HoonSmart.com>> บล.ฟินันเซีย ไซรัส มอง BBL ทาบซื้อหุ้น Permata แบงก์อินโดฯ หากสำเร็จขยับถือ 90% รับรู้กำไรปีหน้ากว่า 3.4 พันล้านบาท แนะซื้อ BBL ราคาปัจจุบันถูกเกินพื้นฐาน คงราคาเหมาะสม 187 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส มองกรณีข่าวอ้างอิงจากบลูมเบิร์กระบุว่า ธนาคารกรุงเทพ (BBL) อยู่ระหว่างการขอซื้อหุ้น PT Bank Permata ประเทศอินโดนีเซีย จากกลุ่ม Standard Chartered นั้น ฝ่ายวิเคราะห์บล.ฟินันเซียฯ พิจารณาจากข้อมูลทางการเงินของ Permata พบข้อด้อยคือ ROE ที่ยังอยู่ในระดับต่ำที่ราว 5% แต่ NIM ดีกว่า BBL โดย Permata Bank NIM อยู่ที่ราว 4% ขณะที่ BBL มี NIM ที่ราว 2.25% ขณะที่มีสินเชื่อคงค้างที่ราว 2.4 แสนล้านบาท คิดเป็น 12% ของสินเชื่อของ BBL
ทั้งนี้ จากข่าวมีผู้ขอซื้อ 2 รายคือ BBL และกลุ่ม Sumitomo โดยมูลค่าตลาดของ PT Bank Permata อยู่ที่ 2.25 พันล้านเหรียญ หรือราว 7 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะเข้าถือหุ้น 90% หรือราว 6.3 หมื่นล้านบาท น่าจะประกาศผลผู้ชนะในสัปดาห์หน้า
บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองว่า หาก BBL ซื้อ Permata สำเร็จและเข้าถือหุ้นในสัดส่วน 90% อิงจากประมาณการกำไรของ BB Consensus ในปี 2563 ที่ 3.4 พันล้านบาท BBL น่าจะรับรู้กำไรได้ที่ราว 3 พันล้านบาท คิดเป็น 8.8% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 ของเรา และคิดเป็น EPS ที่ 1.57 บาทต่อหุ้นแต่ มีผลต่อราคาเหมาะสมของเราน้อยมากเพราะ BVS เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย (ราคาเหมาะสมเดิมของเราอยู่ที่ 187 บาท)
ทั้งนี้ BBL มีเงินกองทุนอยู่ที่ราว 4.8 แสนล้านบาท หรือ CAR Ratio ที่ 20.7% หากนำไปซื้อกิจการนี้จะส่งผลต่อเงินกองทุนราว 2.8-3% ก็ยังคงเหลือระดับ CAR ratio ที่ราว 18% ไม่ส่งผลต่อการขยายสินเชื่ออื่นๆ
“คงประมาณการและราคาเหมาะสมของ BBL ที่ 187 บาท ราคาล่าสุดซื้อขายที่เพียง 0.72 เท่าของ 2563 BVS ซึ่งถือว่าเป็นราคาที่ Discount มากเกินไป จึงคงคำแนะนำ ซื้อ”บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุ
สำหรับราคาหุ้น BBL เช้าวันที่ 12 ธ.ค.62 ราคาร่วงตั้งแต่เปิดตลาด ณ เวลา 10.38 น. อยู่ที่ 162 บาท ลดลง 7 บาท หรือ -4.14% มูลค่าการซื้อขายสูงสุดของตลาด 1,687.25 ล้านบาท
อ่านข่าว
