HoonSmart.com>>หุ้น PLT เปิดเทรดวันแรก 1.74 บาท สูงกว่าราคาขาย IPO 12.26% บล.ดาโอ ประเมินกำไรปี 66-67 จะเติบโตโดดเด่นเป็น 100 ล้านบาท +60% YoY และ 120 ล้านบาท +21% YoY ประเมินราคาเหมาะสม 2 บาท
หุ้น PLT เปิดเทรดวันแรกที่ 1.74 บาท เพิ่มขึ้น 0.19 บาท หรือ +12.26% จากราคาขาย IPO ที่ 1.55 บาท/หุ้น
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) แนะนำ”ซื้อ”หุ้นบริษัท พีลาทัส มารีน (PLT) ประเมินกำไรปี 66-67 จะเติบโตโดดเด่นเป็น 100 ล้านบาท +60% YoY และ 120 ล้านบาท +21% YoY จาก 1) รายได้ปี 66-67 เติบโต +17%/+15% YoY จากปริมาณการขนส่ง LPG ที่จะเติบโต 5% ต่อปี และอัตรา ค่าขนส่งจะเพิ่มขึ้น 5% ต่อปี รวมทั้งจะมีรายได้จากบริการให้เช่าเหมาลาเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ความต้องการ LPG จะเพิ่มขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจ รวมถึงยังมีแผนซื้อเรือ ใหม่ที่อายุน้อยทดแทนเรือเก่าที่อายุมาก ทำให้ได้อัตราค่าขนส่งที่สูงขึ้น และจะมีการรับเรือใหม่ในปี 66-67 จำนวน 1 ลำ และ 2 ลำ
และ 2) GPM ในปี 66-67 จะปรับตัวดีขึ้นเป็น 21.6% และ 21.8% จากปี 65 ที่ 18.1% จากอัตราค่าขนส่งที่ยังทรงตัวโดยอิงตามราคาน้ำมันดีเซลหน้าป๊ัม ส่วนต้นทุน น้ำมันจะลดลงตามราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ลดลง รวมถึงแผนการลดอายุกอง เรือทำให้ต้นทุนในการบำรุงรักษาและน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลง และการเพิ่มเรือใหม่ เพื่อรับงานในลักษณะเช่าเหมาลาและการขยายเส้นทางขนส่งในต่างประเทศมาก ขึ้นซึ่งมี GPM ที่สูง
ทั้งนี้ ประเมินราคาเหมาะสมที่ 2.00 บาท อิง 2566 PER ที่ 20 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย peers ของ PER ย้อนหลัง 4-5 ปีในอดีต ได้แก่ AMA, PRM
PLT ดำเนินธุรกิจให้บริการขนส่งก๊าซ LPG ทั้งทางเรือ (สัดส่วนรายได้ 94%) และทางบก (สัดส่วนรายได้ 6%) ครอบคลุมเส้นทางทั้งในไทยและต่างประเทศ (เวียดนาม, กัมพูชา) ปัจจุบัน PLT มีกองเรือ 19 ลา อายุเฉลี่ย 30 ปี นับเป็น บริษัทที่มีจำนวนกองเรือมากสุดและอายุเฉลี่ยที่น้อยสุดในไทย รวมถึงมีรถ ขนส่งจานวน 44 คัน โดยมีลูกค้ารายสาคัญ ได้แก่ OR, WP และ PTT