HoonSmart.com>> บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส หั่นประมาณกำไรปีนี้และปีหน้า BEAUTY หลังงวด Q4/61 ออกมาน่าผิดหวัง คาดปี 62 ฟื้นตัวได้ช้า ลดเป้าราคาจาก 8 บาท เหลือ 7 บาท
ความเคลื่อนไหวหุ้น BEAUTY (บิวตี้ คอมมูนิตี้) ยังคงปรับตังลงต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ลดลง 15% ล่าสุด เวลา 11.14 อยู่ที่ 6.85 บาท ลดลง 0.10 บาท หรือ -1.44% มูลค่าซื้อขาย 610.92 ล้านบาท จากราคาเปิดตลาด 7 บาท และสูงสุด 7.10 บาทและต่ำสุดอยู่ที่ 6.75 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ปรับลดคำแนะนำเป็นเชิงลบหุ้น BEAUTY เต็มมูลค่า (Fully Valued) ราคาพื้นฐานใหม่ปรับลงเป็น 7.00 บาท จากเดิม 8.00 บาท ด้วยวิธี DCF (WACC 12%, Terminal Growth 2%)
หลังจากผลดำเนินงานไตรมาส 4/2561 เป็นอีกหนึ่งไตรมาสที่น่าผิดหวัง ต่ำกว่าที่บล.ดีบีเอสฯ และตลาดคาด ลดลงถึง 70% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สืบเนื่องจากยอดขายที่อ่อนแอ และอัตรากำไรดำเนินงานที่ปรับลง ได้มีการประกาศปันผลงวดสุดท้ายปีนี้ที่ 0.138 บาท XD 3 พ.ค.62 และจ่ายปันผล 21 พ.ค.62 จากปันผลระหว่างกาล 1H61 ที่ 0.162 บาท รวมกันจ่ายปันผลในอัตรา 91% (Payout Ratio)
กำไรหลักตลอดปี 61 ลดลง 19.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ คาดว่าการฟื้นตัวในงวดปี 62 นี้จะช้ากว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า การเปิดสาขาใหม่ได้ชะลอตัวลง อีกทั้งยอดขายที่มาจากจีนสำหรับตลาดค้าส่งก็คาดว่าจะยังอ่อนต่อไป เพราะกระบวนการเคลียร์สินค้าและการตรวจสอบสินค้าในเขตชายแดนยังเข้มงวดมาก
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ได้มีการปรับลดประมาณการลงปีนี้และปีหน้าในอัตราปีละ 12% อัตราการเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ปีนี้และปีหน้าไม่สูงนักเป็น +16% และ +13% ตามลำดับ ไม่สูงก้าวกระโดดเหมือนในอดีต (ยกเว้นปี 61 ที่ปรับลง)