่วงไตรมาส และ 2) ส่วนแบ่งกำไรที่อ่อนแอจาก CKP เนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาลและคาดการณ์ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน
” แม้คาดว่าบริษัทจะมีกำไรไตรมาส 1 ที่ไม่ดี แต่เรายังคงชอบภาพรวมในระยะยาวของ CK ที่บริษัทจะเข้าร่วมประมูลโครงการขนาดใหญ่จากรัฐบาลจำนวนมากในอนาคต คาดว่าบริษัทจะประกาศผลประกอบการในวันที่ 15 พ.ค. 2561 “บล.กสิกรไทยระบุ