โดย..ณัฏฐะ มหัทธนา, CFA ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ
ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและลูกค้าสัมพันธ์ บลจ.กรุงไทย
ยามที่โลกการลงทุนใกล้ถึงจุดเปลี่ยนยุคสมัยครั้งใหญ่ ก็มักมี “เรื่องหลอกลวง” ล่อคนจำนวนมากขึ้นไปติดดอยอยู่กับธีมลงทุนเก่าซึ่งกำลังจะ “หมดยุค”
ตัวอย่างรอบที่แล้ว ปี 2008 ทฤษฎี “น้ำมันจะหมดโลก” กระตุ้นกระแสเก็งกำไรอย่างบ้าคลั่ง หนุนราคาน้ำมันดิบ WTI สูงสุดตลอดกาล $147 ต่อบาร์เรลในเดือน ก.ค. ก่อนร่วงเละท่ามกลางวิกฤตการเงินโลก จากนั้น “หุ้นเทคโนโลยี” ก็ขึ้นนำยาวเกินทศวรรษ (ภายใต้บรรยากาศ lower for longer เงินเฟ้อและดอกเบี้ยต่ำเตี้ยยาวนาน) กระชากตำแหน่ง “จ่าฝูง” มาจากกลุ่ม old economy อาทิ การเงิน และ พลังงาน
ปีนี้ 2023 “AI ทำได้ทุกสิ่ง” กระแส ChatGPT ปั่นหุ้นเทค “จ่าฝูงเก่า” ฮึดเฮือกสุดท้ายทำนิวไฮ สวนพื้นฐานปัจจัยมหภาคยุคใหม่ higher for longer ดอกเบี้ยและเงินเฟ้อสูงยาวนาน …แล้วมันควรจบอย่างไร?
นักลงทุนในตลาดจัดสรรเงินไม่สมดุลมาหลายปี ซื้อรูปลิงราคาเป็นล้าน แต่ลงทุนจัดหา “ทรัพยากร” น้อยเกินไป ไม่เพียงพอสำหรับแผนเปลี่ยนผ่านพลังงาน (energy transition)
ทรัพยากรสำคัญหลายอย่างอาจขาดแคลน ประกอบกับการมาของนักการเมืองสาย Anti-ESG กระตุ้นการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งจ่าฝูงในตลาด หากเหตุการณ์เกิดจริงดังที่เราคิดไว้ fund flows ก็น่าจะไหลออกจากหุ้นเทคแล้วหันไปหาผู้นำใหม่ #สายทรัพยากร สนับสนุนการลงทุนอย่างจริงจังในธีม “เปลี่ยนยุค” ดังกล่าว เครื่องมือหลักที่เราเลือกใช้ได้แก่ KT-ENERGY และ KT-MINING
*** อัพเดตความเห็นล่าสุดของเราได้ทุกเช้าที่รายการ Fund Today by KTAM ***
ไอเดียกองทุนรวมมีให้ทุกวัน ผู้สนใจเชิญรับชม Fund Today by KTAM ทุกเช้าวันทำการเริ่มเวลา 8:45 น. สามารถพิมพ์คำถามทางไลฟ์ Facebook: KTAM Smart Trade, Youtube: KTAM TV ONLINE หรือรับฟังและร่วมพูดคุยใน Clubhouse: KTAM Smart Trade สดพร้อมกันสามช่องทาง นอกจากนี้ดูคลิปย้อนหลังได้ทั้ง Youtube และ Facebook
#คุยทุกวันฟันทุกเช้า #ฟันทูเดย์845
คำเตือน: ความเห็นส่วนบุคคล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน คู่มือการลงทุน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน