HoonSmart.com >> CGS มอง SET วันนี้ 1,370 จุด เป็นจังหวะเทรดดิ้ง มองการ “ลด” ดอกเบี้ยเฟด ครึ่งปีหลัง ไม่ใช่ มิ.ย. 24 หุ้นแนะนำ SPRC
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGS โดย Trend Spotter มองจังหวะ SET ที่ 1370 จุด เป็นจังหวะการเข้าเทรดดิ้งอีกครั้ง โดย ตลาดรอตัวเลข Non-farm payrolls คืนวันศุกร์นี้หลัง Private payrolls ออกมาดีกว่าคาด สนับสนุนมุมมองการ “ลด” ดอกเบี้ยของ FED ว่าอาจจะเป็นครึ่งปีหลังไม่ใช่ มิ.ย. 2024
สำหรับปัจจัยในประเทศ ติดตามพรีวิวงบ 1Q24 กลุ่มแบงค์ โดย เราคาดว่ากำไรสุทธิโดยรวมของธนาคารไทย 7 แห่งจะลดลง 1% yoy แต่เติบโต 17% qoq เป็น 4.98 หมื่นล้านบาทใน 1Q24 เนื่องจากอัตราการสำรองหนี้สูญสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ส่วนหนึ่งจะชดเชยด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรจะเติบโต qoq เพราะค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลใน 4Q จึงน่าจะทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลงจาก 49% ใน 4Q23 เป็น 45.7% ใน 1Q24
คาดว่าอัตราส่วน NPL จะทรงตัว qoq ที่ 3.61% ใน 1Q24 แต่ยังต้องระมัดระวังกับแนวโน้มอัตราการสำรองหนี้สูญที่คาดจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy เป็น 160bp ใน 1Q24
และ NIM จะเพิ่มขึ้น 40bp yoy แต่ลดลง 3bp qoq เป็น 3.63% ใน 1Q24 เนื่องจากเราเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนจากสินเชื่อ (หลังอัตราดอกเบี้ยนโยบายแตะจุดสูงสุดที่ 2.5% ใน เดือนพ.ย. 2023) จะเปลี่ยนแปลงน้อยกว่าต้นทุนดอกเบี้ย (ปรับตามอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ)
หุ้นแนะนำ
SPRC : เผยว่าหน่วย RFCC ใช้กำลังการผลิตเต็มที่ใน 1Q24 แล้วและคาดว่า SPM จะกลับมาเปิดใช้งานใน 2Q24
เรามองว่า SPRC จะได้ประโยชน์จาก crack spread น้ำมันเบนซินที่แข็งแกร่งและคาดว่าค่าการกลั่นจะเพิ่มขึ้นเป็น 7-8 เหรียญใน 1Q24
ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวบวกสนับสนุนงบ 1Q24 เรื่อง Inventory gains
KKP : เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงรับรู้ข่าวร้ายเกี่ยวกับขาดทุนรถยึดและรถมือ 2 ประมาณ 1 พันล้านบาทใน 4Q23
เราเชื่อว่าสินเชื่อ (Gross loan) ยังสามารถเติบโต 7.2% yoy จากสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อธุรกิจ
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational