HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนีมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นต่อ หลังการเมืองในประเทศชัดเจน รอรายชื่อครม.เศรษฐกิจชุดใหม่ ด้านเฟดใกล้เริ่มลดดอกเบี้ย แนวต้านดัชนี 1,330 – 1,335 จุด ส่วนแนวรับ 1,310 – 1,315 จุด แนะทยอยซื้อกลุ่มแบงก์และไฟแนนซ์ ค้าปลีก กลุ่มได้ประโยชน์บาทแข็ง หุ้นวันนี้แนะ AOT-AU
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,310 – 1,315 จุด แนวต้าน 1,330 – 1,335 จุด คาดดัชนีมีโอกาส Sideway Up หลังปัจจัยการเมืองในประเทศมีความชัดเจน และรอรายชื่อ ครม.เศรษฐกิจชุดใหม่ กอปรกับเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ย แนะนำทยอยซื้อกลุ่มแบงก์และไฟแนนซ์ BBL,KBANK,SCB,KTB,SAWAD,MTC อุปสงค์สินเชื่อคาดมีโอกาสฟื้นตัว, กลุ่มค้าปลีก CPALL,CPAXT,CRC,BJC จากมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ, กลุ่มได้ประโยชน์จากค่าบาทแข็งค่า เช่น GULF,GPSC,BGRIM,AAV,BA
ประเด็นสำคัญวันพรุ่งนี้ติดตามผลการประชุม กนง.โดยผล Reuters Poll ชี้ กนง. มีโอกาสคงดอกเบี้ยจนถึง Q1/68 และคาดจะเริ่มลดดอกเบี้ย 0.25% ในช่วง Q2/68
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ DJIA +0.58%, S&P500 +0.97%, Nasdaq +1.39% หลัง Goldman Sachs ปรับลดโอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยจากเดิม 25% ลงอยู่ที่ 20% กอปรกับ Reuters Poll คาดเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้ง ครั้งละ 0.25% เป็นปัจจัยช่วยหนุนกลุ่มเทคโนโลยี & บริการสื่อสาร สัปดาห์นี้วันพุธติดตาม Fed Minutes ก.ค. และการประชุมประจำปีเฟดที่แจ๊คสัน โฮล วันที่ 22 – 24 ก.ย. โดย ประธานเฟดจะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงค่ำวันศุกร์ ซึ่งคาดจะส่งสัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับการปรับลดดอกเบี้ย
ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบ ก.ย. ลดลง 2.28 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล อยู่ที่ 74.37 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล ส่วน Brent ต.ค. ลดลง 2.02 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล อยู่ที่ 77.66 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล หลังมีความคืบหน้าการเจรจาหยุดยิงในฉนวนกาซา กอปรกับอุปสงค์ความต้องการใช้จากจีนยังชะลอตัว
หุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ AOT (ทยอยซื้อ / ราคาเป้าหมาย 67.00 บาท) งวด 3Q66/67 (เม.ย.-มิ.ย.67) มีกำไรสุทธิ 4.56 พันล้านบาท -21%QoQ, +44%YoY ชะลอลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยังเติบโตสูง YoY หนุนจากจำนวนเที่ยวบินและจำนวนผู้โดยสารที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น รับผลบวกจากมาตรการฟรีวีซ่า ส่วนแนวโน้ม 4Q66/67 (ก.ค.-ก.ย.67) คาดกำไรยังลดลง QoQ เนื่องจากเข้าช่วง low season เต็มตัวและเริ่มรับรู้ผลกระทบจากการยกเลิก duty free ขาเข้า
อย่างไรก็ตามมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาได้สะท้อนประเด็นลบจากรายได้ค่าเช่าพื้นที่และผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำที่ลดลงของ King Power ไปแล้ว ดังนั้นจึงถือเป็นการปลดล็อก overhang และเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นใหม่รอผลประกอบการฟื้นตัวเมื่อเข้าสู่ช่วง High Season ต่อไป
หุ้น AU (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 11.25 บาท) กำไรสุทธิ 2Q67 อยู่ที่ 73 ล้านบาท +34%QoQ, +70%YoY บวกตามรายได้สินค้าขนมเครื่องดื่ม ทั้ง 1.การกลับมาของนักท่องเที่ยวต่างชาติและการบริโภคในประเทศ ส่งผลบวกต่อ SSSG และ Rev. per bill และ 2.จำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น
ด้านการดำเนินงานครึ่งปีหลัง คาดยังมีแนวโน้มดีต่อเนื่อง หนุนด้วย 1.การออกเมนูใหม่ๆ / ขายผ่าน Modern trade 2.การขยายสาขา โดยคาดเปิด After You อีกราว 6-8 สาขาในไทย และเริ่มเปิดสาขาแรกในกัมพูชา 3.การเสริมแบรนด์/สินค้าใหม่ๆ เช่น “ลูกก๊อ” เน้นสินค้าจากผลไม้ไทย คาดจะเปิดเพิ่มใน 2H67 อีก 5 สาขา/“มิกก้า” ร้านกาแฟที่เน้นเฟรนไชน์เป็นหลัก ทั้งนี้ ตลาดคาดว่าปี 67- 68 กำไรของ AU* จะอยู่ที่ 232ล้านบาท (+30%YoY) และ 269 ล้านบาท (+16%YoY)