HoonSmart.com>>บล.เอเซีย พลัส ส่องหุ้นโค้งสุดท้ายปีนี้”เงียบผิดปกติ”วอลุ่มทั่วโลกแผ่ว ! นโยบายธนาคารกลางแต่ละประเทศเริ่มสวนทางกัน หวังสหรัฐลดดอกเบี้ยธ.ค.นี้ ส่วนญี่ปุ่นส่อขึ้น หวั่นจะเกิด Yen Carry Trade เศรษฐกิจไทยยังเผชิญแรงกดดันหลายด้าน เงินเริ่มหมุนออกจากหุ้น Growth เข้าหาหุ้น Value มากขึ้น ด้านตลาดเดือนพ.ย.ดัชนี SET ปิดที่ 1,256.69 จุด ร่วงลง 4.03%จากเดือนต.ค. วอลุ่มเฉลี่ยต่อวันหดตัว-12.99% เหลือ 33,846.78 ล้านบาท ต่างชาติทิ้งต่อ 12,487 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส (ASPS) ระบุว่า ภาพรวมตลาดช่วงปลายปีเริ่มส่งสัญญาณ “เงียบผิดปกติ” หลังมูลค่าการซื้อขายทั่วโลก รวมถึงไทย ลดลงต่อเนื่อง แม้ตลาดยังได้แรงหนุนจากความหวังว่า เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.2568 แต่ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางแต่ละประเทศกลับเริ่ม “สวนทางกัน” โดยเฟดถูกคาดว่าจะลดดอกเบี้ย ขณะที่ BOJ อาจปรับขึ้นดอกเบี้ย ทำให้เกิดความกังวลเรื่อง Yen Carry Trade เหมือนในอดีต
สัญญาณเด่นจากต่างประเทศ LOREAL ยังคงเป็นบริษัทที่มีฐานรายได้แข็งแกร่งทั่วโลก โดยเฉพาะยุโรป สหรัฐฯ และจีน ขณะที่ธุรกิจความงามยังเป็นเซกเมนต์ที่เติบโตต่อเนื่องในปีนี้ ทางฝั่งตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังราคาหุ้นเทคโนโลยีปรับลงแรง ทำให้ดัชนี NASDAQ มี Upside ระยะ 12 เดือนสูงกว่า 20% ซึ่งในอดีตเป็นระดับที่มักทำให้เกิดการเด้งกลับราว 5% ระยะสั้น กลยุทธ์ เก็งกำไร NASDAQ ผ่าน DR: NDX01
โฟกัสประเทศไทย ภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังเผชิญแรงกดดันจากหลายด้าน อาทิ การส่งออกไทยปี 2569 คาดติดลบ -0.3%เทียบกับปี 2568 ซึ่งสะท้อนโครงสร้างสินค้าไทยที่เริ่มเก่า และเผชิญมาตรการกีดกันมากขึ้น รวมถึงรายได้ภาครัฐหดตัวตามเศรษฐกิจ กดดันภาวะขาดดุลงบประมาณ ลึกกว่า -4.5% ของ GDP ทำให้รัฐบาลเหลือ “กระสุน” กระตุ้นเศรษฐกิจค่อนข้างจำกัด และเพิ่มความเสี่ยงต่อการถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ในอนาคต หากมาตรการกระตุ้นใช้มากเกินไป
ด้านกลยุทธ์การลงทุน สิ้นเดือน พ.ย. ตลาดเริ่มหมุนเม็ดเงินออกจากหุ้นเติบโตแรง (Growth) เข้าหาหุ้นคุณค่า (Value) มากขึ้น หนุนทองคำ +4.1%, MSCI Value +1.1%, MSCI Growth -1.9%, Bitcoin -17% ส่วนตลาดไทยยัง Underperform -4.3% (MTD) และวอลุ่มเฉลี่ยทั้งเดือนเหลือเพียง 3.4 หมื่นล้านบาท/วัน สะท้อนความเชื่อมั่นที่ลดลงจากปัจจัยการเมืองบวกน้ำท่วมหาดใหญ่ และเดือน ธ.ค. มีวันหยุดมาก ทำให้วอลุ่มมีโอกาสแผ่วลงต่อ
หุ้นเด่นที่ยังดูแข็งกว่าตลาดช่วงปลายปี ERW – ฟื้นแรงในธีมท่องเที่ยว BDMS – รายได้การแพทย์เริ่มดีขึ้นต่อเนื่อง
ทางด้านตลาดหุ้นเดือนพ.ย. 2568 ดัชนีตลาดหลักทรัพย์(SET) ปิดที่ 1,256.69 จุด ลดลง 52.81 จุด คิดเป็น -4.03% เทียบกับสิ้นเดือนต.ค.ปิดที่ 1,309.50 จุด ท่ามกลางมูลค่าการซื้อขายที่ลดลงอย่างรวดเร็ว เดือนพ.ย. เหลือเฉลี่ยวันละ 33,846.78 ล้านบาท ลดลงจำนวน 5,053.54 ล้านบาท/วัน หรือ- 12.99% จากเดือนต.ค.เฉลี่ย 38,900.32 ล้านบาท/วัน ซึ่งลดลงจากเดือนก.ย.เฉลี่ย 42,462.22 ล้านบาท/วัน และเดือนส.ค.เฉลี่ย 49,876.83 ล้านบาท/วัน
ขณะเดียวกันในเดือนพ.ย. นักลงทุนต่างชาติทิ้งหุ้นอีก 12,487.42 ล้านบาท สถาบันไทยขายด้วย 9,176.24 ล้านบาท ส่วนนักลงทุนไทยเก็บ เต็มหน้าตัก 20,948.78 ล้านบาท พอร์ตบล.ซื้อ 714.88 ล้านบาท
———————————————————————————————————————————————————–
