HoonSmart.com>>3 โบรกฯเชียร์”ซื้อ”หุ้น OR เล็งกำไรไตรมาส 1/67 โตทั้ง QoQ และ YoY จากค่าการตลาดฟื้นตัว ปริมาณขายของ Café Amazon ที่ทำระดับสูงสุดใหม่ และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง แนวโน้มกำไรไตรมาส 2/67 ทรงตัวในระดับปกติ จากค่าการตลาดลดลง ล่าสุดหุ้น OR บวก 0.55% อยู่ที่ 18.20 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อเก็งกำไร”หุ้น บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก (OR) ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 67 ที่ 20.10 บาท/หุ้น ระยะสั้นหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวตามแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/67 ที่เติบโตทั้ง QoQ และ YoY แต่การฟื้นตัวในระยะกลาง-ยาวจะยังคงถูกจำกัดจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการทำ M&A และ JV ของบริษัทฯ พร้อมมองหุ้นจะกลับมาน่าสนใจที่ระดับราคาต่ำกว่า 17.50 บาท/หุ้น
กำไรปกติไตรมาส 1/67 คาดไว้ที่ 3,647 ล้านบาท เติบโตทั้ง QoQ และ YoY แม้ปริมาณขายลดลงตามฤดูกาลหลังได้แรงหนุนจากค่าการตลาดที่ฟื้นตัวปริมาณขายของ Café Amazon ที่ทำระดับสูงสุดใหม่ และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง เบื้องต้นคาดกำไรไตรมาส 2/67 ที่ระดับ 2,500-2,600 ล้านบาท ลดลง QoQ จากฐานที่สูงหลังค่าการตลาดน้ำมันมีแนวโน้มลดลงมาอยู่ที่ระดับ 0.90-1.00 บาท/ลิตร แต่คาดทรงตัวได้ YoY แม้ปริมาณขายมีแนวโน้มลดลงหลังได้แรงหนุนจากการเติบโตของ Café Amazon และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง
เบื้องต้นคาดกำไรปกติไตรมาส 2/67 ที่ระดับ 2,500-2,600 ล้านบาท ลดลง QoQ ตามปริมาณขายน้ำมันรวมที่มีแนวโน้มลดลงจากการเข้าสู่ช่วงฤดูฝน (Low Season ของการเดินทางท่องเที่ยวในประเทศ) และค่าการตลาดที่คาดลดลงมาอยู่ที่ระดับ 0.90-1.00 บาท/ลิตร หลังราคาน้ำมันมีแนวโน้มทรงตัว(คาดมี Stock Gain น้อยกว่าช่วง1Q67) และบริษัทฯ มีการตรึงราคาขายน้ำมันในช่วงวันหยุดสงกรานต์(ประสิทธิภาพในการปรับราคาขายน้อยลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 1/67) อย่างไรก็ตามคาดกำไรปกติไตรมาส 2/67 จะสามารถทรงตัวได้ YoY แม้ปริมาณขายน้ำมันมีแนวโน้มลดลงโดยมีสาเหตุหลักมาจากปริมาณขายของ Café Amazon ที่มีแนวโน้มเติบโต YoY ต่อเนื่อง (ผลจากอากาศที่ร้อนขึ้น) และค่าใช้จ่าย SG&A ที่มีแนวโน้มลดลงจากปีก่อน
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้น OR ราคาเป้าหมายปี 67 ไว้ที่ 24.00 บาท เชื่อว่าราคาหุ้นจะได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่คาดว่าจะดีขึ้นในไตรมาส 1/67 และการปลดล็อกราคาขายปลีกน้ำมันดีเซลตั้งแต่เดือนเมษายนจากเดิมที่ตรึงเพดานราคาไว้ที่ 30 บาท/ลิตร ส่งผลให้ค่าการตลาดน้ำมันดีเซลขยับเพิ่มขึ้น นอกจากนี้บริษัทน่าจะได้อานิงส์จากการขายหุ้น IPO ของโอ้กะจู๋ ซึ่ง OR ถือหุ้นอยู่ 20% ด้วย
ทั้งนี้ คาดว่ากําไรสุทธิในไตรมาส 1/67 จะอยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท(+15% YoY, +1,679% QoQ)กําไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญทั้งYoY และQoQ จะเป็นเพราะค่าการตลาดน้ำมันดีขึ้น โดยคาดว่าค่าการตลาดน้ำมันของ OR จะเพิ่มขึ้น 9% YoY และ 48% QoQ เป็น 1.10 บาท/ลิตร
บล.กรุงศรี พัฒนสิน แนะนำ”ซื้อเก็งกำไร”หุ้น OR มองบวกต่อกำไรสุทธิไตรมาส 1/6 ที่ราว 3,729 ล้านบาท (+25% y-y, โตสูง q-q) ดีกว่าที่เคยประเมินจากกำไรขั้นต้นต่อลิตร(GM) ที่ดีกว่าคาด จากบริหารการขายน้ำมันเบนซีนได้ดีกลบปริมาณขายน้ำมันที่ลดลงมากกว่าคาดจากผลกระทบข่าวเติมน้ำมันไม่เต็มลิตรได้ และเป็นเหตุผลหลักของการโต y-y, q-q มองแม้ไตรมาส 2/67 กำไรจะลดลง q-q ตาม GM ที่ลงสู่ระดับปกติ แต่กำไรครึ่งแรกปี 67 จะเติบโต y-y, h-h มองผลกระทบต้นทุนที่สูงขึ้นของน้ำมันดีเซล Euro 5 ที่ฉุดน้อยกว่าคาดจะเป็นโอกาสเก็งกำไรระยะสั้น พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 22 บาท/หุ้น
เมื่อเวลา 15.15 น.หุ้น OR บวก 0.55% มาที่ 18.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท มูลค่าซื้อขาย 130.43 ล้านบาท