HoonSmart.com>>กรุงศรี พัฒนสิน คาดธุรกิจ Healthcare (Bullish) มีโอกาสเกิด upside จากความสามารถรับผู้ประกันตนได้เพิ่มขึ้นในปี 2567F
บล.กรุงศรี พัฒนสิน มองเป็น Slightly positive ต่อ BCH และ CHG เนื่องจากความสามารถรับผู้ประกันตนได้เพิ่มขึ้นใน ปี 2567F ทำให้มีโอกาสเกิด upside จากจำนวนผู้ประกันตนลงทะเบียนเพิ่มขึ้นกว่าสมมติฐานของเรา ประกอบกับ BCH และ CHG มีสัดส่วนรายได้ประกันสังคมราว 33% และ 31% ของรายได้รักษาพยาบาล ตามลำดับ มากเป็นอันดับ 1 และ 2 ในกลุ่มโรงพยาบาล(รพ.)ที่ศึกษา 5 แห่ง ทำให้มีผลบวกโดยตรงจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ประกันสังคมเด่นกว่า BDMS และ THG ซึ่งได้ประโยชน์ทางอ้อม
ในประมาณการปี 2567F ใช้สมมติฐาน BCH และ CHG จำนวนผู้ประกันตนลงทะเบียน 1,040,000 ราย (+2%y-y) และ 540,000 ราย (+2%y-y) ตามลำดับ ในเบื้องต้นประเมิน upside ต่อ BCH และ CHG จากจำนวนผู้ประกันตนลงทะเบียนเพิ่มขึ้นทุก 1% จาก 1,040,000 ราย และ 540,000 ราย จะทำให้กำไรสุทธิปี2567F ของ BCH และ CHG เพิ่มขึ้น 1.8% และ 1.4% ตามลำดับ
แนะคงน้ำหนักลงทุน Bullish ต่อกลุ่มการแพทย์เลือก BCH (Buy TP 23 บาท) และ CHG (Buy TP 4 บาท) เป็นหุ้นเด่น