HoonSmart.com>>หุ้น ICHI พุ่ง 7.62% โบรกฯเชียร์”ซื้อ”กำไรไตรมาส 3/65 สูงสุดในรอบ 26 ไตรมาส ดีกว่าคาด จากทุกองค์ประกอบ ทั้งรายได้, มาร์จิ้น, ส่วนแบ่งจากอินโดนีเซีย และบริหารเงินสดดีขึ้นมาก มั่นใจเงินปันผลปี 66 ขั้นต่ำ 0.6 บาท Yield 5.7% พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 65-67 ขึ้นเฉลี่ย 16% และปรับราคาเป้าหมายปี 66 ขึ้นเป็น 15.6 บาท พร้อมมองราคาปัจจุบันยังต่ำกว่าราคาขาย IPO ที่ 13 บาท
เมื่อเวลา 11.08 น.หุ้น ICHI พุ่ง 7.62% มาอยู่ที่ 11.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.80 บาท มูลค่าซื้อขาย 302.55 ล้านบาท โดยเปิดคตลาดที่ 11.00 บาท ขึ้นสูงสุด 11.50 บาท และต่ำสุด 11.00 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน แนะนำ”ซื้อ”หุ้นบริษัท อิชิตัน กรุ๊ป (ICHI) ราคาเป้าหมาย 15.6 บาท คงมุมมองบวกต่อกำไรไตรมาส 3/65 ที่ 192 ล้านบาท (+50% y-y, +26% q-q) สูงสุดในรอบ 26 ไตรมาส ดีกว่าคาด จากทุกองค์ประกอบ (รายได้, Gross margin, ส่วนแบ่งจากอินโดนีเซีย) จากกลยุทธ์คงราคาสินค้า ยอดขายชาเขียวขวด 10 บาทขายดีมาก นอกจากนี้ อีกจุดดีที่เห็น คือ การบริหารเงินสดดีขึ้นมาก (Inv day ลงจาก 215 เหลือ 124 วัน เป็นงวดที่ 2 ติดกัน) จากกลยุทธ์ปรับมาเน้นสินค้าขายดี ทำให้เงินสดสิ้นไตรมาส 3/65 สูงมีนัยฯ และมั่นใจเงินปันผลปี 66 ขั้นต่ำ 0.6 บาท Yield 5.7%
โดยรวมมองเป็นจุดเริ่มต้นของผลประกอบการรอบใหม่ที่ดีองค์ประกอบการเติบโตครบทั้งสินค้าเดิม ชาเขียวกลับมาโตตามอุตสาหกรรม, ต้นทุนที่ทยอยปรับลง และสินค้าใหม่ High margin ทำได้ดี จึงมองกำไรยังเติบโตได้ดี y-y เฉลี่ย 32% ไปอีกอย่างต่ำ 3 ไตรมาสถัดไป (แถมไตรมาส 4 จ่ายปันผล และครึ่งปีแรก high season) พร้อมปรับเพิ่มกำไรปี 65-67 ขึ้นเฉลี่ย 16% เป็น 603, 723, 832 ล้านบาท เพิ่ม 10%, 20%, 16% ตามลำดับ และปรับราคาเป้าหมายปี 66 ขึ้นเป็น 15.6 บาท (เดิมราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 11.7) อิง PER 28x ค่าเฉลี่ย 5 ปี(เดิม 25x) เทียบเท่าช่วงเติบโตสูง โดยราคาปัจจุบันยังเป็นโซนต่ำกว่าราคาขาย IPO ที่ 13 บาท และคิดเป็น PER66 ที่ 18.9 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มฯ แต่มีแนวโน้มเติบโตและปันผลสูงกว่า