HoonSmart.com>>หุ้น CPF ลบ 1.85% ถูกปรับลดประมาณการปี 69-70 แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/68 แย่กว่าคาด จากราคาหมูไทย-เวียดนาม และราคาไก่อ่อนตัว แม้ต้นทุนอาหารสัตว์ลดลงแต่ไม่สามารถดเชยได้เต็มที่ หวังไตรมาสแรกปี 69 ฟื้นจากใกล้ตรุษจีนเป็นบวกต่อราคาเนื้อสัตว์ อีกทั้งมีแผนนำบริษัทลูกที่เวียดนามเข้าจดทะเบียน
เมื่อเวลา 11.28 น.หุ้น CPF ลบ 1.85% มาที่ 21.20 บาท ลดลง 0.40 บาท มูลค่าซื้อขาย 533.50 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 21.40 บาท ขึ้นสูงสุด 21.50 บาท และแตะต่ำสุด 20.80 บาท
บล.กรุงศรี ปรับคำแนะนำ CPF ลงเป็น Neutral ราคาเป้าหมาย 23.50 บาท จากการปรับประมาณการปี 2569-2570 ลดลง -32%, -28% ตามลำดับ โดยมีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 4/2568 คาดอยู่ที่ 1,578 ล้านบาท (-76%y-y, -74%q-q) แย่กว่ําที่คาด จากราคาหมูไทย–เวียดนาม และราคาไก่ที่อ่อนตัว ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงไม่สามารถชดเชยได้เต็มที่กดดันรายได้ และ GPM ลดลง y-y, q-q และราคาหมูจีนที่ปรับลดลงแรงส่งผลให้ CTI คาดรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนต่อเนื่องจากไตรมาส 3/2568 ส่งผลให้ประมาณการกำไรปกติปี 2568 ถูกปรับลดลงราว -17% เหลือ 27,245 ล้านบาท (+43%y-y)
ขณะที่ปี 2569 คาดกำไรชะลอ -15%y-y มาอยู่ที่ 23,128 ล้านบาท จากทิศทางราคาเนื้อสัตว์ที่ยังขาดปัจจัยหนุนเด่น แม้ Valuation จะอยู่ในระดับน่าสนใจที่ PE เพียง 8 เท่ํา(-1.5SD) แต่ด้วยโมเมนตัมกําไรที่ชะลอในปี 2569 และฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไปในปี 2570 โดยยังคงเลือก ITC เป็น Top pick ของกลุ่มฯ
บล.พาย คงแนะนำ“ซื้อเก็งกำไร”หุ้น CPF เพราะมองว่าผลประกอบการงวดไตรมาส 1/2569 มีโอกาสเห็นการฟื้นตัวจากไตรมาส 4/2568 ได้หลังจากราคาเนื้อสัตว์ โดยเฉพาะราคาสุกรที่ไทยและเวียดนามที่เริ่มกลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อย่างมาก รวมถึงใกล้เทศกาลตรุษจีนในเดือน ก.พ. ที่จะเป็นปัจจัยบวกให้กับราคาเนื้อสัตว์ได้
อย่างไรก็ตามผลประกอบการงวด 4/2568 คาดว่าจะเห็นการลดลงแรงหลังราคาเนื้อสัตว์ในช่วงดังกล่าวอ่อนตัวลงจากผลกระทบของปัญหาน้ำท่วมและโรคระบาดที่ทำให้เกษตรกรมีการเร่งขายผลผลิตเข้าสู่ตลาด โดยคาดกำไรสุทธิเหลือเพียง 1,544 ล้านบาท (-63%YoY,-70%QoQ) ขณะที่ปี 2569 ปรับกำไรลง 25% มาอยู่ที่ 19,888 ล้านบาท
ทั้งนี้ CPF มีแผนนำบริษัทลูกที่เวียดนามเข้าจดทะเบียน ซึ่งจะทำให้มีกระแสเงินมาลดภาระหนี้ในอนาคตลงได้