HoonSmart.com>> “บล.คิงส์ฟอร์ด” ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,565 – 1,570 แนวต้าน 1,580 – 1,585 ระหว่างรอเฟด แนะซื้อเก็งกำไร CPALL, BJC, MAKRO, PLANB, TKS, STEC, SAWAD ปัจจัยบวกช่วงหาเสียงเลือกตั้ง และกลุ่มปลอดภัย ADVANC, INTUCH, GULF พร้อมคัดหุ้นเด่น SAPPE, BJC
บริษัทหลักทรัพย์คิงส์ฟอร์ด ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,565 – 1,570 แนวต้าน 1,580 – 1,585 ระหว่างรอผลประชุมเฟด แนะนำซื้อเก็งกำไร CPALL, BJC, MAKRO, PLANB, TKS, STEC, SAWAD ปัจจัยบวกช่วงหาเสียงเลือกตั้ง และกลุ่มปลอดภัย ADVANC, INTUCH, GULF
หุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ SAPPE (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 58.50 บาท) บริษัทวางเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในปี 66 ที่ระดับ +25%YoY จากทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยในประเทศจะมาจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่และต่างประเทศจากการขยายช่องทางการจำหน่าย รวมถึงยังคงแผนในการขยายกำลังผลิตขึ้นอีก +30% ในต้นปี
ขณะที่ระยะสั้นมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของการบริโภคและจำนวนนักท่องเที่ยว ประกอบกับ Seasonal ที่เข้าสู่หน้าร้อนใน 1H ส่งผลให้อัตราการใช้กำลังการผลิตดีขึ้นเป็นบวกต่อ GPM เบื้องต้นมองที่ระดับ 40% และมีโอกาสดีขึ้นจากแนวโน้มวัตถุดิบที่ลดลงใน 2H การขยายกำลังการผลิตขวดเองลดต้นทุนการซื้อขวดจากภายนอก และการบริหารคลังสินค้า ด้าน Valuation ตลาดประเมินกำไรปี 66 ที่ราว 772 ล้านบาท +18%YoY
หุ้น BJC (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 43.50 บาท) เบื้องต้นเราคาดว่าภาพ YoY ในช่วง 1Q66 จะเห็นการฟื้นตัว YoY ได้ต่อเนื่องจากการ Reopening อย่างเต็มที่ รวมถึงจีนเปิดประเทศเร็วกว่าคาดโดยสาขา BigC ตามแหล่งท่องเที่ยวมีประมาณ 25 สาขาและมีสัดส่วนรายได้ PreCovid-19 คิดเป็นราว 19%ของธุรกิจค้าปลีกของ BJC ขณะเดียวกัน Traffic การเดินทางที่สูงขึ้นจะเป็นบวกต่อ mini BigC และความจำเป็นในการให้ส่วนลดค่าเช่าแก่ผู้เช่าจะลดลงไปส่งผลบวกต่อมาร์จิ้น
นอกจากนี้ใน 1Q66 ยังจะได้ประโยชน์จากมาตรการ ช้อปดีมีคืน ปี66 (1 ม.ค.- 15 ก.พ. 66) อีกด้วย ปัจจุบัน เราคาดว่าปี 66 และ67 กำไรสุทธิของ BJC จะฟื้นตัวต่อเนื่องมาอยู่ที่ 6,012 ล้านบาท (+19.98%YoY) และ 6,618 ล้านบาท (+10.09%YoY) ตามลำดับ