HoonSmart.com>>กรุงศรี พัฒนสิน แนะลงทุนกลุ่มท่องเที่ยวรับโอกาสเกิดภาพ Upside จากแรงขับเคลื่อนการฟื้นตัวนักท่องเที่ยวจีนที่สัญญาณเชิงบวกค่อยๆชัดเจน คาด Golden Week ปีนี้คึกคัก เน้นลงทุน AOT, MINT, SPA, GFC
บล.กรุงศรี พัฒนสิน เปิดกลยุทธ์ลงทุนตามการท่องเที่ยว Tourism (China Driven) Play โดยรายงานนักท่องเที่ยวรายสัปดาห์ สัปดาห์ที่ 2 ของปี 2567 เติบโต +14.7%w-w สู่ 6.94 แสนคน เป็นภาพฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวทุกกลุ่ม นำโดยจีน +27.8% w-w สู่ระดับ 1.04 แสนคน รองลงมา คือมาเลเซีย เกาหลีใต้และอินเดีย
ทั้งนี้มองว่า ระดับนักท่องเที่ยวจีนดังกล่าวสูงกว่าช่วงพีคท่องเที่ยวปลายปี 2566 (ค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ ธ.ค. อยู่ที่ 9.6 หมื่นคน) และสูงใกล้เคียงสัปดาห์ Golden Week ปี 2566 ที่ 1.06 แสนคน และมีโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่องอย่างน้อยถึงช่วงเทศกาลตรุษจีน ต้น ก.พ. โดยทิศทางนักท่องเที่ยวฟื้นตัวเป็น Uptrend ต่อเนื่องตั้งแต่ พ.ย. 66
การฟื้นตัวของนักท่องเทียวจีนมีความสำคัญ เพราะเป็นชาติที่ทำให้นักท่องเที่ยวปี 2566 ไม่สดใสตามที่ตลาดคาดโดยสัดส่วนนักท่องเที่ยวจีน 11 เดือน ปี 2566 ต่อนักท่องเที่ยวรวม ต่ำราว12% เมื่อเทียบกับระดับปี 2562 ที่ 28% ขณะที่สัปดาห์ล่าสุดขยับขึ้นมาที่ 15% ของภาพรวมผสาน ภาพเศรษฐกิจจีนค่อยๆฟื้นตัว และมาตรการฟรีวีซ่าจีนที่รัฐฯให้ถาวร
แม้นักท่องเที่ยว 2 สัปดาห์แรกของ ม.ค. 2567 จะอยู่ราว 1.3 ล้านคน แต่เชื่อว่าสัปดาห์ที่เหลือของเดือน จะเร่งขึ้น จาก 1) จีนกำลังเข้าสู่เทศกาลหยุยาว 2) ความตึงเครียดระหว่างอินเดีย และมัลดีฟท์ ยังประเมินนักท่องเที่ยว ม.ค. 2567 ที่ 3.0 +/- ล้านคน
จากการศึกษาย้อนหลังในปี 2559-2562 การท่องเที่ยวอยู่ในภาวะปกติพบว่าสัดส่วนนักท่องเที่ยว ม.ค. / นักท่องเที่ยวทั้งปีจะอยู่ราว 9.3-9.0% ขณะที่ปี 2566 ที่ช่วงที่เหลือของปีนักท่องเที่ยวเร่งขึ้นจากการเปิดเมือง สัดส่วนจะอยู่ราว 7.7% หากอิงสถานการณ์ปี 2567 ที่คาดว่านักท่องเที่ยวจะมีภาพเร่งช่วงที่เหลือของปีคล้ายปี 2566 ฯลฯ
ในเชิงกลยุทธ์ เชื่อว่าประมาณการท่องเที่ยวที่ Consensus มองอนุรักษ์นิยมมากขึ้นในปี 2567F มีโอกาสเกิดภาพ
Upside โดยมีแรงขับเคลื่อนจากการฟื้นตัวนักท่องเที่ยวจีนที่สัญญาณเชิงบวกค่อยๆชัดเจน มองบวกต่อหุ้น AOT (TP หรือ ทำกำไร ที่ 73.25), MINT (TP:40) , AAV (TP Con: 2.7), SPA(TP: 15.6), TKN (TP Con: 12.55),MASTER(TP Con: 79.5), GFC(TP Con: 14), SAFE(TP Con: 25) โดยเน้นลงทุน AOT, MINT, SPA, GFC