HoonSmart.com>> “บล.พาย” วิเคราะห์ แรงงานสหรัฐฯ เริ่มอ่อนแอ แต่เงินเฟ้อยังลดลงยาก ประเมินกรอบดัชนีสัปดาห์นี้ 1,600 – 1,640 จุด แนะหุ้นได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับตัวลง ชูกลุ่มโรงไฟฟ้า, กลุ่มค้าปลีก ท่องเที่ยว โรงพยาบาล พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่น CPALL- BCH
บทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ พาย (Pi) ประเมิน SET INDEX สัปดาห์นี้ประเมินปัจจัยกระทบการลงทุนได้แก่ (1) การรายงานตัวเลขเงินเฟ้อไทยประจำเดือน ส.ค. ในวันจันทร์ Bloomberg คาดการณ์ 7.9% YoY อย่างไรก็ตามมองว่าหากรายงานสูงกว่าคาดการณ์ก็มองผลกระทบต่อการลงทุนจำกัด เนื่องจากปัจจุบันราคาน้ำมันเริ่มปรับลดลงมาแล้ว แรงกดดันเงินเฟ้อหลังจากนี้จึงน่าจะเบาบางลง
(2) การประชุม OPEC+ วันจันทร์ เบื้องต้นเริ่มมีรายงานออกมาว่าจะเห็นการปรับลดกำลังการผลิต
(3) ประธาน FED จะมีให้แถลงข้อมูลในวันพฤหัสบดีช่วงกลางคืนตามเวลาประเทศไทย คาดว่าตลาดจะไปจับตารอดูความเห็นของประธาน FED ต่อทิศทางเงินเฟ้อและดอกเบี้ย หลังจากสหรัฐฯเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานที่เริ่มเห็นการอ่อนแรง
ด้านความเห็นล่าสุดของ CME FED WATCH ระบุว่าความน่าจะเป็นที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% อยู่ที่ 56% ลดลงจากก่อนหน้าที่ 75% ส่วนการปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.5% เพิ่มขึ้นเป็น 43% จากเดิม 25% สะท้อนถึงความเห็นตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยที่เบาบางลงหลังจากสหรัฐฯเปิดเผยภาคแรงงานที่เห็นสัญญาณอ่อนแอ
อย่างไรก็ตามปัจจัยภาคแรงงานสหรัฐฯอ่อนแอมองเป็นเพียงปัจจัยหนุนระยะสั้นมากกว่า ยังมองว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯยังทรงตัวระดับสูงเนื่องจาก (1) แม้อัตราการว่างงานสหรัฐจะเพิ่มขึ้นแต่ระดับดังกล่าวยังค่อนข้างต่ำ หนุนการบริโภคในสหรัฐยังคงร้อนแรง (2) ราคาสินค้าโภคภัณฑ์แม้จะปรับลดลงมาบ้างแต่ยังอยู่ในราคาที่ค่อนข้างสูง ดังนั้นหากตลาดฟื้นตัวจากประเด็นผ่อนคลายดอกเบี้ยระยะสั้นยังมอง Upside จำกัด เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะลดพอร์ตการลงทุน เนื่องจากช่วงถัดไปยังถูกกดดันจากปัจจัยเงินเฟ้อทรงตัวสูงหนุนดอกเบี้ยเร่งขึ้น
ด้านตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดลบต่อเนื่องอีกราว 1% หลักๆแล้วนักลงทุนกลับมากังวลกับการหยุดจำหน่ายแก๊สของทางรัสเซียหลังบริษัท GAZPOM ประกาศหยุดจำหน่ายแก๊สอย่างไม่มีกำหนดเนื่องจากติดขัดปัญหาบางประการ แม้สหรัฐฯจะรายงานภาคแรงงานเริ่มเห็นสัญญาณอ่อนแอก็ตาม
ส่วนหุ้นแนะนำยังเน้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับตัวลง อาทิ โรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC, GULF) และ (SCC, SCGP, TOA) รวมถึงกลุ่ม Domestic อาทิ ค้าปลีก (BJC, CRC, CPALL, DOHOME, GLOBAL) ท่องเที่ยว (AOT, CENTEL, ERW, MINT, SPA) โรงพยาบาล (BCH) ประเมินกรอบทั้งสัปดาห์ 1,600 – 1,640 จุด
หุ้นแนะนำ CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.25 บาท)ในช่วง 3Q22 คาดว่ารายได้จะเห็นการฟื้นตัวได้ชัดเจนโดยเฉพาะเมื่อเทียบกับปีก่อนเพราะ 1.รวมงบโลตัสเข้ามา 2.ไม่มีล๊อคดาวน์ ส่วนการเทียบกับ 2Q22 อาจจะออกมาแค่ทรงตัวเนื่องจากเป็นช่วงฤดูฝน
หุ้น BCH (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 21.00 บาท)คาดกลุ่มประกันสังคมจะยังแข็งแกร่งใน 2H22 และหลังจากนั้น หนุนจากฐานผู้ประกันตนจำนวนมากที่ 9.96 แสนราย และการเพิ่มงบของสำนักงานประกันสังคม