โดย..ณัฏฐะ มหัทธนา, CFA ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ
ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและลูกค้าสัมพันธ์ บลจ.กรุงไทย
ยีลด์พันธบัตรพุ่งหลัง Fitch หั่นเครดิตสหรัฐจาก AAA เหลือ AA+ บรรดากูรูประสานเสียง “Why now?” ทำไมต้องตอนนี้? ทั้งๆที่เหตุผลตามรายงานของ credit rating agency นั้นล้วนแต่รู้ๆกันอยู่นานแล้ว
นักกลยุทธ์ KTAM ก็มิอาจล่วงรู้คำตอบที่แท้จริง เพียงแต่พอจะเห็นอย่างน้อย 3 ปัจจัยหนุนยีลด์พันธบัตรสหรัฐ 1. ซัพพลายทะลักเพราะรัฐบาลออกบอนด์เพิ่มรัวๆหลังเปิดเพดานหนี้ 2. ตลาดรับรู้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐคงสูงเกินเป้า 2% ยาวนานทำให้ลดดอกเบี้ยยาก 3. เสี่ยงเผชิญแรงเทขายจากต่างชาติเช่น ญี่ปุ่น ณ จุดหนึ่งอาจต้องเข้าแทรกแซงค่าเงินเยน
ดอลลาร์รีบาวด์แข็งค่า ตลาดก็แย่เป็นธรรมดา เราเชื่อว่า ยีลด์พันธบัตรพุ่งขึ้น-ดอลลาร์แข็งค่า คือเหตุผลหลักเบื้องหลังแรงเทขาย sell everything ในสัปดาห์แรก ส.ค. ส่วนสตอรี่น่าตื่นเต้นไม่ว่าจะเป็นข่าว สหรัฐโดนลดอันดับความน่าเชื่อถือ ซาอุฯแอบขายน้ำมัน น้ำท่วมใหญ่กรุงปักกิ่ง การเมืองไทย ฯลฯ ล้วนเป็น “ข้ออ้าง” เพื่อเทขายทำกำไรระยะสั้นเท่านั้น โดยเรามองจังหวะย่อลงแบบนี้คือ healthy consolidation “การพักฐานเพื่อสุขภาพที่ดีของตลาดกระทิง” นับเป็นโอกาสลุยซื้อสะสมต่อเนื่องทุก positions ที่เราเน้น
เชิญชมคลิป “ไขความลับตลาดหุ้นทั่วโลก” บางส่วนจาก Trader KP Talk 3 ส.ค. 2023
*** อัพเดตความเห็นล่าสุดของเราได้ทุกเช้าที่รายการ Fund Today by KTAM ***
ไอเดียกองทุนรวมมีให้ทุกวัน ผู้สนใจเชิญรับชม Fund Today by KTAM ทุกเช้าวันทำการเริ่มเวลา 8:45 น. สามารถพิมพ์คำถามทางไลฟ์ Facebook: KTAM Smart Trade, Youtube: KTAM TV ONLINE หรือรับฟังและร่วมพูดคุยใน Clubhouse: KTAM Smart Trade สดพร้อมกันสามช่องทาง นอกจากนี้ดูคลิปย้อนหลังได้ทั้ง Youtube และ Facebook
#คุยทุกวันฟันทุกเช้า #ฟันทูเดย์845
คำเตือน:
- ความเห็นส่วนบุคคล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน คู่มือการลงทุน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
- ทุกความคิดเห็นเป็นมุมมองส่วนตัว ไม่เกี่ยวข้องกับ house view ของ บลจ. ธนาคาร หรือองค์กรใดๆทั้งสิ้น
- พอร์ต Belief Allocation และ Today Strategy จัดให้สอดคล้องกับมุมมองส่วนตัวตามข้อ 2 โดยทั้งคู่ลงทุนสไตล์ “สุดโต่ง-ไร้ขีดจำกัด” จึงมีความเสี่ยงสูงและแตกต่างจาก asset allocation ทั่วๆไปเป็นอย่างมาก
- ผู้ที่ต้องการทำ asset allocation ในรูปแบบปกติ ควรพิจารณากองทุน มั่ง | มี | ศรี | สุข หรือ KTWC