HoonSmart.com>> 5 โบรกฯ ชี้ “ธนาคารเกียรตินาคิน” กำไรไตรมาส 3/63 จำนวน 1.35 พันล้านบาท ดีกว่าตลาดคาด ขาดทุนรถยึดน้อย หนี้เสียลดลง โบรกฯ ประสานเสียงเชียร์ “ซื้อ” ชูปันผลสูง “บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์” ให้เป้าสูงสุด 52 บาท “หยวนต้า” ให้ 48 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบี แนะนำ “ซื้อ” หุ้นธนาคารเกียรตินาคิน (KKP) ราคาเป้าหมายที่ 50.00 บาท อิงคาดการณ์ปี 2563 PBV ที่ 0.9 เท่า โดย KKP ประกาศกำไรสุทธิในไตรมาส 3/2563 อยู่ที่ 1.35 พันล้านบาท ลดลง -16% YoY แต่เพิ่มขึ้น +14% QoQ ดีกว่าที่ตลาดและบล.เคทีบีคาด 27% และ 6% ตามลำดับ จากขาดทุนรถยึดน้อยกว่าคาด
ขณะที่ NPLs ยังคงมีการปรับตัวลดลงได้ดีมาอยู่ที่ 3.20% จากไตรมาสก่อนที่ 3.40% และเร่งตั้งสำรองฯเพิ่มขึ้น +41% YoY โดยตั้งเผื่อใน management overlay เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ Coverage ratio เพิ่มขึ้นถึง 153% จากไตรมาสก่อนที่ 129% ซึ่งช่วยรองรับความเสี่ยงในอนาคตได้
“เราคาดว่า แนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/2563 มีโอกาสหดตัวลงตามกลุ่มฯจากการตั้งสำรองฯที่สูงขึ้น แต่ KKP ยังมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุน (EDT) ซึ่งช่วยให้กำไรลดลงไม่มากเท่ากลุ่มฯ”บล.เคทีบี ระบุ
อย่างไรก็ตามราคาหุ้นในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาลดลง -2% เมื่อเทียบกับ SET เพราะมีความกังวลเรื่อง NPLs ที่มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสินเชื่อเช่าซื้อที่มีสัญญาณเป็น NPLs ที่เร่งตัว แต่กำไรไตรมาส 3/2563 ออกมาดีกว่าคาด ประกอบกับยังมี dividend yield อยู่ในระดับสูงราว 8% และ valuation เทรดที่ PBV ที่ 0.7 เท่า เทียบเท่า -1.5SD ย้อนหลัง 10 ปี จึงยังคงแนะนำ ซื้อ
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 50 บาท เทียบเท่ากับ P/BV ปี 63F ที่ 0.9 เท่า หลังกำไรไตรมาส 3/2563 ดีกว่าที่ตลาดและฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 26%
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ยังคงมอง KKP เป็นแบงก์ที่มีความน่าสนใจ โดยคาดจะเห็น Synergy ระหว่างฝั่งแบงก์และฝั่ง บล. ภัทรมากขึ้นตามลำดับจากกลยุทธ์ Optimization ทรัพยากรของบริษัท หลังเสร็จสิ้นกระบวนการ Re-Branding นอกจากนี้ในแง่ของราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside ราว 34.3% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2564 ที่ 48 บาท (วิธี GGM) และคาดหาก ธปท. ไม่เข้ามาแทรกแซงการจ่ายปันผลประจำปีของแบงก์ KKP จะเป็นหุ้นแบงก์ที่ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงถึง 8.7% ทำให้ยังคงคำแนะนำ ซื้อ
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เปิดเผยว่า ผลประกอบการไตรมาส 3/2563 ถือว่าค่อนข้างดี และดีกว่าคาด โดยกำไร 9 เดือน ปี 2563 คิดเป็น 83% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา กำลังพิจารณาปรับประมาณการกำไรทั้งปี 2563 ขึ้น หลังประชุม analyst meeting ในวันที่ 22 ต.ค.นี้ ล่าสุดเงินกองทุนยังคงเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 18.7% ลุ้น ธปท.อนุมัติจ่ายปันผลระหว่างกาลหลังผล Stress test ออกปลายเดือนต.ค.นี้ ยังแนะนำ ทยอยซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 52 บาท สำหรับ KKP ถือเป็นหุ้นธนาคารที่จ่ายปันผลสูงสุดในระบบธนาคารราว 10%
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มประมาณการปี 2563 อีก 14% (คงประมาณการปี 2564 ไว้เท่าเดิม) ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ เนื่องจากกำไร 9 เดือน ปี 2563 คิดเป็น 96% ของประมาณการกำไรปีนี้ จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรโดยลดผลขาดทุนในการขายรถยึดลงเหลือ 1.45 พันล้านบาท (จากเดิมที่ 1.65 พันล้านบาท) และปรับเพิ่มกำไรจากการลงทุนในปีนี้เป็น 600 ล้านบาท (จากเดิมที่ 300 ล้านบาท)
ทั้งนี้ เงินกองทุนขึ้นที่ 1 อยู่ที่ 13.2% และ CAR อยู่ที่ 18% ทำให้ KKP จะกลับมาจ่ายปันผลได้ ดังนั้นจึงปรับคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 48 บาท
อ่านข่าว
