HoonSmart.com>> ส่องผลตอบแทน “กองทุนหุ้นจีน” พลิกขึ้นมายืนแถวหน้า หลังดัชนี A-Shares ควง H-Shares ตลาดหุ้นฮ่องกงพุ่งกระฉูด รับรับอานิสงส์จีนจัดหนัก “มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ” ชุดใหญ่ ดันดัชนีส่งท้ายเดือนก.ย. ก่อนหยุดยาวช่วง Golden Week หนุน 9 เดือนแรกปี 67 “ดัชนี H-Shares” พลิกกลับมาบวก 24% นับตั้งแต่ต้นปี แซงหน้าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี S&P500 อยู่ที่ 20.8% ด้านผลตอบแทนกองทุนหุ้นจีนตั้งแต่ต้นปี ทำได้สูงสุด 29.93% ขณะที่ย้อนหลัง 3 ปี, 5 ปียังติดลบ มุมมอง “Finnomena” แนะทยอยลดพอร์ตหุ้นจีน ด้านบลจ.กสิกรไทยมอง Sentiment เชิงบวก คงมุมมอง Underweight
บริษัท ฟินโนมีนา (Finnomena) เผยตลาดหุ้นจีนได้สร้างปรากฏการณ์ครั้งสำคัญ โดยดัชนี CSI 300 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงหลักของตลาดหุ้นจีนพุ่งขึ้นถึง 6.5% ในวันเดียว ถือเป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดในรอบเกือบ 10 ปี นับตั้งแต่ปี 2558 ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 9 สร้างความตื่นตัวให้กับนักลงทุนทั่วโลก และอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญทางเศรษฐกิจของจีน หลังเพิ่งประกาศ Pan’s Package มาตรการกระตุ้นครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
ด้านภาพรวมการเคลื่อนไหวของหุ้นจีนเมื่อเทียบตลาดหุ้นทั่วโลก นับตั้งแต่ต้นปี 2567 นำโดยดัชนี Hang Seng (H-Shares) ปรับขึ้นมา 25% ตามมาด้วย Shanghai Composite ปรับขึ้น 17% และดัชนี CSI300 (A-Shares) ขึ้นมา 16% หนุนให้ดัชนี MSCI Asia ex-Japan ขึ้นมาด้วยที่ 11%
“หุ้นจีนพุ่งแรงเมื่อวานนี้ ดัชนี A-Shares วันเดียว 8% แค่ 5 วันขึ้นมาเกิน 20% ขณะที่ H-Shares พลิกกลับมาบวก 25% นับตั้งแต่ต้นปี ทำให้ภาพผลตอบแทนของตลาดหุ้นทั่วโลกในปีนี้เปลี่ยนหน้าทันทีโดยหุ้นจีน ฮ่องกง กลับขึ้นมาเป็นตลาดแนวหน้าที่ทำผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่น เหนือกว่าหุ้นอเมริกา ข้อมูล ณ วันที่ 30 ก.ย.2567”
สำหรับมุมมองหุ้นจีน Finnomena Funds ให้ใช้จังหวะตลาดปรับตัวขึ้น “ทยอยลดสัดส่วน” กองทุนหุ้นจีน โดยแนะนำว่าสัดส่วนหุ้นจีนที่เหมาะสมไม่ควรถือเกิน 10% ของพอร์ต
ขณะที่ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปิดทำการในวันชาติจีน จะหยุดยาวในช่วง Golden Week ตั้งแต่วันที่ 1 – 7 ต.ค.
ด้านผลตอบแทนของ “กองทุนหุ้นจีน” ในช่วง 9 เดือนแรกปี 2567 จากจำนวนกองทุนที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นจีนทั้งหมด 125 กองทุน พบกองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นจีน THB เฮ็ดจ์ (ชนิดช่องทางอิเล็กทรอนิกส์) หรือ SCBCEHE ผลตอบแทนสูงสุดที่ 29.93% รองลงมากองทุนเปิดกรุงศรีไชน่าอิควิตี้ (KF-CHINA) ที่ 29.38% อันดับสาม กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า H-Shares อิควิตี้ (TISCOCH) อยู่ที่ 29.03% เป็นต้น (ข้อมูลจากบริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย))
อย่างไรก็ตามหากเทียบผลตอบแทนของกองทุนรวมทั้งระบบในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ พบว่า กองทุนเปิดเค ดัชนีหุ้นธุรกิจเทคโนโลยีและการสื่อสาร (K-ICT) ทำผลตอบแทนได้สูงสุด 33.43% จากจำนวนกองทุนทั้งหมด 3,172 กองทุน ขณะที่กองทุนที่ทำผลตอบแทนได้ในอันดับ 2-8 เป็นกองทุนหุ้นจีน และอันดับ 9 เป็นกองทุนเปิด ดาโอ ดาโอดิโอ เกมมิ่ง แอนด์ อีสปอร์ต (DAOL-PLAY) ลงทุนหุ้นเกี่ยวข้องเกมและอีสปอร์ต และอันดับ 10 มาเป็นกองทุนหุ้นจีนที่ 28.53%
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กสิกรไทย (KAsset) มองมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนที่ออกมาสร้าง Sentiment เชิงบวกต่อตลาดหุ้นจีน ซึ่งมีแนวโน้มจะส่งผลดีต่อเนื่องไปอีกระยะหนึ่ง จึงแนะนำผู้ที่มีหุ้นจีนในพอร์ตยังคงถือครองต่อไปได้ เพื่อรอรับประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีน
อย่างไรก็ตามแม้ว่าการประกาศนี้เป็นสัญญาณบวกที่แสดงให้เห็นถึงความตั้งใจของรัฐบาลในการรักษาเสถียรภาพของตลาด แต่ยังไม่ชัดเจนว่ามาตรการเหล่านี้จะสามารถแก้ปัญหาที่จีนกำลังเผชิญได้มากน้อยเพียงใด เพราะในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การส่งผ่านนโยบายการเงินไม่ได้เห็นผลอย่างชัดเจน และจีนยังสามารถทำอะไรได้อีกมาก เช่น นโยบายที่จะประกาศออกมาก็ควรมุ่งเน้นไปที่การแก้ปัญหาในส่วนสำคัญ อาทิ การกระตุ้นการเติบโตของรายได้ การฟื้นฟูภาคบริการ และการรักษาเสถียรภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งต้องอาศัยความร่วมมือระหว่างนโยบายการเงินและการคลัง
.
“มาตรการนี้เป็นการพยุงไม่ให้ตลาดปรับตัวลงไปมากกว่านี้ จึงแนะนำให้ดูมาตรการอื่นๆที่ออกมาเพิ่มเติม และยังคงมีมุมมอง Underweight ต่อตลาดหุ้นจีน”
อ่านมุมมองหุ้นจีน
อีสท์สปริง : มาตรการล่าสุดของรัฐบาลจีน เปลี่ยนเกมในตลาดได้จริงหรือ?
KAsset มองธ.กลางจีนอัดมาตรการ ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงหุ้นระยะสั้น