HoonSmart.com>>”บล.บลูเบลล์” มองแนวโน้มตลาดหุ้นทั่วโลกสัปดาห์นี้ยังขึ้นได้ต่อ หลังสงครามการค้า “ทรัมป์” ท่าทีผ่อนคลายขึ้นในระยะสั้น คาดตลาดหุ้นตอบรับตัวเลข PMI ปลายสัปดาห์นี้ มองยังเป็นจังหวะลงทุน “กองทุนหุ้นโลกและหุ้นสหรัฐ” ชูกองทุน UESG, ES-USBLUECHIP ,SCBS&P500A ส่วน “ตลาดหุ้นอินเดีย” มองเป็นจังหวะสะสม ปัจจัยพื้นฐานแกร่งรอตลาดฟื้นตัว แนะกอง ES-INDAE , KT-INDA-A ส่วน “หุ้นไทย” อาจถูกหั่นคาดการณ์กำไรบจ.ลง
บริษัทหลักทรัพย์ บลูเบลล์ มุมมองการลงทุนสัปดาห์นี้ (17-21 ก.พ.2568) มีโอกาสสูงที่ตลาดหุ้นทั่วโลกจะปรับตัวขึ้นได้ต่อ เนื่องจากสงครามการค้าของ Trump มีท่าทีผ่อนคลายขึ้นในระยะสั้น และคาดว่าตลาดหุ้นจะตอบรับเชิงบวกกับตัวเลข PMI ของสหรัฐฯที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ จึงยังเป็นจังหวะที่ดีในการลงทุนกองทุนหุ้นโลกและหุ้นสหรัฐในช่วงนี้
ด้านตลาดหุ้นจีนที่ปรับตัวขึ้นร้อนแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา มองว่ามีโอกาสสูงที่จะพักฐานลงมา หลังตอบรับข่าวดีจากการร่วมมือทางด้าน AI ของบริษัทจีนชั้นนำ โดยในสัปดาห์นี้จะมีประกาศงบของ Baidu และ Alibaba ที่อาจจะทำให้ตลาดจีนผันผวนแรงได้
ทางฝั่งเอเชียเริ่มเห็น Flow ที่ไหลเข้าหาตลาดหุ้นที่ยัง Laggard ในช่วงที่ผ่านมา เช่น จีน เกาหลีใต้ อินโดนีเซีย มองว่าเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสะสมตลาดหุ้นที่ยังไม่ฟื้นตัวอย่าง อินเดีย ที่ยังมีพื้นฐานแข็งแกร่งเพื่อรอการฟื้นตัวในระยะถัดไป
ทั้งนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯและตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ก่อน เนื่องจากนักลงทุนคลายกังวลหลังจากทรัมป์เลื่อนการบังคับใช้ภาษีตอบโต้ออกไป ฟากตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดบวกโดยได้ปัจจัยหนุนจากเรื่องดังกล่าวเช่นกัน รวมถึงเงินเยนอ่อนค่าลง ด้านตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปรับตัวเพิ่มขึ้น ขานรับการร่วมมือด้าน AI ระหว่าง Apple และ Alibaba รวมถึงข่าวที่ว่า ผู้นำจีนเรียกพบ CEO ของ Alibaba และบริษัทชั้นนำอื่นๆ สะท้อนการกลับมาสนับสนุนภาคเอกชนจีนอีกครั้ง
สำหรับกองทุนหุ้นทั่วโลก แนะนำ กองทุน UESG
กองทุนหุ้นสหรัฐฯขนาดใหญ่ แนะนำ กองทุน ES-USBLUECHIP และ SCBS&P500A
กองทุนหุ้นอินเดีย แนะนำ กองทุน ES-INDAE และ KT-INDA-A
สำหรับมุมมองการลงทุนรายสินทรัพย์ “ตราสารหนี้” แนะนำ “Overweight” ตราสารหนี้ไทย แนวโน้มเงินเฟ้อของไทยอาจปรับตัวสูงขึ้น ทำให้คาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ในปีนี้มีค่อนข้างจำกัด คาดว่ากนง.จะลดดอกเบี้ยได้เพียง 0.25% ในปีนี้ จึงทำให้ตราสารหนี้ไทยจะยังคงมีดอกเบี้ยที่สูงและช่วยกระจายความเสี่ยงในภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกมีความผันผวน กองทุน Top Pick ได้แก่ KKP PLUS, KKP S-PLUS
พร้อมทั้ง “Overweight” ตราสารหนี้สหรัฐฯ คาดว่าทิศทาง Bond Yield และราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มผันผวน จากนโยบายการขึ้นภาษีของ Trump แต่คาดว่าจะปรับตัวลงได้ในอีก 3-6 เดือนข้างหน้าจากการลดดอกเบี้ยของ FED จึงแนะนำลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ เพื่อถือครองระยะยาว กองทุน Top Pick ได้แก่ UGIS-N, UGISFX-N
ส่วน “ตราสารทุน” แนะนำ “Overweight” ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งดัชนีปรับตัวขึ้นมาทดสอบระดับสูงสุดเดิม แม้ว่าดัชนีเงินเฟ้อ CPI ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ซึ่งอาจกดดันแนวทางนโยบายการเงินของ Fed ในระยะถัดไป อย่างไรก็ตาม การที่ประธานาธิบดี Trump เลื่อนกการขึ้นภาษีศุลกากรตอบโต้ รวมถึคงผลประกอบการไตรมาส 4/67 ของบริษัทจดทะเบียนส่วนใหญ่ที่ออกมาดีกว่าคาดการณ์ ช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกของบล.บลูเบลล์
นอกจากนี้ “Overweight” ตลาดหุ้นอินเดีย ซึ่งธนาคารกลางอินเดียประกาศแผนอัดฉีดสภาพคล่องและรัฐบาลประกาศลดภาษีเพื่อกระตุ้นการบริโภค ซึ่งคาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจในระยะถัดไป โดยตลาดอินเดียปรับตัวลงจากผลประกอบการไตรมาส 4/67 ที่ส่วนใหญ่ออกมาต่ำกว่าคาด รวมถึงกระแสเงินทุนจากต่างชาติยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่อง โดยมองเป็นโอกาสที่ดีในการสะสมในช่วงที่ตลาดเกิดการปรับฐานลงมาจากจุดสูงสุด 10% เนื่องจากเทรนด์ระยะยาวจากพื้นฐานที่แข็งแกร่งของอินเดียไม่ได้เปลี่ยน กองทุน Top Pick แนะนำ ES-INDAE, KT-INDIA-A
ส่วน “ตลาดหุ้นไทย” ยังคง Underweight แม้ระดับ Valuation จะน่าสนใจ แต่ปัจจัยพื้นฐานยังไม่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับภูมิภาค ประกอบกับกระแสเงินทุนต่างชาติมีทิศทางไหลออกและผลประกอบการไตรมาส 4/67 ของ SET ที่ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นของตลาด (EPS) ยังคงถูกปรับประมาณการลดลง กองทุน Top Pick แนะนำ ASP-T12, ASP-SME-A
ทั้งนี้ สนใจลงทุนสามารถเปิดบัญชีด้วยตัวเองได้ที่ https://oacc.settrade.com/e-open-account/login?brokerId=526
ติดตามสถานการณ์การลงทุนได้ที่ BLUEBELLFIN ทุกวัน
Facebook : https://www.facebook.com/bluebellfin
Line : https://lin.ee/JFZeUCP
YouTube : https://www.youtube.com/Bluebellfin
ต้องการคำแนะนำด้านการลงทุน มองหาทีมนักวิเคราะห์ที่มีประสบการณ์ และเชี่ยวชาญในด้านการลงทุน ติดต่อ 02 249 2999
Website : https://bluebellgroup.co.th