HoonSmart.com>>หุ้น TOP บวก 1.57% บล.ธนชาต เชียร์”ซื้อ”คาดกำไรไตรมาส 3/66 ฟื้นตัว จากค่าการกลั่นสูงขึ้น ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันฟื้นตัวตามฤดูกาล ด้าน Valuation ยังถูก แม้กำไรไตรมาส 2/66 หดลงมากตามค่าการกลั่นที่ลดลง-ขาดทุนสต็อกน้ำมัน แต่กำไร TOP จะดีกว่าคู่แข่ง คาดเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นในครึ่งหลังปี 66
เมื่อเวลา 15.06 น.หุ้น TOP บวก 1.57% มาที่ 48.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 549.20 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 47.75 บาท ขึ้นสูงสุด 48.75 บาท และต่ำสุด 47.50 บาท
บล.ธนชาต แนะนำ“ซื้อ” หุ้น บริษัท ไทยออยล์ (TOP) เป้าหมายพื้นฐาน 58 บาท คาดกําไรฟื้นตัวในไตรมาส 3/66 จากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น ได้ประโยชน์จากราคานํ้ามันที่เข้าสู่รอบการฟื้นตัวตามฤดูกาล (Seasonal) พร้อมทั้งค่าการกลั่นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังปี 66 ถึงปี 68 จากตลาดโรงกลั่นที่ตึงตัว การเติบโตของ Supply น้อยลง ด้าน Valuation “ถูก” P/BV อยู่ที่ 0.6x ใกล้เคียงช่วงเกิดโควิดทั้งที่บริษัทยังทํากําไรได้ปีละ 1.2 หมื่นล้านบาท
นอกจากนี้ สเปรดดีเซล (Diesel spread) ทรงตัวในระดับสูงตามความต้องการที่เพิ่มขึ้น และสภาพภูมิอากาศโลกที่เปลี่ยนแปลงโดยในครึ่งหลังปี 66 คาดว่าจะได้แรงหนุนจากฤดูหนาวส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้น แม้คาดว่ากําไรไตรมาส 2/66 จะลดลงอย่างมากจากค่าการกลั่นที่ลดลง และขาดทุนจากสต็อกนํ้ามันแต่กําไรของ TOP ดีกว่าคู่แข่ง ซึ่งมองว่ากําไรไตรมาส 2/66 จะเป็นจุดตํ่าสุด คาดเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นในครึ่งหลังปี 66
บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุค่าการกลั่น (GRM) อ้างอิงตลาดสิงคโปร์ล่าสุดปิดล่าสุด (21 ก.ค.66) อยู่ที่ 7.97 ดอลลาร์/บาร์เรล เพิ่มขึ้นเด่น +12.7% d-d มองบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น เน้น TOP(“ซื้อ”ราคาเป้าหมาย 72 บาท) และ PTT (“ซื้อ”ราคาเป้าหมาย 46 บาท) ในฐานะบริษัทแม่ที่ยังอยู่ Laggard ราคาหุ้นต่ำกว่า NAV บริษัทลูกและ Yield สูง 6%