HoonSmart.com>>ช ทวี แจงดีลหุ้น PP 1,400 ล้านบาท ซื้อซอฟต์แวร์ ACAPE เร่งฟื้นฟูส่วนผู้ถือหุ้นพลิกบวก Q3/69 หลีกเลี่ยงยื่นศาลล้มละลาย
บริษัท ช ทวี ( CHO) ชี้แจง ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและสำนักงาน ก.ล.ต. เพื่ออธิบายโครงสร้างธุรกรรมการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน Private Placement (PP) จำนวน 190.47 ล้านหุ้น ชำระค่าตอบแทนเป็นหุ้นแทนเงินสด (Payment in Kind) มูลค่า 1,400 ล้านบาท ให้แก่ Advance Capital Partners Pte. Ltd. (ACP) เพื่อแลกกับการได้มาซึ่งซอฟต์แวร์ระบบนิเวศยานยนต์ไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ Advanced Commercial AI Platform for EV (ACAPE)
บริษัทระบุว่า โครงสร้างธุรกรรมในรูปแบบการชำระราคาด้วยสิ่งตอบแทนอื่นแทนเงินสด (Payment in Kind) ช่วยให้บริษัทไม่ต้องใช้เงินสดหรือก่อหนี้สินเพิ่มเติม
เป็นทางเลือกในการแก้ปัญหาส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบให้กลับมาเป็นบวกได้ภายในไตรมาส 3 ของปี 2569 ซึ่งบอร์ดมองว่าส่งผลดีและรวดเร็วกว่า จะช่วยให้บริษัทสามารถฟื้นฟูกิจการได้เองโดยไม่ต้องเข้าสู่กระบวนการของศาลล้มละลายกลาง
สำหรับประเด็น เกี่ยวกับศักยภาพของซอฟต์แวร์ ACAPE ช.ทวี อธิบายว่า ACAPE เป็น Digital Platform สำหรับระบบนิเวศยานยนต์ไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (Commercial EV Ecosystem) ที่เชื่อมโยงข้อมูลยานยนต์ แบตเตอรี่ สถานีชาร์จ ระบบลิสซิ่ง และการวิเคราะห์ข้อมูลด้วย AI
แม้ปัจจุบันซอฟต์แวร์ดังกล่าว ยังอยู่ในช่วงการทดสอบระบบ (Proof of Concept) และยังไม่ได้เริ่มให้บริการเชิงพาณิชย์จนเกิดรายได้จริงในต่างประเทศ
แต่ CHO ยืนยันว่าไทยมีความพร้อมทั้งด้านโครงสร้างพื้นฐานและนโยบายภาครัฐ ทำให้เหมาะเป็นพื้นที่หลักในการเปิดตัวใช้งานจริง
โดย ACP ได้พัฒนา ACAPE ร่วมกับ Aether Holdings, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น NASDAQ และ CHO จะเข้าถือสิทธิ์ในกรรมสิทธิ์แต่เพียงผู้เดียว (Sole and Exclusive Owner) ทั่วโลก พร้อมได้สิทธิ์ Source Code และการดูแลสนับสนุนระบบตลอด 5 ปีเต็มโดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม
ส่วนประเด็นความแตกต่างของราคาประเมินระหว่าง Newmark Real Estate Singapore ที่ประเมินไว้ 1,800 ล้านบาท กับ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ (IFA) ที่ประเมินไว้ 131.11 – 146.46 ล้านบาท ถือว่าต่ำกว่ามูลค่าประเมินซอฟต์แวร์อย่างมาก เกิดขึ้นจากขอบเขตและสมมติฐานกระแสเงินสดที่แตกต่างกัน
อย่างไรก็ดี เมื่อพิจารณามูลค่าทางเศรษฐกิจจริงของหุ้นเพิ่มทุน CHO ตามวิธีของ IFA (อยู่ที่ 0.03 – 0.09 บาทต่อหุ้น) หุ้นที่ ACP จะได้รับจะมีมูลค่าทางเศรษฐกิจเพียง 4.58 – 13.73 ล้านบาท ซึ่งยังต่ำกว่ามูลค่าซอฟต์แวร์ที่บริษัทจะได้รับ IFA จึงประเมินว่ารายการดังกล่าวมีความสมเหตุสมผลด้านราคา
นอกจากนี้ บริษัทขอแก้ไขความคลาดเคลื่อนเกี่ยวกับตัวเลข “ราคาหุ้นที่คาดหวัง 3.11 บาทต่อหุ้น” โดยระบุว่าเป็นเพียงการคำนวณทางทฤษฎีตามมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น (P/BV) ที่สมควรเป็น 3.09 บาทต่อหุ้น ไม่ใช่การคาดการณ์ราคาตลาด การกำหนดราคาเป้าหมาย หรือการรับประกันผลตอบแทนแก่ผู้ลงทุนแต่อย่างใด