HoonSmart.com>> หุ้น RS พุ่ง 5.56% บล.เคทีบีเอส มองบวกต่อกระแสข่าว RS กำล้งเจรจาซื้อกิจการยูนิลีเวอร์ ในส่วนธุรกิจขายตรง Omni Channel มูลค่าการลงทุนราว 900 ล้านบาท ส่งผลให้ธุรกิจ Commerce ของ RS สมบูรณ์แบบ ช่วยเพิ่มฐานลูกค้า, โอกาสในการประชาสัมพันธ์ดึงดูดลูกค้ามากขึ้นสร้างโอกาสในการขาย คาด RS จะใช้เงินกู้จากธนาคารเป็นส่วนใหญ่ รอความชัดเจนในดีลนี้ พร้อมเชียร์”ซื้อ”ราคาเป้าหมาย 24 บาท
เมื่อเวลา 10.17 น.หุ้น RS พุ่ง 5.56% มาอยู่ที่ 20.90 บาท เพิ่มขึ้น 1.10 บาท มูลค่าซื้อขาย 376.49 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 20.30 บาท ขึ้นสูงสุด 21.10 บาท ต่ำสุด 20.30 บาท
บล.เคทีบีเอสที มองกระแสข่าวบริษัท อาร์เอส (RS) อยู่ระหว่างเจรจาเข้าซื้อกิจการยูนิลีเวอร์ ปัจจุบันดีลเป็นรูปเป็นร่างอยู่ในช่วงตกลงขั้นสุดท้าย โดยจะเป็นการเข้าซื้อในส่วนของธุรกิจขายตรง Omni Channel มูลค่าการลงทุนประมาณ 900 ล้านบาท ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะจบดีลได้อย่างแน่นอน และคาดว่า RS จะประกาศปิดดีลอย่างเป็นทางการในเร็ว ๆ นี้
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากข่าวข้างต้น หากดีลดังกล่าวเป็นไปตามคาด จะส่งผลให้ธุรกิจ Commerce ของ RS สมบูรณ์แบบ ช่วยเพิ่มฐานลูกค้า,โอกาสในการประชาสัมพันธ์ดึงดูดลูกค้ามากขึ้นสร้างโอกาสในการขาย และสร้าง seamless experience ใน Platform ของ RS ทั้งนี้ คาด RS จะใช้เงินกู้จากธนาคารเป็นส่วนใหญ่สำหรับดีลนี้ เนื่องจาก ณ สิ้น ไตรมาส 3/64 RS มีเงินสดที่ 145 ล้านบาท และมี D/E 1.8x , Debt covenant ได้ถึง 3x โดยรอความชัดเจนของดีลนี้
ทั้งนี้ คงประมาณการกำไรปี 65 ที่ 576 ล้านบาท (+156% YoY) เป็นปีที่ฟื้นตัวแบบ V-shaped recovery หนุนโดย 1) รายได้รวมขยายตัว +15% YoY จากรายได้ที่ขยายตัวในทุกธุรกิจ, 2) GPM ขยายตัว และ 3) รับรู้ equity income จาก Chase และ SPG เต็มปี (+139% YoY) ทั้งนี้ เรายังไม่ได้รวมรายได้จากธุรกิจกัญชง-กัญชา และ Popcoin Smart Marketing Platform ในประมาณการ
โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายที่ 24.00 บาท มองว่าราคาปัจจุบันน่าสนใจ โดย RS เทรดอยู่ที่ 2565 PER ที่ 33.4x ชอบที่ผลประกอบการ RS ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 3/64 และปี 2565 จะก้าวเข้าสู่วัฎจักรการเติบโตรอบใหม่อีกครั้งหนุนโดยการเติบโตของธุรกิจเดิมและธุรกิจใหม่
ราคาหุ้น RS ปิดล่าสุด (21 ม.ค.) ที่ 19.80 บาท ลดลง 0.20 บาท (-1.00%)