HoonSmart.com>>”บลจ.กสิกรไทย” ชี้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นดอกเบี้ยตามคาด ส่งสัญญาณอาจขึ้นต่อเนื่อง เงินเยนอาจแข็งค่า กดดันกำไรบจ. พร้อมคงมุมมอง “ลดน้ำหนักลงทุน” แนะทยอยซื้อ “หุ้นสหรัฐฯ” มอง “ทรัมป์” กระตุ้นเศรษฐกิจหนุน ด้าน “ฟินโนมีนา” มีมุมมองค่อนข้างลบต่อ “ตลาดหุ้นญี่ปุ่น” เศรษฐกิจเติบโตเปราะบาง เงินเฟ้อสูง
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กสิกรไทย (KAsset) เปิดเผยว่า บลจ.กสิกรไทย ยังคงมุมมอง Underweight ต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีมติ 8 – 1 ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 0.50% ในการประชุมวันนี้ (24 ม.ค.) ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ นับเป็นระดับสูงสุดในรอบ 17 ปี หรือตั้งแต่ปี 2551 และส่งสัญญาณว่าอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่อง หากเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเคลื่อนไหวสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้
นอกจากนี้ BoJ ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ว่าจะขยายตัว 2.7%, 2.4% และ 2.0% ในปีงบประมาณ 2567, 2568 และ 2569 ตามลำดับ เมื่อเทียบกับตัวเลขคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ระดับ 2.5%, 1.9% และ 1.9% ตามลำดับ โดยระบุว่ามีสาเหตุจากราคาข้าวที่ปรับตัวสูงขึ้นและเงินเยนที่อ่อนค่าลงได้ส่งผลให้ราคานำเข้าปรับตัวสูงขึ้น
การปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นเป็นไปตามที่ KAsset และตลาดคาดการณ์ และอาจจะเพิ่มขึ้นถึง 1% ภายในปี 2569 ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินเยนมีแนวโน้มแข็งค่า และกดดันกำไรบริษัทจดทะเบียนในอนาคต นอกจากนี้ การเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่นในปีนี้ยังคงต่ำกว่าเมื่อเทียบกับตลาดพัฒนาแล้วอื่นๆ
บลจ.กสิกรไทย แนะนำผู้ที่อยากมีน้ำหนักในตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว สามารถทยอยลงทุนในหุ้นสหรัฐฯได้ เเนะนำกองทุน K-USA และ K-GSELECT จากกำไรที่ยังเติบโตได้ดีเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ นอกจากนี้ วิสัยทัศน์เชิงรุกของทรัมป์ในการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศโดยรวมน่าจะส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและบริษัทสหรัฐฯ
ด้านฟินโนมีนา (Finnomena) แนะนำ Slightly Negative (มุมมองค่อนข้างลบ)ต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น โดยมองเศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโตได้แต่เปราะบาง ขณะที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง จากที่ BOJ มีท่าทีดำเนินนโยบายการเงินสวนทาง Fed และทิศทาง Dollar ที่อ่อนค่า อาจทำให้เงินเยนกลับมาแข็งค่า และเป็นผลเสียต่อตลาดหุ้น