บล.ธนชาตให้ราคาเป้าหมายใหม่ SAWAD 56 บาท และ MTC 57 บาท ธปท.ปรับขึ้นดอกเบี้ยไม่กระทบต้นทุนการเงิน ธุรกิจมีโอกาสเติบโตสูง
นักวิเคราะห์บล.ธนชาตปรับเป้าหมายพื้นฐานทั้ง SAWAD และ MTC ขึ้นจากเดิม 22% และ 32% มองการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)อีก 0.25% เป็น 1.75% ไม่กระทบต้นทุนการเงินที่ขึ้นไปก่อนหน้านี้แล้ว และการขึ้นดอกเบี้ยจะไม่แรง ธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ ยังอยู่ในช่วงต้นของการเติบโต, กฎเกณฑ์ในการปล่อยกู้สินเชื่อจำนำทะเบียนชัดเจนมากขึ้น ด้วยแนวโน้มกำไรที่เติบโตสูงกว่า 30% ต่อปี จึงแนะซื้อหุ้นทั้ง 2 บริษัท
บล.ธนชาตให้เป้าหมายราคาใหม่ SAWAD เท่ากับ 56 บาท เพิ่มขึ้นเกือบ 22% จากเดิมให้ไว้ที่ 46 บาท การปรับโครงสร้างธุรกิจที่กดดันกำไรจบลงไปแล้ว การกลับมาเติบโตของสินเชื่อ, อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เร่งตัวขึ้น และการตั้งสำรองลดลงคาดกำไรกลับมาเติบโตแกร่งอีกครั้ง 29-31% ในปี 2562-2563และ P/E ปีหน้าที่ 15 เท่า ต่ำกว่า MTC
ส่วน MTC ให้ราคาพื้นฐานใหม่ 57 บาท เพิ่มขึ้น 32% จากเดิมให้ไว้ 43 บาท แม้ขนาดสินทรัพย์ของ MTC จะเติบโต 3 เท่าใน 3 ปี แต่มองการเติบโตยังอยู่ในช่วงต้นของวัฎจักรธุรกิจ คาดสินเชื่อจะขยายตัว 20-35% ในปี 2562-2563 และคาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 32% ต่อปี ในช่วง2561-2564 ขณะที่กฎเกณฑ์ในการคุมสินเชื่อจำนำยานยนต์มีความชัดเจน