HoonSmart.com >> 3 โบรก ฯ เคาะราคาเหมาะสม QTCG ปีนี้ ที่ 2.60 – 2.95 บาท มองฐานทุนแกร่ง เติบโตมั่นคง อาจมี อัพไซต์ จากการบันทึกกำไรพิเศษเพิ่มเติม
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)ทรีนีตี้ (TNITY ) เคาะราคาเป้าหมายปี 2567 ของบริษัท คิวทีซีจี (QTCG) 2.95 บาท มองงานในมือ (Backlog) แน่น ฐานทุนแกร่ง พร้อมเติบโตมั่นคง
สำหรับ QTCG ดําเนินธุรกิจ รับเหมาติดตั้งงานระบบวิศวกรรมประกอบอาคารครบวงจร ประกอบด้วย 1.ระบบไฟฟ้าและการสื่อสาร 2. ระบบปรับอากาศและการระบายอากาศ (3) ระบบสุขาภิบาลและระบบประปา และ (4) ระบบป้องกันไฟภายในอาคาร
ประมาณการรายได้และกําไร มีการเติบโตต่อเนื่อง คาดอัตราการเติบโตเฉลี่ยของกําไรปี 2567-2568 (CAGR) ร้อยละ1.29% ต่อปี พร้อมรับรู้รายได้จาก Backlog กว่า 1,247 ล้านบาท
เงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุน ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนดำเนินธุรกิจปกติของบริษัท รองรับงานในอนาคตที่เพิ่มขึ้น
ประเมิน Fair value ปี 2567 ที่ 2.95 บาท ด้วยวิธี P/E Ratio ที่ 17 เท่า ใกล้ค่าเฉลี่ย SET อสังหาริมทรัพย์-ก่อสร้าง บนคาดการณ์ EPS ปี 2567 ที่ 0.28 บาท/หุ้น
บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ให้ราคาพื้นฐาน ปี 2567 ที่ 2.60 บาท มองบริษัท มีศักยภาพการเติบโตด้านรายได้ จากงานในมือ และลุ้นการประมูลโครงการใหม่ ซึ่งบริษัท ฯ มีงานในมือ รอรับรู้รายได้กว่า 1,248 ล้านบาท หนุนรายได้ช่วง 1-2 ปี และปี 2567 บริษัทพร้อมเข้าร่วมประมูลงานใหม่อีกกว่า 3.5 – 4 พันล้านบาท ตั้งเป้าได้งานเพิ่มกว่า 1,500 ล้านบาท ช่วยหนุนการเติบโตของรายได้ต่ออีกในอนาคต
คาดกำไร 2567-2569 เติบโตเฉลี่ยสูงถึง 65.9% ต่อปี CAGR หนุนด้วยรายได้จากการก่อสร้าง ที่จะกลับเข้าสู่ช่วงเติบโตรอบใหม่ จากงานในมือ และการประมูลโครงการเพิ่มเติม , ปัจจัยบวกจากแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น ที่ทรงตัวอยู่ระดับสูง และการประหยัดจากขนาด (Economy of Scale) ของค่าใช้จ่าย-บริหาร ที่ส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่ และคาดมีอัพไซต์ต่อประมาณการกำไร จากการขายสินทรัพย์ที่อาจมีการบันทึกกำไรพิเศษเข้ามาเพิ่มเติม
บล.สไบโตะ เคาะราคาเหมาะสม 2.60 บาท คาดกำไรสุทธิ ปี 67,68 ที่ 43 ล้านบาท และ 49 ล้านบาท ตามลำดับ หนุนด้วยการเพิ่มขึ้นของงานโครงการก่อสร้างทั้งภาครัฐและเอกชน รวมถึงผลการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
คาดบริษัทจะมีกำไรสุทธิ ปี 67 ที่ 43 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 94.47% YoY บนสมมุติฐานรายได้เพิ่มขึ้น 13.7% YoY ตามปริมาณงานก่อสร้างทั้งภาครัฐและเอกชนที่เพิ่มขึ้น และ คาดกำไรสุทธิ ปี 68 ที่ 49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.32% YoY ตามการบริหารต้นทุน ได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมประเมินราคาเป้าหมายปี 67 อยู่ที่ 2.60 บาท (บนสมมุติฐาน P/E เหมาะสมที่ 36.5เท่า)
มอง จุดเด่น QTCG 1.ทีมบริหารมีประสบการณ์ความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมอย่างยาวนานกว่า 23 ปี มีฐานลูกค้า
กระจายไปในหลายอุตสาหกรรม 2.บริษัทมีระบบงานที่เป็นมาตรฐาน สามารถรับงานโครงการขนาดใหญ่ระดับ 500-600 ล้านบาท / โครงการได้ 3.บริษัทมี Backlog ณ.สิ้นปี 66 ประมาณ 1,158 ล้านบาท ทยอยรับรู้เป็นรายได้ในอนาคตรวมถึงมีโอกาสในการเข้าร่วมประมูลงานโครงการก่อสร้างอื่นๆเพิ่มเติมอีก และ 4.บริษัทมีการควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นของบริษัท