Hoonsmart.com>>บทวิเคราะห์บล.กสิกรไทย มองว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับฐานแรง หลัง Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยฯ 75bps. เป็น 3.75-4% คาดหลังจากนี้จนถึงวันประกาศเงินเฟ้อสหรัฐ 10 พ.ย. ตลาดหุ้นไทยคาดแกว่งตัวลง วันนี้ประเมิน 1600-1620 จุด ช่วงนี้เน้นหุ้น Defensive หุ้นแนะนํา BEM ราคาพื้นฐาน 10.40 บาท
ประเด็นสําคัญที่เกิดขึ้นเมื่อวาน : ต่างประเทศ ผลการประชุม Fed เมื่อคืนคือ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามที่คาด 75bps.เป็น 3.75-4% แต่ Key สําคัญคือถ้อยแถลงของ Fed Chair Powell ยังส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องทําให้ตลาดหุ้นฝั่งสหรัฐฯปรับฐานลง อิง ดัชนี Dow Jones -1.55%, NASDAQ -3.36% โดย Sector ในดัชนี S&P500 ปรับลงทุก Sector
หุ้นกลุ่มที่ลงหลักๆ คือ กลุ่ม Consumer Discretionary -3.8% กลุ่ม IT -3.5%,กลุ่ม Communication Services -3.1% ส่วนกล่มที่ปรับลงน้อยกว่าค่าเฉลี่ยคือ Utilities -1.02%
บล.กสิกรไทย มองว่า Inline ไม่ได้ Surprise เนื่องจากตาม Dotplot รอบล่าสุด Fed ได้ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยไปจนถึงปี 2566 อยู่แล้ว และหากดู FedWatch Tool ใน cmegroup ยังคงคาดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed รอบ ธ.ค. จะขึ้น 50 bps ตามเดิม ด้วยโอกาส 68.7%(ไม่เปลี่ยนแปลง) รวมถึง Indicator ที่เราให้นํ้าหนักคือ Bond yields สหรัฐฯ อายุ 2 ปีปรับขึ้นเพียง 7 bps ล่าสุดอยู่ที่ 4.62% และการแสดงความเห็นของคณะกรรมการ Fed ยังเปิดทาง ในโทน Dovish คือต้องติดตามข้อมูลดัชนีทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นไปตามที่เราคาด
ในประเทศ : SET Index เมื่อวานปิด 1625.02 จุด (-0.04%DoD) หุ้นที่ปรับขึ้นนําโดย SCGP +3.3%, PTTGC +1.7% หุ้นที่ปรับลงหลักๆ คือ AAI -11.8%, BTG -9.38%, FORTH -6.3% ส่วนประเด็นอื่นๆ คือ บริษัทจดทะเบียนที่ประกาศงบงวด 3Q22 เมื่อวานมี 1 บริษัทซึ่งกําไรรายงานออกมา ดีกว่าคาด คือ TU กําไร 3Q22 ที่ 2.5 พันลบ. (+31% YoY และ +56% QoQ) สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 16% และ 29.5% เนื่องจากกําไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 792 ลบ. แนวโน้มกําไร 4Q22 เราคาดกําไรเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ จากการเติบโตของปริมาณการขายผลิตภัณฑ์อาหารทะเลกระป๋องและผลิตภัณฑ์สําหรับสัตว์เลี้ยง รวมถึงเงินบาทที่อ่อนค่า แต่ลดลง QoQ เนื่องจากช่วงนอกฤดูกาล โดยราคาเป้าหมายพื้นฐานคาด 22.50 บาท
ประเด็นที่ต้องติดตามช่วงนี้ ในประเทศ 3Q22 earnings results: วันนี้ 3 พ.ย. ADVANC(คาด 5,553 ลบ. -11.9% QoQ, -12.9% YoY) 4 พ.ย. อาทิ BE8 (คาด 35 ลบ. +17% QoQ, +67% YoY) HENG(คาด 106 ลบ. +18.4% QoQ, -6.2% YoY) RCL (คาด 4,457 ลบ. -39.4% QoQ, +19.5% YoY) แนะนําเน้นเก็งกําไรในหุ้นที่กําไรเติบโต อาทิ BE8, HENG
กลยุทธการลงทุน ประเมินหลังผลประชุม Fed ออกมาเมื่อคืนดังกล่าวทําให้สินทรัพย์เสี่ยง จะแกว่งตัว Sideway ลงในกรอบ 1585-1630 และรอ 3 เหตุการณ์สําคัญ คือ
1.)ตัวเลขแรงงานสหรัฐวันพรุ่งนี้ ทั้งตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. ตลาดคาด +200K(-24% MoM) และตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. คาด 3.6% (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 3.5%) ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจทิศทางดอกเบี้ยของ Fed ในปีถัดไป เนื่องจาก Fed ให้นํ้าหนักตัวเลขเศรษฐกิจ
2.)การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ(Midterm Election) วันที่ 8 พ.ย. ตลาดคาดพรรค Democrat จะเสียอํานาจ และ พรรค Republican มีโอกาสชนะในฝั่งสภาล่าง แต่พรรค Democrat จะยังครองสภาบน หากพรรค Republican พลิกกลับมาครองเสียงได้ประเมินจะทําให้การผลักดันมาตรการกระตุ้นทางการคลังเศรษฐกิจสหรัฐมีอุปสรรคมากขึ้น
3.) อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ต.ค. ตลาดคาด 8.1%YoY ชะลอจากเดือน ก.ย. ที่ 8.2%YoY ที่จะประกาศ 10 พ.ย.
กลยุทธช่วงนี้แนะนําเน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มหลักๆ คือกลุ่ม Defensive จะ Outperform ในช่วงตลาดผันผวน อาทิ BEM กลุ่มโรงไฟฟ้า EGCO, BGRIM ส่วนกลุ่มที่เราแนะนําก่อนหน้ายังแนะนําถือต่อ คือกลุ่ม Domestic play อาทิ AMANAH, PLANB, CK กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากธีมจีนเปิดประเทศ อาทิ EKH, SIRI, ANAN, SCGP, AMATA, SNNP
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้คาด 1600-1620 จุด หุ้นแนะนํา BEM ราคาทางพื้นฐาน 10.40 บาท
1.) คาดกําไร 3Q22 แข็งแกร่ง คาดอยู่ที่ 792 ลบ. เพิ่มขึ้น 631% YoY และ 25% QoQ จากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของจํานวนผู้ใช้ทางด่วน และ MRT
2.) ปัจจัยหนุนราคาหุ้นมาจากการฟื้นตัวของการจราจรบนทางด่วนและ MRT ที่เร็วกว่าคาด , การปรับอัตราค่าโดยสารรถไฟฟ้า MRT ทีสูงเกินคาด และการเริ่มโครงการทางด่วน 2 ชั้น ในปี 2566
3.)BEM เป็นหุ้น Defensive คาดจะ Outperform ในช่วงตลาดผันผวน
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลข Caixin Services PMI ของจีนเดือน ต.ค. คาด 49.1 จุด (ทรงตัว MoM)
การประชุมธนาคารกลางอังกฤษคาดปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 75bps. เป็น 3%
ตัวเลขดุลการค้าของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น -USD72bn (เทียบเดือนก่อนที่ -USD67bn
(ตัวเลข ISM Non Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. คาด 55.4 จุด (-2.3% MoM)
วันศุกร์ ติดตามตัวเลข CPI และ Core CPI ของไทยเดือน ต.ค. คาด +6% YoY และ +3.1% YoY ตามลําดับ
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. คาด +200K(-24% MoM)
ตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เดือน ต.ค. คาด 3.6% (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 3.5%)
#บล.กสิกรไทย #BEM #TU #ADVANC