HoonSmart.com>>”ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป” (THG) พุ่งเฉียด 7% รับข่าวดี ผู้ถือหุ้นอนุมัติ เพิ่มทุนขายพีพี “โรงพยาบาลรามคำแหง” (RAM) และขายผู้ถือหุ้นเดิม ระดมทุน 6,279 ล้านบาท RAM ทุ่มเงินกว่า 5,000 ล้านบาท ผงาดถือหุ้นใหญ่ 49.99% ทั้งสองกลุ่ม Synergy จำนวนเตียงมากเป็นอันดับสองในไทย บริษัทนำเงินชำระหนี้สถาบันการเงิน 5,000 ล้านบาท ลดดอกเบี้ยจ่ายกว่า 300 ล้านบาทต่อปี
เช้าวันนี้ (9 มิ.ย.68) บริษัท ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป หรือ THG จัดการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ซึ่งมีมติอนุมัติการเพิ่มทุนจำนวน 941,686,960 หุ้น เป็นทุนใหม่ 1,789,154,360 หุ้น โดยออกและเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด (PP) จำนวนไม่เกิน 430.5 ล้านหุ้น ให้แก่ บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง (RAM) ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับหนึ่งสัดส่วน 24.59% ในราคาหุ้นละ 8.65 บาท มูลค่าทั้งสิ้น 3,723.82 ล้านบาท
ส่วนหุ้นเพิ่มทุนที่เหลือจำนวน 511,186,960 หุ้น เสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม (RO) อัตราส่วน 5 หุ้นเดิม ต่อ 2 หุ้นใหม่ ราคาหุ้นละ 5 บาท มูลค่าไม่เกิน 2,555.93 ล้านบาท บริษัทฯจะได้รับเงินเพิ่มทุนประมาณ 6,279 ล้านบาท ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 14,540.49 ล้านบาท (กรณีใช้สิทธิเต็มจำนวน) จากเดิมที่ 8,260.73 ล้านบาท
“กลุ่มโรงพยาบาลรามคำแหง” จะใส่เงินเพิ่มทุนกว่า 5,000 ล้านบาท จนกลายเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่รวมทั้งสิ้น 49.99% ของทุนเรียกชำระแล้ว ข้ามจุด 25% จึงมีหน้าที่ทำคําเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมด แต่ขอผ่อนผัน ซึ่งที่ประชุมผู้ถือหุ้นครั้งนี้อนุมัติการเพิ่มทุน และอนุมัติวาระผ่อนผันโดยอาศัยมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น (Whitewash) ด้วยคะแนนเสียงไม่น้อยกว่า 3 ใน 4 ของจำนวนเสียงทั้งหมดของผู้ถือหุ้นที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน ไม่นับรวมการออกเสียงของผู้ขอผ่อนผันและบุคคลที่กระทำการร่วมกัน (Concert Party) ”
วัตถุประสงค์ของการใช้เงิน เพื่อนำไปชำระหนี้ระยะสั้นและยาวสถาบันการเงินกว่า 5,000 ล้านบาท ลดภาระดอกเบี้ยจ่ายกว่า 300 ล้านบาทต่อปี รวมถึงนำเงินไปขยายธุรกิจและการลงทุน
โรงพยาบาลรามคำแหง เข้ามาถือหุ้นเกือบ 50% ก่อให้เกิด Synergy กับเครือธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป อย่างชัดเจนในหลายมิติ โดยมีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศไทย เมื่อนับจากจำนวนตียงจดทะเบียนของ THG จำนวน 1,767 เตียง และ RAM จำนวน 6,800 เตียง รวมทั้งสิ้น 8,567 เตียง ทั้งนี้ THG ยังไม่รวมกับการเปิดบริการเพิ่มเติมภายในปี 2568 ของโรงพยาบาลอีกหลายแห่ง ไม่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (Conflict of Interest)
“THG มีรายได้หลักเกือบ 90%ของทั้งหมด มาจากธุรกิจโรงพยาบาล มีจุดเด่นในเรื่องความชำนาญรักษาโรคที่ยาก เพิ่มรายได้ต่อบิลของกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลาง การ Synergy กับกลุ่มโรงพยาบาลรามคำแหง จะเพิ่มรายได้ในประเทศ ทำให้กำไรเติบโตขึ้นอย่างแข็งแกร่ง จากการเสริมสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระหว่างกัน เช่น การให้บริการทางการแพทย์ การส่งต่อผู้ป่วย การพัฒนาศักยภาพของบุคลากร การเพิ่มอำนาจในการเจรจาจัดซื้อเครื่องมือและเวชภัณฑ์ทางการแพทย์ร่วมกัน ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินธุรกิจ และการขยายพื้นที่ให้บริการครอบคลุมพื้นที่ให้บริการในระดับประเทศ ”
สำหรับผลการดำเนินงานในปี 2568 THG ประมาณการว่าจะสามารถทำรายได้ใกล้ๆ 10,000 ล้านบาท จะมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในระดับ 23-24% EBITDA margin น่าจะอยู่ที่ 18 – 20% นอกจากนี้ยังมีการบริหารทรัพย์สินที่มีอยู่ให้เกิดประโยชน์สูงสุดและสร้างกำไรพิเศษ ปัจจุบันกำลังเจรจาขายที่ดินที่อำเภอเกาะสมุย จังหวัดสุราษฎร์ธานีกว่า 200 ไร่ คาดว่าจะจบดีลภายในปีนี้มูลค่า 2,000 ล้านบาท เทียบกับต้นทุนที่ประมาณ 1,300 – 1,400 ล้านบาท ส่วนการตั้งด้อยค่าของโครงการจิณณ์ เวลบีอิ้ง เคาน์ตี้ จำนวน 1,500 ล้านบาท และ โรงพยาบาลธนบุรี บำรุงเมือง 1,300 ล้านบาท มีโอกาสทยอยรับรู้กลับมาเป็นกำไร ปัจจุบันโครงการจิณณ์ เวลบีอิ้ง เคาน์ตี้ ยังมีมูลค่ารอการขายอีกกว่า 700 ล้านบาท หลังจากขายได้แล้วกว่า 54%
ทางด้านนายภูมิพัฒน์ ฉัตรนรเศรษฐ ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน บริษัท ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป คาดว่า THG จะได้เงินจากการเพิ่มทุนครั้งนี้ไม่น้อยกว่า 5,900 ล้านบาท ภายในไตรมาส 3/2568 โดยมีแผนจะนำไปชำระคืนเงินกู้ยืมสถาบันการเงิน (จำนวนไม่น้อยกว่า 5,300 ล้านบาท) คาดว่าจะช่วยลดดอกเบี้ยรายปีลงได้ประมาณ 280 ล้านบาท ทั้งจะช่วยปรับปรุงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญให้ดีขึ้นด้วย นอกจากนี้จะนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน เพื่อช่วยเพิ่มสภาพคล่อง มีกระแสเงินเหลือเพื่อนำไปขยายการลงทุน และ/หรือ จ่ายปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอนาคต
ส่วนขั้นตอนต่อไปจะเริ่มเข้าสู่กระบวนการยื่นจดทะเบียนเพิ่มทุน การยื่นขอ Whitewash กับ ก.ล.ต. รวมถึงกำหนดวันจองซื้อและรับเงินเพิ่มทุน ทั้งแบบพีพีและ RO ซึ่งบริษัทฯ จะแจ้งให้ทราบเป็นลำดับต่อไป
ด้านราคาหุ้น THG ปรับตัวขึ้น ปิดที่ 9.25 บาท บวก 0.60 บาทหรือ +6.94%