HoonSmart.com>>กรุงศรีพัฒนสิน (KCS)เผยผลสำรวจ นักลงทุนสถาบัน รายใหญ่ “Local Investment Outlook Survey for 2024” ให้น้ำหนักการลทุนสหรัฐ เป็น “Neutral” คาดปลายปีมีโอกาสเกิด Santa Claus Rally สูง
บล.กรุงศรีพัฒนสิน (KCS)เปิดเผยว่า ทีมกลยุทธ์ KCS ได้จัดทำผลสำรวจความเห็นนักลงทุน 2 กลุ่ม(นักลงทุนสถาบันรวม 56 ท่าน,นักลงทุนบุคคลรวม 168 ท่าน) โดยมุมมองของนักลงทุนส่วนใหญ่ของทั้ง 2 กลุ่มที่เหมือนกันคือ
1.)คาดเศรษฐกิจสหรัฐเป็น “Soft Landing”
2.)น้ำหนักการลงทุนสหรัฐเป็น “Neutral”
3.)คาด Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยฯ 3 ครั้ง รวม 75bps
4.)คาด GDP Growth ปี2024 จีนจะขยายตัว 3-4%
5.)ให้น้ำหนักการลงทุนจีนและเวียดนามเป็น “Slightly Overweight”
6.)น้ำหนักการลงทุนหุ้นญี่ปุ่น “Neutral”
7.)คาด GDP ไทยปี2024 โต 2.0—3.0%y-y
8)มองความเสี่ยงมหภาค 3 ประเด็น “US Recession”, “เศรษฐกิจจีนยังไม่ฟื้นตัว” และ ”ภาวะสงครามที่ลุกลาม”
9.)มองความเสี่ยงภายในคือเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวช้า GDP < 3%”
10.)มอง Digital Wallet เป็น Positive to SET Index
11.)คาดค่าเงินบาทสิ้นปี24 ที่ 34.5-36.0 บาท
จากผลสำรวจดังกล่าว KCS แนะนำให้จับตา “Upside Risk” ต่อ SET ดังนี้
i) จีนคาดฟื้นตัวได้มากกว่า 4.0-4.5% ซึ่งมีโอกาสเป็นไปได้หากพิจารณามาตรการระยะหลังที่ตรงไปยังจุดที่สร้างปัญหามากขึ้น และมี Upside หากจีนตัดสินใจออกมาตรการอัดฉีดสภาพคล่อง (QE) มอง ภาพ ดังกล่าวจะหนุน China Plays อ า ทิ IVL, SCGP, PTTGC,DOHOME, GLOBAL เด่นในปี2024F
ii) เศรษฐกิจไทยที่มีสัญญ าณกลับมาฟื้นตัวได้ดีกว่าคาด หลังภาคอุตสาหกรรม(ภาคผลิต+ส่งออก)เริ่มฟื้น ส่วนภาคบริการ+การบริโภคมีนโยบายรัฐฯหนุน หุ้นเด่น อาทิAOT, CENTEL CPALL,CPAXT, DELTA,KCE
iii) ส่วนปัจจัยส าคัญที่ต้องเฝ้าระวัง คือ ความเสี่ยงเศรษฐกิจสหรัฐฯ กรณี Hard Landing
• Strategy Update: The historical of Santa Claus Rally in SET Index
ทีมกลยุทธ์ออกรายงาน Santa Claus Rally มักเป็นประเด็นที่ตลาดหุ้นทั่วโลกให้ความสนใจในช่วงใกล้ปีใหม่ของทุกๆ ปีเนื่องจากนักลงทุนมักสังเกตเห็นถึงผลตอบแทนที่สูงกว่าปกติของตลาด ที่จะให้ผลตอบแทนในช่วงเวลาระหว่างสัปดาห์สุดท้ายของเดือน ธ.ค. และช่วงต้นเดือนม.ค.โดดเด่นกว่าปกติ สรุปได้ดังนี้
ผลตอบแทนเฉลี่ยจากการซื้อและถือเป็นเวลา 7 วัน (5 วันสุดท้ายของปีและ 2 วันแรกของปีถัดไป) ในช่วงปี2000 – 2022 ของแต่ละดัชนีเป็นดังนี้ SET Index +1.93%, MSCI Thailand +2.31%, MSCI Thailand Large Cap +2.22%, MSCI Thailand Mid Cap +2.22% และ MSCI Thailand Small Cap +1.06% (Small Cap ใช้ข้อมูลจากช่วงปลายปี2007 – 2022) โดยผลตอบแทนเฉลี่ย 7 วัน ของ SET Index ในช่วงเวลาปกติที่อยู่ 0.26%
กลยุทธ์เราให้โอกาสสูงที่จะเกิด Santa Claus Rally ในปลายปี2023 นี้ จากสถิติ23 ปีที่ผ่านมา จังหวะการลงทุนจะเป็นช่วงวันที่ 21 ธ.ค.ระหว่างวันหรือราคาปิด และถือลงทุนในช่วง 22 ธ.ค. 2023 – 3 ม.ค.2024 โดยสามารถเลือกลงทุนใน SET50 Futures ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นขนาดใหญ่ที่สถิติชี้จะเป็นกลุ่มน าให้เกิด Santa Claus Rally ด้วย
การ Long S50H24 หรือลงทุนในหุ้นรายตัวโดยเน้นหุ้นใน SET50 ที่มีผลตอบแทน YTD return ต ่ากว่าดัชนีคือ ติดลบมากกว่า -13.71% ขึ้นไป SET50 ได้แก่ SCGP (YTD -36.84%), TLI (YTD -34.90%), IVL