HoonSmart.com>>GULF รับทรัพย์อู้ฟู้ ! 4 โบรกเกอร์เชียร์”ซื้อ”เตรียมรับปันผลก้อนใหญ่ถึง 3.3 หมื่นล้านบาท จากถือหุ้น ADVANC แจก 27.4 บาท/หุ้น เสริมกระแสเงินสด นำไปลดหนี้ ลุ้นเพิ่มจ่ายเงินปันผล มีเงินสดเพิ่มลงทุนในธุรกิจ Data Center และโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ด้านผลงานไตรมาส 4/68 มีแนวโน้มแข็งแกร่ง
บล.กรุงศรี มองบวกต่อ ADVANC ประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 27.40 บาท/หุ้น(แบ่งเป็นเงินปันผลปกติ 8.40 บาท/หุ้น และเงินปันผลพิเศษ 19 บาท/หุ้น) สูงกว่าคาดทั้ง Payout ratio ปกติและเงินปันผลพิเศษ ซึ่ง GULF จะได้รับเงินปันผล 3.29 หมื่นล้านบาท ช่วยเสริมกระแสเงินสดและเพิ่มโอกาสในการปรับอัตราการจ่ายเงินปันผลของ GULF ขึ้นเป็น 2 ครั้งต่อปี จากกระแสเงินสดที่มีความเสถียรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย รวมถึงเงินสดที่คาดเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 9 หมื่นล้านบาท เปิด Room สำหรับการ Leverage การลงทุนในธุรกิจ Data Center และโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ซึ่งปัจจุบันยังคงมี Demand การลงทุนต่อเนื่องเป็น S-curve ของไทย
พร้อมแนะนำ”ซื้อ”หุ้น GULF เป็น Top picks ของกลุ่มบนราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 59 บาท มอง GULF เด่นทั้งระยะสั้น-กลาง บนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/2568 ถึงปี 2569 เร่งตัวต่อเนื่องเป็นขั้นบันไดมองเป็นจุดเหมาะสมแก่การ Re-rate Valuation บนราคาหุ้นซื้อขายที่-1SD ยังไม่สะท้อนแนวโน้มอุตสาหกรรมขาขึ้น และ Earnings visibility ที่ชัดเจน
ทั้งนี้ ระยะสั้นคาดกำไรปกติไตรมาส 4/2568 ที่ 7,549 ล้านบาท (+59% y-y, +4% q-q) ทำ All Time High ต่อเนื่องหนุนโดยEquity Income ขาขึ้น (+105% y-y, +6% q-q) จากADVANC, Jackson และ BKR2 ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 1/2569 กำไรปกติทำ New High ต่อเนื่องแบบขั้นบันไดจากกำไร ADVANC ยังเป็นขาขึ้น และการ COD โรงไฟฟ้าโซลาร์รวม 354MW ปลายไตรมาส 4/2568 รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson ที่ได้แรงหนุนทั้งค่า CP เพิ่มเป็น 270 เหรียญสหรัฐฯ/MW-day และ Spark Spread ที่ขยายตัวตามราคาก๊าซ Henry Hub บนสภาพอากาศที่หนาวผิดปกติในช่วงต้นปี 2569
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้น GULF โดย ADVANC รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/2568 ที่ 1.24 หมื่นล้านบาท (+24% YoY)ตามคาด แต่จุดสนใจคือการจ่ายปันผลครึ่งหลังปี 2568 รวม 27.41 บาท (แบ่งเป็นปันผลรอบปกติที่ 8.41 บาทต่อหุ้น และเงินปันผลพิเศษอีก 19 บาทต่อหุ้น ส่งผลให้ยอดรวมเงินปันผลทั้งปีพุ่งสูงถึง 34.3 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 9.5%ต่อปี) เชื่อว่าราคาหุ้นจะตอบรับในเชิงบวก
แต่ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ”เก็งกำไร” GULF ราคาเป้าหมาย 50 บาท ที่ได้ประโยชน์จากกระแสเงินสดที่คล่องตัวจากสามารถนำไปลดหนี้หรืออาจเพิ่มDividend ขณะที่กำไรหลักไตรมาส 4/2568-ไตรมาส 1/2569 ยังมีแนวโน้มเติบโตดี
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ”ซื้อ”หุ้น GULF เตรียมรับเงินปันผลจาก ADVANC ราว 3.3หมื่นลบ.ทั้งนี้ มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการโดยคาดกำไรไตรมาส 4/2568 แข็งแกร่งต่อเนื่องตาม ADVANC (ปริมาณการใช้เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล, ARPU เพิ่มขึ้น, ต้นทุนคลื่นลดลง) ฤดูกาล Wind ในเยอรมนี และต้นทุนก๊าซลดลง นอกจากนี้ คาดมีดีล M&A ใหม่ต่อเนื่องตามฐานะการเงินแข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะการซื้อหุ้นเพิ่มในโครงการเดิมและโรงไฟฟ้าใหม่ในต่างประเทศ ให้ราคาเป้ าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 59 บาท
บล.ทิสโก้ แนะนำ”ซื้อ”หุ้น GULF ราคาเป้าหมาย 58 บาท ได้ Sentiment บวกจากการถือหุ้น ADVANC อยู่ถึง 40.4% หลัง ADVANC รายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด 12% และประกาศจ่ายปันผลรวม 27.41 บาท/หุ้น (ปันผลปกติ 8.41 บาท/หุ้น และปันผลพิเศษ 19 บาท/หุ้น) คิดเป็น Dividend Yield 7.6%