HoonSmart.com >> ส่องหุ้น SCL 5 โบรกเกอร์เคาะเป้าราคาเหมาะสม 2567 ที่ 2.30 – 2.64 บาท ผู้จำหน่ายอะไหล่รถยนต์รายใหญ่ ประสบการณ์ 58 ปี รายได้-กำไรเติบโตต่อเนื่อง
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินมูลค่าหุ้น SCL ปี 2567 ให้ราคา 2.64 บาท อิงพี/อี 16.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่า P/E ของตลาด mai ปัจจุบันที่ 106 เท่า และต่ำกว่ากลุ่ม Industrial และกลุ่ม Service ในตลาด mai ที่53.1 เท่า และ 52.7 เท่า
คาดกำไรปี 2566 หดตัวจากรายจ่ายพิเศษ ก่อนกลับมาเติบโตสูงในปี 2567 จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และกำไรโตต่อ 26.9% เป็น 50.2 ล้านบาท ในปี 2567 หลังจากขยายพื้นที่คลังสินค้าใหม่อีก 2,000 ตรม. คาดสร้างเสร็จในปี 2568-2569 รองรับการจัดเก็บสินค้าได้เพิ่มขึ้น 50% ทำให้บริษัท จัดการส่งเสริมการขาย ช่วยลดความเสี่ยงหาก Supplier ปรับราคาขึ้นได้
สำหรับ SCL ผู้จำหน่ายอะไหล่รถยนต์แท้และอะไหล่ทดแทนคุณภาพ มีสินค้ากว่า 167,000 รายการ ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้ากว่า 1,600 ราย ประสบการณ์ธุรกิจ 58 ปี มีความเข้าใจลึกซึ้งในธุรกิจซึ่งมีความซับซ้อนสูง
บล.บียอนด์ (ฺํBYD) ให้ราคาเหมาะสม 2.36 บาท อิง PER ปี 2567E ที่ 15 เท่า สอดคล้องกับอัตราเติบโต เฉลี่ยระหว่างปี 2566-2568 ของกำไรปกติที่ 15% ต่อปี
คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2566 ลดลง 36% เป็น 25 ล้านบาท เนื่องจาก อัตรากำไรขั้นต้นชะลอตัวลงจากปีก่อน ประกอบกับมีค่าใช้จ่ายพิเศษ นำบริษัทเข้าจดทะเบียน ก่อนกลับมาเติบโตดีในปี 2567 ประมาณ 55% เป็น 39 ล้านบาท หนุนโดย
(1) รายได้มีแนวโน้มโตต่อเนื่องตามอุตสาหกรรมรถยนต์ (2) เน้นขายอะไหล่ทดแทนมากขึ้น ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า (3) ต้นทุนดอกเบี้ยลดลง
บล.กรุงศรีอยุธยา ประเมินมูลค่าพื้นฐาน 2.50 บาท ด้วยวิธี PE 16 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 5 ปี ของกลุ่มยานยนต์ ซึ่ง SCL มีจุดเด่นคือ 1. เป็นตัวแทนจำหน่ายอะไหล่รายใหญ่ของ ISUZU ได้รับการแต่งตั้งอย่างเป็นทางการ
2. บริการรวดเร็ว ถูกต้อง ส่งไวภายใน 1 วัน ด้วยระบบเทคโนโลยีคลังสินค้า-ศูนย์กระจายสินค้า
3. คาดกำไรสุทธิปี 2566 -2568 เติบโตราว +8% CAGR ปัจจัยหนุนจากยอดรถยนต์เก่าสะสม ที่มีความจำเป็น ต้องเปลี่ยนอะไหล่ ตามอายุและระยะทางการใช้งานเพิ่มขึ้น ต่อเนื่อง
บล.โกลเบล็ก ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2567 ที่ราคา 2.30 บาท/หุ้น ผลประกอบการช่วงปี 2563-2565 มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 33% ต่อปี แต่งวด 6 เดือน/2566 หดตัว 48% เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายนำหุ้นเข้าตลาด และค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เพิ่มขึ้น
คาดกำไรปี 2566 หดตัว 45% เทียบปีก่อน และปี 2567 จะพลิกเติบโตดี 76% YoY คาดรายได้ปี 2566 – 2567 ราว 1,472 ล้านบาท +9% YoY และ 1,619 ล้านบาท +10% YoY เติบโตเฉลี่ย 9.4% ต่อปี จากสถานการณ์ โควิด-19 คลี่คลาย คาดกำไรสุทธิ 2566-2567 ราว 22 ล้านบาท -45% YoY และ 39 ล้านบาท +76% YoY ตามลำดับ
ปี 2567 คาดได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล อาทิ โครงการเงินดิจิทัล , เติบโตตามจำนวนรถยนต์สะสม ที่มีอายุการใช้งานมากกว่า 5 ปี ที่คาดเติบโต 5-6%
บล.ทรีนีตี้ ประเมินราคาเหมาะสมปี 2567 ที่ 2.40 บาท อิง P/E 14 เท่า ซึ่งเป็นระดับ Forward PE เฉลี่ยของธุรกิจใกล้เคียงกัน เทียบเท่า PEG ที่ 0.11 เท่า
ประมาณการรายได้-กำไร มีการเติบโตต่อเนื่อง คาดอัตราการเติบโตเฉลี่ยของรายได้ปี 2566-2568 ร้อยละ 10.6 ต่อปี และกำไรเติบโตเฉลี่ย 58.9 ต่อปี
” SCL มีความสามารถการทำกำไรดีขึ้น ประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 – 2568 จำนวน 19 ล้านบาท , 42 ล้านบาท และ 48 ล้านบาท ตามลำดับ การเติบโตของอัตราเฉลี่ย 58.9% ต่อปี คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ ต่อยอดขาย ร้อยละ 1.33 , 2.58 และ 2.68 ตามลำดับ ปัจจัยหนุนจากความต้องการอะไหล่ที่เพิ่มขึ้น จากอายุการใช้งานเฉลี่ยของรถยนต์สูงขึ้น และการเพิ่มสินค้าใหม่ เพื่อเป็นตัวเลือกให้กลุ่มลูกค้า” บทวิเคราะห์ ทรีนีตี้ ระบุ