HoonSmart.com>> “บล.คิงส์ฟอร์ด” ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,370 – 1,377 จุด แนวต้านแรก 1,395 จุด รอประเมิน US CPI และโอกาสลดอกเบี้ยในช่วงกลางปีนี้ หุ้นวันนี้แนะ MTC-ADVANC
บริษัทหลักทรัพย์คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,370 – 1,377 จุด แนวต้าน 1,395 – 1,400 จุด รอประเมิน US CPI และโอกาสลดอกเบี้ยในช่วงกลางปีนี้ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีกและ ท่องเที่ยว CPALL,CPAXT,BJC,AOT,AAV,MINT กลุ่มไฟแนนซ์และโรงไฟฟ้า MTC,TIDLOR,GULF,GPSC,BGRIM ได้ประโยชย์จาก US Bond Yield ปรับลดลง
ด้านตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.18%, S&P500 -0.65%, Nasdaq -1.16% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี -1.8%, สินค้าอุปโภค -0.8%, กลุ่มเซมิคอนฯตลาดฟิลาเดลเฟีย -4% หลัง Nvidia -5.6%, Broadcom -7% จากคาดการณ์ปีนี้ลดลง ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.02% อสังหาฯ +2.1%, บริการการเงิน +1.1% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี -1.6% โดย BESI ผู้ผลิตชิปเนเธอร์แลนด์ -16.1%
สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ MTC (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 47.50 บาท) บริษัทรายงานกำไร 4Q66 ดีขึ้น +5%QoQ, +19%YoY เป็นไปตามสินเชื่อที่ขยายตัว +3%QoQ, +19%YoY ด้าน Cost of fund สูงขึ้นตามทิศทางดอกเบี้ย แต่ยังสามารถบริหารจัดการ Credit cost ให้ลดลงอยู่ที่ 3.7% เทียบกับ 3Q66 ที่ 3.8% 4Q65 ที่ 4.4% จาก NPL ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม cost to income เพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายพนักงาน
ส่วนแนวโน้มปี 67 บริษัทฯ ตั้งเป้าการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ +20% เป็น 1.7 แสนล้านบาท เพิ่มจำนวนสาขาอีก 600 สาขา จากปัจจุบันที่มีอยู่กว่า 7,500 สาขา เน้นเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อมีหลักประกันและเพิ่มคุณภาพของพอร์ตเพื่อคุม NPL ให้ไม่เกิน 3.2%
ทั้งนี้ หากอิง Consensus ตลาดคาดกำไรสุทธิปี 67-68 ที่ 5.76 พันล้านบาท +17%YoY และ 7.09 พันล้านบาท +23%YoY
หุ้น ADVANC (ซื้อสะสม / ราคาเป้าหมายปี67 257.00 บาท) กำไรสุทธิงวด 4Q66 อยู่ที่ 7,003 ล้านบาท, -14%QoQ, -5%YoY หดตัวจาก YoY การตั้งสำรองด้อยค่า แต่หากดูเฉพาะฝั้งรายได้จะ +YoY +QoQ ได้ดี หนุนด้วย ARPU ที่สูงขึ้น สำหรับแนวโน้มภาพระยะสั้น เราประเมินผลประกอบการ 1Q67 ทรงตัวจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจาก TTTB/JASIF
อย่างไรก็ตาม ภาพระยะกลาง-ยาว ยังมีปัจจัยบวกจาก 1.รายได้ฝั่งธุรกิจ Fixed Broadband ที่ยังมีโมเมนตัมที่ดีและฐานลูกค้าที่เพิ่มมาจาก TTTBB 2.Blended ARPU ที่สูงขึ้นจาก User ที่ migrate package มาเป็น 5G 3.การแข่งขันที่ลดลงในอุตฯหลังผ่านช่วงควบรวม คาดจะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายการตลาดลดลงอย่างมีนัยยะ