HoonSmart.com>>”กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง” (GUNKUL) ฉายภาพธุรกิจแข็งแกร่ง มั่นใจ 3-5 ปีข้างหน้าโตเกิน 15% ต่อปี นักวิเคราะห์แนะนำซื้อ บล.ดาโอให้เป้า 5 บาท ยืนประมาณการกำไรปกติปีนี้ที่ 1,700 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% 3 ธุรกิจเติบโต บล.กรุงศรีให้ราคาปีหน้า 3.50 บาท ยังคงเป้าหมายรายได้ปีนี้ 9,500 ล้านบาท
ดร.สมบูรณ์ เอื้ออัชฌาสัย ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร พร้อมด้วยน.ส.นฤชล ดำรงปิยวุฒิ์ ประธานเจ้าหน้าที่ปฎิบัติการ กลุ่มธุรกิจพลังงานและกลยุทธ์การลงทุน และนายฐิติพงศ์ เตชะรัตนยืนยง ประธานเจ้าหน้าที่ด้านการเงินและบัญชี บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL) ร่วมนำเสนอข้อมูลบริษัทฯ ประจำไตรมาส 2/2567 ต่อนักลงทุน นักวิเคราะห์ และสื่อมวลชน ในงาน Opportunity Day บนแพลตฟอร์มออนไลน์ เมื่อวันที่ 3 ก.ย.2567 โดยประเมินธุรกิจเทรดดิ้ง-โซลาร์ฟาร์ม-ลม และงาน EPC ในช่วงที่เหลือของปีนี้ ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง พร้อมเดินหน้าพัฒนาโครงการที่มีอยู่ 832.4 เมกะวัตต์ (MW) และประมูลงานใหม่เสริมศักยภาพรายได้และกำไรในอนาคตให้แข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น ตั้งเป้ารายได้ในช่วง 3-5 ปี เติบโตเกิน 15% ต่อปี
บล.ดาโอคงคำแนะนำ“ซื้อ” หุ้น GUNKUL ให้ราคาเป้าหมาย 5 บาท อิง SOTP คงประมาณการกำไรปกติปีนี้ที่ 1,700 ล้านบาท เติบโต 11% จากปีก่อน ในส่วนธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน การประมูลเฟสสอง 3.7GW บริษัทพร้อมเข้าประมูลในส่วนรายเดิมราว 0.4GW และพร้อมโครงการใหม่เพิ่มเติม บริษัทตั้งเป้ามีกำลังการผลิตรวมที่ระดับ 2.0GW ในปี2569 จากปัจจุบันมีโครงการรองรับแล้วราว 1.5GW
ส่วนธุรกิจ EPC ปัจจุบันมี backlog ราว 4,000 ล้านบาท ยังคงเข้าประมูลต่อเนื่อง และตั้งเป้ารักษาระดับ backlog ที่ 4,000-5,000 ล้านบาท บริษัทประเมินตลาดยังมีศักยภาพ โดยประเมินมีมูลค่างานไม่ต่ำกว่า 5 หมื่นล้านบาท เป็น potential ในช่วงปี 2567-2569 ธุรกิจ Trading มี แนวโน้มที่ดีจากการลงทุนเพิ่มเติมของหน่วยงานรัฐฯ รวมถึงโครงการพลังงานทดแทนในไทยที่จะเริ่มทยอย COD ในปี 2567-2570 เป็นปัจจัยหนุน
” ประเมินธุรกิจไฟฟ้ามูลค่า 3.50 บาท ส่วน EPC ใช้ forward PER ที่ 30 เท่า เทียบเท่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี -0.5SD สร้างมูลค่าต่อหุ้น
1.50 บาท ราคาหุ้นกลับมา outperform SET +8% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดว่าตลาดกลับมาให้น้ำหนักผลประกอบการที่ดีขึ้นช่วงครึ่งปีหลังจาก high season โรงไฟฟ้าพลังงานลม และรับรู้รายได้ EPC มากขึ้น รวมถึง positive sentiment จากการประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนเฟสสอง 3.6 GW ในช่วงปลายปี ยังคงหนุนให้หุ้น outperform ต่อเนื่อง”บล.ดาโอระบุ
บล.กรุงศรี มอง Neutral ต่อ Opportunity day โดยบริษัทฯ ยังคงเป้าหมายรายได้เดิมที่ 9,500 ล้านบาท เนื่องจากงาน Backlog งาน EPC และ Trading ยังทรงตัวสูงระดับ 4,000 ล้านบาท และธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานลมจะเข้าช่วง High season ซึ่งปีนี้คาดกระแสลมที่แรงจาก
สภาวะน้ำท่วมจะหนุนกาไรปกติไตรมาสที่ 3 นี้ เติบโต ขณะที่กำหนดการโรงไฟฟ้าโซล่าร์ที่จะ COD ในปี 2569 ยังเป็นไปตามแผนและจะสามารถเข้ามาชดเชย Adderโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่หมดในปี 2569 ได้ โดยรวมคงประมาณการกำไรปี 2567 ที่ 1,618 ล้านบาท เติบโต 10% และในระยะกลาง-ยาวมีแผนเปิดคัดเลือกพลังงานหมุนเวียนเฟส 2 คงคำแนะนำ“ซื้อ” และปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 3.85 บาท จากเดิม 3.66 บาท อิง SOTP แบ่งเป็น 1) ธุรกิจปัจจุบัน (โรงไฟฟ้าที่ COD แล้ว มูลค่า 1.95 บาท 2) EPC &Trading มูลค่า1 บาท 3) โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนใหม่ มูลค่า 0.90 บาท
แนวโน้มในระยะกลาง-ยาวมีโรงไฟฟ้าใหม่ทยอย COD ตั้งแต่ปี 2569 (โซล่าร์ 652 MW, ลม 180 MW) ซึ่งสามารถชดเชย Adder โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมขนาด 30 MW (ถือเป็น JV ร่วมกับ GULF) ที่จะหมดในปี 2569 ได้