HoonSmart.com>>หุ้น SIRI บวก 3.01% หลังร่วงแรงวานนี้ จากความกังวลสภาพคล่อง เพราะหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (Net IBD/E) สูง 1.70x มากกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม แต่ไม่น่ากังวลมากนัก เพราะเปิดโครงการมากละผลกระทบจาก Control Dilution Effect ภายหลังวอร์แรนต์อยู่ในสถานะ in the money และมองราคาหุ้นที่ลดลงมากวานนี้สะท้อนแรงกดดันเรื่อง Dilution Effect แล้ว ขณะที่แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/65-ไตรมาส 1/66 สูงกว่าปกติ เพราะ Backlog Low-rise รอโอนมาก-มาร์จิ้นสูง
เมื่อเวลา 10.43 น.หุ้น SIRI บวก 3.01% าที่ 1.71 บาท ลดลง 0.05 บาท มูลค่าซื้อขาย 312.31 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 1.67 บาท ขึ้นสูงสุด 1.72 บาท และต่ำสุด 1.67 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน มองว่า ราคาหุ้น บริษัท แสนสิริ (SIRI) ปรับลดลงถึง 9.3% วานนี้ ซึ่งลดลงมากกว่ากลุ่มฯ โดยส่วนหนึ่งคาดว่ามาจากความกังวลด้านสภาพคล่อง เพราะหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (Net IBD/E) ที่สูง 1.70x มากกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ภายหลังมีบริษัทจดทะเบียนขนาดเล็กของกลุ่มฯ มีการผิดนัดชำระดอกเบี้ยเงินกู้ อย่างไรก็ตาม ไม่กังวลประเด็นนี้มากนัก โดยถึงแม้ Net IBD/E ยังสูง แต่เป็นเพราะเปิดโครงการมากและผลกระทบจาก Control Dilution Effect ภายหลังวอร์แรนต์ (Warrant) ทั้ง PP Warrant (2,050 Warrants) และ ESOP#8 (700 Warrants) อยู่ในสถานะ in the money
ทั้งนี้ มองราคาหุ้นที่ลดลงมากวานนี้สะท้อนแรงกดดันเรื่อง Dilution Effect แล้วในขณะที่ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) ในไตรมาส 4/65-ปี 2566 ที่ยังดี โดยจุดเปลี่ยนที่ทำให้ SIRI น่าสนใจคือ กลับมาให้น้ำหนักเปิดโครงการใหม่กลุ่ม Low-rise ตลาดบน ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีความชำนาญ ทำให้แนวโน้มกำไรปี 65-66 พลิกกลับมาโตสูงได้ โดย Highlight ที่สำคัญระยะสั้น คือ แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/65-ไตรมาส 1/66 สูงกว่าปกติ เพราะ Backlog Low-rise รอโอนมากและเป็นกลุ่มที่ %GPM สูงกว่าปกติ