HoonSmart.com>> บล.กรุงศรี (KSS) ประเมินทิศทางหุ้นวันนี้ คาดดัชนี “Sideways/Up” แนวต้าน 1,452/1,464 จุด แนวรับ 1,418/1,407 จุด บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ลดลง สะท้อน “Premuim-Tech Risk Off” ฟันด์โฟลว์สลับเข้าตลาดหุ้นเกิดใหม่เอเชีย-ไทย ราคาน้ำมันร่วงกว่า 2% จิตวิทยาลบต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำ หุ้นเด่น AOT , EGCO , BCPG
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี(KSS) คาดแนวโน้ม SET วันนี้ “Sideways/Up” แนวต้าน 1,452/1,464 จุด แนวรับ 1,418/1,407 จุด
ความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯเพิ่มขึ้น ทำให้ US Bond Yield ดิ่ง -6 bps ทั้ง 2 และ 10 ปี คาดเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯที่จะรายงานคืนนี้ ทรง-อ่อนลง หนุนมุมมอง KSS ที่ประเมิน Fed จะลดดอกเบี้ยในปี 2026F อีก 3 ครั้ง เป็นภาวะการลงทุนเชิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะตลาดที่ Discount Valuation อีกทั้งการเร่งขายกลุ่มเสี่ยงถูก AI Disruption ในสหรัฐฯ สะท้อน Adoption ที่เริ่มเกิดขึ้น บวกต่อไทยระยะกลางยาวที่กำลังเป็นศูนย์กลาง Infra Tech แห่งใหม่ใน ASEAN จะช่วยเร่งการ Reform อุตสาหกรรมในระยะถัดไป
กอปรกับ หุ้นไทยส่วนใหญ่รายงานกำไร 4Q25 ดีกว่าคาด ช่วยให้ Fund Flows สลับเข้าไทยต่อ หนุน SET เดินหน้า
อิง BB Consensus กำไรตลาด 4Q25 รายงานแล้ว 51 จาก 690 บริษัท ดีกว่าคาด +4.4% เติบโต 14%y-y หุ้นที่มีการคาดการณ์ กำไรดีกว่าคาด 11 บริษัท แย่กว่าคาด 13 บริษัท ตามคาด 1 บริษัท หุ้นที่รายงานวานนี้ ส่วนใหญ่กำไรดีกว่าคาด โดยเฉพาะฝั่งโรงกลั่น TOP, SPRC, BCP และ BCPG
ความคืบหน้าการจัดตั้งรัฐบาลใหม่เริ่มเดินหน้า 3 พรรคเล็ก รวมเสียงทั้งสิ้น 5 เสียง ประกาศจุดยืนร่วมจัดตั้งรัฐบาลกับพรรคภูมิใจไทย และมีแนวโน้มดึงพรรคเพื่อไทยร่วมด้วย ทำให้คะแนนเสียงมีโอกาส มากกว่า 275+ เสียง หนุนการขับเคลื่อนนโยบายเต็มรูปแบบ บวกต่อเรื่องหลักคาดรัฐบาลจะเน้น 1) การลงทุน (นิคม ไฟฟ้า สื่อสาร รับเหมา วัสดุก่อสร้าง ธนาคาร) 2) บริโภค x บริการ
ด้านหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนจากแรงขายกลุ่มเสี่ยงถูก AI แย่งงาน (แบงก์, อสังหาฯ กลุ่มพื้นที่เช่าสำนักงาน) แต่เป็นบวกต่อไทย ในฐานะศูนย์กลาง Infra Tech หนุนหุ้นธีม Data Center, ชิ้นส่วนฯ, นิคม, ไฟฟ้า, รับเหมา และสื่อสาร นำตลาดต่อเนื่อง
ราคาน้ำมันดิบปรับลงเฉลี่ย -2.1% หลังจากสำนักพลังงานระหว่างประเทศปรับลดคาดการณ์ความต้องการน้ำมันโลกลง ขณะที่สหรัฐฯ เดินหน้าเจรจา อิหร่านต่อเนื่อง จิตวิทยาลบกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (10-11% ของ SET) แต่บวกต่อกลุ่ม Anti-Commodities อาทิ ไฟฟ้า สายการบิน
ธีมเด่น
1) หุ้น Yield Play ไฟฟ้า GULF, EGCO, BCPG ปันผลสูง ADVANC หนี้สูง TRUE, CPALL
2) หุ้นรับภาพรัฐบาลใหม่เดินหน้า หนุนธีม
-หุ้นอิงการลงทุน Infra Tech เด่น ภาพเด่นใหม่ของไทย นิคม AMATA ไฟฟ้า สื่อสาร รับเหมา STECON, INSET
-หุ้นอิงบริโภค x บริการ CPALL, CPAXT, CENTEL, AWC, AOT, MTC. KTC เร่งมาตรการรัฐฯ + การเข้าสู่ช่วงตรุษจีน
หุ้นแนะนำ AOT (Consensus ต่างชาติ Upgrade + คาดหุ้น Big Cap ที่มีโอกาสเป็นเป้าหมาย Fund Flows ช่วงถัดไป โดยมีปัจจัยหนุนการเข้าสู่ช่วงพีคตรุษจีน , EGCO BCPG (หุ้นโรงไฟฟ้าธีมหลัก AI โลกที่จะเป็นเป้าหมายเม็ดเงิน Re-rate Valuation รับ Upcycle เต็มตัว)