HoonSmart.com>>บล.คิงส์ฟอร์ด คาดแนวโน้มดัชนี SET เคลื่อนไหวกรอบแนวรับ 1,255-1,265 จุด แนวต้าน 1,275-1,285 ปรับขึ้นได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาครับเฟดลดดอกเบี้ย ดาวโจนส์พุ่ง แนะทยอยซื้อกลุ่ม Defensive สื่อสาร-ร.พ., หุ้นได้ประโยชน์คาดกนง.ลดดอกเบี้ย, หุ้นท่องเที่ยว หุ้นเด่น TOA, ADVANC
บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบแนวรับ 1,255-1,265 จุด แนวต้าน 1,275-1,285 ปรับขึ้นได้ตามการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในภูมิภาคจากการลดดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่ยังคาดหวังกับ fund flow ได้ยากจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจของไทยในปี 68-69 ที่ชะลอตัว ผลจากสงคราม อุทกภัย หนี้สินครัวเรือนที่กดดันกำลังซื้อ ดังนั้นทยอยซื้อกลุ่ม Defensive สื่อสาร-ร.พ. ADVANC, TRUE, BDMS หุ้นที่ได้รับประโยชน์จากคาดการณ์การปรับลดดอกเบี้ยของ กนง.ในสัปดาห์หน้า SAWAD, MTC, CPALL รวมถึงมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว ERW, MINT, CENTEL, CPN
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดวานนี้ ดัชนี DJI +1.05%, S&P500 +0.67%, Nasdaq +0.33% หนุนจากเฟดลดดอกเบี้ยลง 0.25% (มติ 9 ต่อ 3) ตามคาดสู่ระดับ 3.50-3.75% โดยในแถลงการณ์ระบุว่าตลาดแรงงานมีความเสี่ยงที่จะเผชิญกับภาวะขาลง ส่งผลให้ตอบรับทางบวก US 10Yr Bond Yield เริ่มปรับลง ท่ามกลางความคาดหวังเฟดจะเดินหน้าปรับลดดอกเบี้ยงลงอีกในปีหน้า สอดคล้องกับรายงาน Dot Plot ที่คาดการณ์ว่าจะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% จำนวน 1 ครั้ง ในปี 2569 และลด 0.25% อีก 1 ครั้งในปี 2570 (ไม่เปลี่ยนแปลงจากครั้งก่อนในเดือน ก.ย.)
อย่างไรก็ตามเฟดได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ US GDP ในปี 2568-2569 จากเดิม 1.6%, 1.8% เป็น 1.7%, 2.3% คงอัตราการขยายตัวในระยะยาวที่ 1.8% คาดการณ์อัตราว่างงานในปี 2568-2569 ที่ 4.5%, 4.4% คงเดิม ขณะที่อัตราการว่างงานระยะยาวอยู่ที่ระดับ 4.2% คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อตามดัชนี PCE ในปี 2568-2569 ที่ 3.0%, 2.5% ลดลงจากเดิมเล็กน้อย
หุ้นเด่นแนะนำ TOA (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 17.70 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 3Q68 ที่ 688 ล้านบาท +6%QoQ, +266%YoY หนุนจากยอดขายที่กลับมาเติบโต YoY จากตลาดต่างประเทศ ขณะที่ GPM อยู่ในระดับ 38% หนุนจากต้นทุน TiO2 และ Oil link ที่ปรับลดลง แนวโน้ม 4Q68 คาดว่าจะยังได้รับประโยชน์จากต้นทุนที่ลดลงอยู่ ส่วนรายได้คาดเติบโตได้ QoQ, YoY จากตลาดเมียนมาและเวียดนาม ส่วนประเทศไทยคาดมี demand ซ่อมแซมบ้านหลังน้ำท่วม
สำหรับแนวโน้มปี 69 บริษัทตั้งเป้ารายได้ในไทย +2%ToT และต่างประเทศ +10%YoY ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68-69 ที่ 2.7 พันล้านบาท +39%YoY และ 2.9 พันล้านบาท +9%YoY
หุ้น ADVANC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 345.0 บาท)กำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 12,039 ล้านบาท (+37%YoY, +10%QoQ) มีแรงหนุนทั้งในเชิงรายได้ที่สูงขึ้นและต้นทุนค่าใช้จ่ายที่ลดลง โดยฝั่งรายได้บวกจาก 1.การปลี่ยนถ่ายแพกเกจมือถือไปเป็น 5G และการอัพเกรดแพกเกจอินเตอร์เน็ต 2.การให้บริการลูกค้าองกรณ์(EDS, Cloud) และ 3.การขาย iPhone17 ขณะที่ฝั่ง Cost ลดทั้งค่าเสื่อม และค่าใช้จ่ายโครงข่าย/ค่าใช้จ่ายการเป็นพันธมิตรกับ NT ส่วน 4Q68 เบื้องต้นคาดการดำเนินงานปกติจะยัง +YoY +QoQ หนุนตามฤดูกาลและEconomies of Scale
———————————————————————————————————————————————————–
