HoonSmart.com>>บล.บลูเบลล์ แนะจังหวะลงทุน “กองทุนหุ้นสหรัฐฯขนาดใหญ่-ขนาดเล็ก” สำหรับพอร์ตลงทุนระยะยาว หลังราคาพักฐานลงมาในเดือนก.พ.-มี.ค. กังวลสงครามการค้า กลบปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจแกร่ง แนวโน้มกำไรบจ.เติบโตทั้งหุ้นขนาดใหญ่และเล็ก แนะกอง ES-USBLUECHIP , ASP-USSMALL-A ส่วนพอร์ตระยะสั้นแนะขายทำกำไร หุ้นจีน H-Shares มองการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนยังไม่ชัดเจน เหมาะเล่นรอบ
บริษัทหลักทรัพย์ บลูเบลล์ เปิดเผยว่า หลังสหรัฐฯ รายงานตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกออกมาที่ 2.20 แสนราย ต่ำกว่าคาดที่ 2.26 แสนราย ,ดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐาน (Core PPI) เดือน ก.พ.ออกมาขยายตัว 3.4% (YoY) ต่ำกว่าคาดที่ 3.6% (YoY) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน ก.พ.ออกมาขยายตัว 3.2% (YoY) ต่ำกว่าคาดที่ 3.3% (YoY)
ทั้งนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานลงในรอบนี้จากความกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และคู่ค้าทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น รวมทั้งกังวล Recession ซึ่งจากสถิติในปี 2018 S&P 500 ปรับตัวลงลึกที่สุดที่ -19.8% ขณะที่ในปี 2023 และ 2024 ปรับตัวลงไป -10.3% และ -8.5% ตามลำดับ ก่อนที่ตลาดจะค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นมา ขณะที่ในรอบนี้ S&P 500 ได้ปรับตัวลงมาแล้วประมาณ 9% ซึ่งถือว่าเป็นระดับปกติในช่วงเวลาที่ตลาดมีความกังวลเรื่อง Recession
อย่างไรก็ตาม หาก Trade War รุนแรงขึ้น มีโอกาสที่ตลาดจะติดลบเกิน 10% เหมือนปี 2018 มีความเป็นไปได้ แต่ไม่น่าจะรุนแรงเท่าปี 2018 เพราะตอนนั้นเป็น Trade War ครั้งแรก ที่ตลาดยังไม่มีข้อมูลชัดเจนเกี่ยวกับผลกระทบ นักลงทุนจึงเกิดความตื่นตระหนกมากเป็นพิเศษ แต่ภายหลัง ตลาดเริ่มรู้แล้วว่าสงครามการค้า ไม่มีใครได้ประโยชน์ในระยะยาว เห็นได้จากการทำเจรจาข้อตกลงและยกเลิกมาตรการภาษีบางส่วนในตอนจบ ทำให้สุดท้ายตลาดก็ฟื้นตัวได้
“บล.บลบลูเบลล์ มองว่าในรอบนี้ถึง Trade War จะรุนแรงขึ้น ก็จะไม่ได้ติดลบหนักเท่าปี 2018 และการปรับฐานรอบนี้ยังอยู่ในระดับปกติตามปัจจัยกดดันที่เกิดขึ้น ดังนั้นตลาดน่าจะเริ่มฟื้นตัวกลับไปที่จุดเดิมได้ ภายใน 2-4 เดือน”บล.บลูเบลล์ ระบุ
นอกจากนี้จากสถิติตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการปรับฐานแบบนี้ทุกปีอยู่แล้ว แต่สุดท้ายก็มักให้ผลตอบแทนในแต่ละปีเป็นบวกได้ โดยปี 2024 ตลาดปรับฐานลึกสุด -8.5%
สำหรับพอร์ตการลงทุนระยะยาว แนะนำลงทุนกองทุนหุ้นสหรัฐฯขนาดใหญ่ และ ขนาดเล็ก ที่ราคาพักฐานลงมาในเดือน ก.พ. – มี.ค. จากความกังวลด้านนโยบายการค้าที่กำลังเข้มข้น แต่ในระยะยาว ยังมีปัจจัยสนับสนุนในเชิงพื้นฐานเศรษฐกิจที่แข็งแรง และกำไรบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯที่มีแนวโน้มเติบโตทั้งหุ้นขนาดใหญ่ ขนาดเล็ก พร้อมทั้งได้ปัจจัยสนับสนุนจากการลดภาษีนิติบุคคลในปีนี้
กองทุนหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ แนะนำ : ES-USBLUECHIP / กองทุนหุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก แนะนำ : ASP-USSMALL-A
สำหรับพอร์ตการลงทุนระยะสั้น แนะนำขายทำกำไรกองทุนหุ้นจีน H-Shares และชะลอการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ เนื่องจาก Sentiment ของตลาดภาพรวมยังค่อนข้างอ่อนแอ
“ช่วงนี้ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นแรง จากความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหม่ของจีน ซึ่งบล.บลูเบลล์มองว่า ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง มีความหวังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมต่อเนื่อง เนื่องจากการตั้งเป้าเติบโตเศรษฐกิจที่ 5% ในการประชุม NPC ครั้งล่าสุด สะท้อนว่าจีนยังคงพร้อมกระตุ้นเศรษฐกิจแบบจัดเต็มต่อในปีนี้” บล.บลูเบลล์ ระบุ
อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนยังคงไม่ชัดเจน ทั้งจากตัวเลขเงินเฟ้อ และ ตัวเลขภาคอสังหาฯ ที่ยังไม่ฟื้นตัว จึงแนะนำว่าการลงทุนในกองทุนหุ้นจีน หรือ หุ้นจีนรายตัวในปีนี้ควรต้องหาจังหวะทำกำไร และ รอจังหวะเข้าซื้อช่วงย่อตัว
“ในช่วงนี้ แนะนำรอจังหวะในการเข้าลงทุนกองทุนหุ้นจีนอีกครั้ง โดยเน้นไปที่กองทุนหุ้นจีน H-Shares ที่มีความผันผวนสูง และ อยู่ในเทรนด์ที่แข็งแรงจากกระแส AI จีน เรามองว่าจุดเข้าซื้อสำหรับเก็งกำไรอยู่ที่ระดับ HSCEI Index 8,500 จุด”บล.บลูเบลล์ แนะนำ
สำหรับกองทุนหุ้นจีนแนะนำ : MEGA10CHINA-A, KF-CHINA