HoonSmart.com >> ส่อง 4 หุ้นน่าลงทุน ภายใต้สถานการณ์การเมืองที่ยังมีความไม่แน่นอน บล.CGSI แนะนำ “STECON- BDMS-CBG-WHA” พร้อมคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย
แม้สถานการณ์การเมืองของไทยที่ยังมีความไม่แน่นอน รัฐบาลภายใต้การนำของนายอนุทิน ชาญวีรกูล นายกรัฐมนตรี ต้องยุบสภาใน 4 เดือน เพื่อเลือกตั้งใหม่ ความไม่แน่นอนดังกล่าว อาจทำให้ตลาดหุ้นไทยช่วงนี้มีทิศทางที่ไม่ชัดเจน แต่ก็ยังมีหุ้นน่าสนใจที่นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนเป็นรายตัวได้
จากบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI พบว่า มีมุมมองที่เป็นบวกต่อหุ้นของหลายบริษัท ท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมือง
โบรกเกอร์แห่งนี้ แนะ“ซื้อ” หุ้น STECON ที่ราคาเป้าหมาย 10.80 บาท เท่ากับ P/BV 0.86 เท่าในปี 69 หรือ – 0.9SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี ปรับเพิ่มจากเดิมที่ให้ไว้ 8.50 บาท เท่ากับ P/BV 0.68 เท่าในปี 69 หรือ -1.25SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี
CGSI ปรับเพิ่มเป้า P/BV สะท้อน sentiment ตลาดที่ดีขึ้น หลังภูมิทัศน์การเมืองชัดเจนระดับหนึ่ง นอกจากนี้ ยังเชื่อว่าผลประกอบการรายไตรมาสของ STECON จะแข็งแกร่ง ช่วยหนุนราคาหุ้นให้ปรับตัวสูงขึ้นได้
ทั้งนี้ คาดว่า STECON จะมีรายได้ 3.2 หมื่นล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM ) ที่ 7% ในปี 68 โดยงวดครึ่งปีแรก 68 ทำรายได้แล้ว 1.52 หมื่นล้านบาท และ GPM อยู่ที่ 7.2% จึงเชื่อว่า STECON จะมีผลประกอบการปี 68 เป็นไปตามเป้า รายได้ส่วนใหญ่ของปีนี้จะมาจากโครงการรถไฟทางคู่ ช่วงเด่นชัย- เชียงราย-เชียงของ, โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์, งานก่อสร้างเกี่ยวกับรถไฟฟ้าสายต่างๆ และ data centre
ยอด backlog ของ STECON ยังอยู่ในระดับที่ปลอดภัยด้วย สิ้นไตรมาส 2/68 มียอด backlog รวม 1.26 แสนล้านบาท ซึ่งเทียบเท่ากับรายได้ประมาณ 4 ปี
CGSI ยังแนะ “ซื้อ” หุ้น BDMS ที่ราคาเป้าหมาย 28.50 บาท โดยมองว่าราคาหุ้น BDMS ที่ปรับลงกว่า 10% ตั้งแต่ต้นปี มองว่า นักลงทุนรับรู้ความกังวลจากการที่ผู้ป่วยต่างชาติใช้บริการน้อยลง รวมถึงการชะลอตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติแล้ว ปัจจุบัน BDMS ซื้อขายอยู่ที่ P/E ประมาณ 20 เท่าในปี 69 หรือต่ำกว่า -1.5SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี ซึ่งในช่วงที่การเมืองไทยยังมีความไม่แน่นอนนี้ เป็นโอกาสดีของการเข้าซื้อ เนื่องจาก BDMS ยังถือเป็นหุ้นปลอดภัย (defensive play)
BDMS โดดเด่นจากการมีความเชี่ยวชาญทางการแพทย์สูง และกำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวในปี 69 สำหรับในไตรมาส 3/68 นี้คาดทำกำไรสุทธิ 4,206 ล้านบาท ลดลง 1% yoy แต่เพิ่มขึ้น 21% qoq
WHA เป็นอีกหนึ่งหุ้นที่ CGSI แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 4.06 บาท ซึ่งเท่ากับ P/E 12.6 เท่าในปี 69 หรือ -0.75SD จากค่าเฉลี่ยห้าปี โดยคาดว่า WHA น่าจะมียอดขายที่ดินแข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง 68 และการประเมินมูลค่าที่ P/E 11.5 เท่าในปี 68 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 14.4 เท่า จึงเชื่อว่าสะท้อนผลกระทบจากภาษีสหรัฐฯไปแล้ว
ครึ่งปีแรก 68 WHA มียอดขายที่ดินใหม่ 1,105 ไร่ และยังได้รับ MOU การซื้อที่ดิน 1,427 ไร่สิ้นไตรมาส 2/68 คาดว่าในไตรมาส 3 ปีนี้ WHA น่าจะมียอดขายที่ดินใหม่สูงสุด จากการขายที่ดินแปลงใหญ่สองแปลงรวม 1,000 ไร่ ขณะที่ประมาณการยอดขายที่ดินใหม่ปี 68 อยู่ที่ 2,350 ไร่ นอกจากนี้ เชื่อว่า data centre จะขับเคลื่อนการเติบโตของยอดขายที่ดินในปี 69
หุ้น CBG ซึ่งตลาดมีความกังวลเรื่องปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา แต่ CGSI แนะ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 67.50 บาท แม้จะปรับประมาณการ EPS ลง 1.1-1.3% ในปี 68-69 ผลจากยอดขายในกัมพูชามีแนวโน้มอ่อนตัว แต่ CGSI เชื่อว่าจะชดเชยได้ด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้นในไทยและเมียนมาอย่างเข็งแกร่ง
ตลาดเมียนมายังโดดเด่น แม้มีปัจจัยลบตามฤดูกาล ซึ่งปกติแล้วยอดขายไตรมาส 3 ในเมียนมาจะลดลง 30-40% qoq แต่คาดว่า ยอดขายไตรมาส 3/68 น่าจะลดลงเพียง 10% หลัง CBG เปิดโรงงานใหม่ในเดือนก.ค.68 และมีการจัดกิจกรรมทางการตลาดเพิ่มมากขึ้น โดยทั้งปีนี้คาดยอดขายในเมียนมาเพิ่มขึ้น 20% yoy เป็น 1.6 พันล้านบาท ทำให้สัดส่วนยอดขายในตลาดนี้เพิ่มเป็น 32% ของยอดขายในต่างประเทศ
ขณะที่ยอดขายในประเทศมีแนวโน้มแข็งแกร่งเช่นกัน น่าจะเติบโต 12% yoy เป็น 2 พันล้านบาท โดยไตรมาส 3
นี้ ยอดขายในประเทศมีแนวโน้มทำสถิติสูงสุด
โดยสรุปแล้ว 4 หุ้น ที่น่าสนใจจากบทวิเคราะห์บางส่วนของ CGSI ได้แก่ STECON ราคาเป้าหมาย 10.80 บาท, BDMS ราคาเป้าหมาย 28.50 บาท, WHA ราคาเป้าหมาย 4.06 บาท และ CBG ราคาเป้าหมาย 67.50 บาท
