HoonSmart.com>>หุ้น KSL ร่วง 6.78% หลังกำไรไตรมาส 2/66 (สิ้นสุดเม.ย.66) ต่ำกว่าคาด เหตุต้นทุนอ้อย/ค่าแรง/ค่าพลังงานที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ แนวโน้มไตรมาส 3/66 เข้าสู่ Low Season การส่งออก เล็งกำไรหดทั้ง y-y และ q-q
เมื่อเวลา 11.13 น.หุ้น KSL ร่วง 6.78% มาที่ 3.30 บาท ลดลง 0.24 บาท มูลค่าซื้อขาย 34.21 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 3.30 บาท ขึ้นสูงสุด 3.44 บาท และต่ำสุด 3.28 บาท
บล.กรุงศรี พัฒนสิน มีมุมมองเชิงลบเล็กน้อยต่องบไตรมาส 2/66 (สิ้นสุดเม.ย.66) ของบริษัท น้ำตาลขอนแก่น (KSL) ที่ 419 ล้านบาท +1%y-y -22%q-q ต่ำกว่าคาด -7% เพราะ GPM ต่ำกว่าคาด ทั้งนี้ ในไตรมาส 2/66 ภาพรวมปริมาณขายดีมากเพิ่ม +54%y-y +84%q-q ราคาส่งออกน้ำตาลยัง +12%y-y +1%q-q แต่ต้นทุนอ้อย/ค่าแรง/ค่าพลังงานที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ ทำให้กำไรสุทธิลดลง
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/66 คาดเข้าสู่ Low Season ของการส่งออก กำไรสุทธิจะลดลง y-y q-q โดยลด y-y เกิดจากต้นทุนอ้อย/ค่าแรงที่เพิ่มขึ้น การลด q-q เพราะปริมาณส่งออกน้ำตาล และปริมาณขายไฟฟ้าลดลงตามฤดูกาล จึงทำให้ต้นทุนคงที่ต่อหน่วยเพิ่มขึ้น
ทั้งนี้ มองว่าราคาน้ำตาลโลกที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนเม.ย.66 สามารถปรับในประมาณการ เพียงบางส่วน เพราะราคาขายในปี 66 ได้ตกลงไปแล้วตั้งแต่เดือนม.ค. แต่อาจทำให้ KSL ล็อกสัญญาขายน้ำตาลในปี 67 เร็วขึ้น รอฟังประชุมนักวิเคราะห์ 19 มิ.ย.นี้ คงแนะนำ”ซื้อเก็งกำไร”ด้วยราคาเป้าหมาย 4.20 บาท