ณัฏฐะ มหัทธนา, CFA ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ
ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและลูกค้าสัมพันธ์ บลจ.กรุงไทย
KTAM Weekly Strategy (10-14 ก.พ.) นำเสนอมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับ “หุ้นจีน” ซึ่งเราคาดหมายว่ามีสิทธิ์ขึ้นเป็นแชมป์หุ้นโลกในปี 2025
หุ้นจีน Offshore พุ่งทะยานในตลาดฮ่องกงและสหรัฐ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีรวมถึงบริษัทที่มีสตอรี่เกี่ยวกับ “ปัญญาประดิษฐ์” (Artificial Intelligence: AI) หลังจาก DeepSeek โมเดล AI ต้นทุนต่ำ จุดประกายให้บรรดานักลงทุนหันมาแสวงหาโอกาสเติบโตในจีนอีกครั้ง
DeepSeek สร้างการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญระดับ Global Disruption สะท้อนการพัฒนาแบบก้าวกระโดด และยืนยันว่า จีนมีศักยภาพสูงมากในด้านเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์
เทคโนโลยีท้องถิ่น “ศักยภาพสูง-ต้นทุนต่ำ” เป็นปัจจัยกระตุ้นให้มีการนำ AI ไปพัฒนาและใช้ประโยชน์เป็นวงกว้าง (AI adoption) อย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นในจีน ซึ่งจะช่วยยกระดับผลิตภาพ (productivity) ของระบบเศรษฐกิจ รวมถึงศักยภาพการเติบโตของบริษัทจีนโดยภาพรวม
จีนเร่งพัฒนา AI แข่งกับอเมริกา เทคโนโลยีล่าสุดสร้างความได้เปรียบเรื่องต้นทุน เราจึงมองประเทศจีนในฐานะ “ผู้นำ” การใช้ประโยชน์จากเอไอ (AI-Enabled Country) เทียบได้กับ 1 ใน 3 ธีมย่อยของปัญญาประดิษฐ์ อันประกอบด้วย AI Infrastructure, AI Applications และ AI-Enabled Industries (ตัวสุดท้าย AI-Enabled Industries หมายถึง อุตสาหกรรมใดๆที่นำ AI ไปช่วยเพิ่ม productivity) ดังนั้น การลงทุนธีม AI สไตล์จีน จึงน่าจะครอบคลุมหุ้นหลากหลายกลุ่มหรือแทบจะทั่วทั้งกระดาน!
AI-Enabled Country คือธีมใหม่ที่เข้ามาเสริม เพิ่มเติมความน่าลงทุนใน “หุ้นจีน” ซึ่งแต่เดิมเรามองอย่างมั่นใจไว้อยู่แล้วว่าน่าจะปรับตัวขึ้นได้อย่างยิ่งใหญ่ในระยะยาวท่ามกลางสภาวะแวดล้อมเชิงมหภาคแบบ lower for longer เงินเฟ้อและดอกเบี้ยต่ำยาวนาน คล้ายกับจุดเริ่มต้นของตลาดหุ้นอภิมหากระทิงสหรัฐซึ่งปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง (แม้เผชิญการปรับฐานหลายครั้ง) ในช่วงระยะเวลากว่า 1 ทศวรรษภายหลังวิกฤตการเงินโลกปี 2008
KT-Ashares และ KT-CHINA สองกองทุนติดดาว ก.พ. ตอบโจทย์การลงทุนระยะยาวดังกล่าว
*** อัพเดตความเห็นล่าสุดของเราได้ทุกเช้าที่รายการ Fund Today by KTAM ***
ไอเดียกองทุนรวมมีให้ทุกวัน ผู้สนใจเชิญรับชม Fund Today by KTAM ทุกเช้าวันทำการเริ่มเวลา 8:55 น. สามารถพิมพ์คำถามทางไลฟ์ Facebook: KTAM Smart Trade, Youtube: KTAM TV ONLINE หรือรับฟังและร่วมพูดคุยใน Clubhouse: KTAM Smart Trade สดพร้อมกันสามช่องทาง นอกจากนี้ดูคลิปย้อนหลังได้ทั้ง Youtube และ Facebook รวมถึงคลิปสั้นทาง TikTok และ Instagram
#คุยทุกวันฟันทุกเช้า #ฟันทูเดย์855
คำเตือน:
- ความเห็นส่วนบุคคล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน คู่มือการลงทุน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
- ทุกความคิดเห็นเป็นมุมมองส่วนตัว ไม่เกี่ยวข้องกับ house view ของ บลจ. ธนาคาร หรือองค์กรใดๆทั้งสิ้น
- พอร์ต Belief Allocation, Today Strategy และ Fund To-Do สอดคล้องกับมุมมองส่วนตัวตามสไตล์ “สุดโต่ง-ไร้ขีดจำกัด” จึงมีความเสี่ยงสูงและแตกต่างจาก asset allocation ทั่วๆไปเป็นอย่างมาก
- ผู้ที่ต้องการทำ asset allocation ในรูปแบบปกติ ควรพิจารณากองทุน Krungthai World Class Series หรือกองทุน มั่ง | มี | ศรี | สุข