HoonSmart.com>> บล.คิงส์ฟอร์ด มองตลาดหุ้นถูกกดดันจากกำไรบจ.ไตรมาส 3/64 ชะลอตัว วางแนวรับหุ้น 1,520 จุด แนะสะสม SFLEX-SCGP-TVOหุ้นแนะนำวันนี้ AH-BDMS
บริษัทหลักทรัพย์คิงส์ฟอร์ด ประเมินตลาดหุ้นวันนี้ ดัชนี SET ถูกกดดันจากคาดการณ์กำไร บจ.Q3 ชะลอตัวกอปรกับอาจต้องใช้ มาตรการล็อกดาวน์ต่ออีก 1 เดือน ส่งผลให้เศรษฐกิจไทยปีนี้มีความเสี่ยงหดตัวต่อเนื่อง วาง Filter แนวรับดัชนีที่ 1,520 กรณียืนไม่ได้ระวังการปรับฐานสู่ระดับ 1,500 แนะนำซื้อสะสม SFLEX, SCGP, TVO
วำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ AH (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 28.70 บาท) งวด 2Q64 มีกำไรสุทธิ 250 ล้านบาท พลิกจาก 2Q63 ที่ขาดทุนสุทธิ 631 ล้านบาท แต่ลดลง -39%QoQ โดยรายได้จากการขายและบริการ +140%YoY, -14%QoQ อยู่ที่ 4.83 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น YoY จากฐานที่ต่ำในปีก่อนที่มีการ Lockdown ประเทศ แต่ลดลง QoQ ในทิศทางเดียวกับอุตสาหกรรมของไทย รวมถึงธุรกิจในโปรตุเกสประสบปัญหาขาดแคลนชิ้นส่วนชิป อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 11.6% จากงวด 1Q64 ที่ 12.1% ตามอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ลดลง แต่ถือว่ายังอยู่ในระดับสูงจากการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
แนวโน้ม 2H64 คาดผลประกอบการยังสามารถเติบโตต่อเนื่อง YoY จากอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ทยอยฟื้นตัวและยอดการส่งออกที่แข็งแกร่ง โดยในปี 64 คาดว่ายอดขายเติบโตได้ดีกว่าอุตสาหกรรมที่ +26%YoY อยู่ที่ 2.17 หมื่นล้านบาท และคาดกำไรปกติปี 64-65 ที่ 1 พันล้านบาท +597%YoY และ 1.2 พันล้านบาท +21%YoY
หุ้น BDMS (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมายปี65 25.25 บาท) กำไรสุทธิงวด 2Q64 ที่ 1,452 ลบ. (+217.19 YoY, +8.48% QoQ) ฟื้นตัวชัดเจน อัตราการครองเตียงของผู้ป่วยในช่วง 2Q64 ปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ระดับ 60% (จากเดิม 1Q64 ที่ 46% และ 2Q63 ที่ 39%) รับแรงหนุนจากรายได้ซึ่งเกี่ยวเนื่องกับโรคระบาด Covid-19 (หากไม่รับรวมรายได้ Covid-19 รายได้ YoY จะเติบโตเพียงราว 12%YoY)
สำหรับแนวโน้มในช่วง 2H64 ยังคงรับปัจจัยหนุนต่อเนื่องจาก รายได้ซึ่งเกี่ยวเนื่องกับโรคระบาด Covid-19 และ High Season ของกลุ่มร.พ. โดยในส่วนของรายได้ Covid-19 นอกเหนือจากการรักษาซึ่งช่วยหนุน อัตราการครองเตียง แล้ว สามารถแบ่งออกได้เป็นราว 2 ส่วน 1.การตรวจเชื้อซึ่งเห็นการเร่งตัวอย่างชัดเจน(ประเมิน3Q64 ยอดตรวจ > 5,000 เคส/วัน ซึ่งเกิดขึ้นในช่วง 2Q64 ) 2.การทำ Hospitel ซึ่งปัจจุบันมีอยู่ราว 4,200 เตียง (อนุมานเตียงโซนเขียวที่ราคา 5,000 บาท/คืน และ U-rate=100% จะสร้างรายได้ราว 1,900 ลบ. ต่อไตรมาส)