HoonSmart.com>> หุ้น MINT ลบ 4.10% หลัง Valuation ช่วงสั้นค่อนข้างแพง ธุรกิจโรงแรมรับผลกระทบเล็กน้อยจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน โดยชาวรัสเซียมีสัดส่วนเป็น 2% ของผู้เข้าพักของพอร์ต MINTทั้งหมด คาดหวังการฟื้นตัวของอัตราเข้าพักโรงแรมในยุโรปช่วยยืนยันการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 32 บาทต่อหุ้น
เมื่อเวลา 10.36 น.หุ้น MINT ลบ 4.10% มาอยู่ที่ 29.25 บาท ลดลง 1.25 บาท มูลค่าซื้อขาย 427.51 ล้านบาท โดยเปิดตลาดที่ 27.75 บาท ขึ้นสูงสุด 29.75 บาท และต่ำสุด 27.50 บาท
บล.กรุงศรี แนะ”ถือ”หุ้นบริษัทไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) แนวโน้มเชิงลบจากยุโรปตะวันออก ผลกระทบต่อ MINT จำกัด ความขัดแย้งทางทหารระหว่างรัสเซียและยูเครนจะมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อธุรกิจโรงแรมของ MINT โดยชาวรัสเซียมีสัดส่วนเป็น 2% ของผู้เข้าพักของพอร์ต MINTทั้งหมด โดยสัดส่วนมากที่สุดคือ 13% ในมัลดีฟส์ อย่างไรก็ตามการเปิดเมืองประเทศอื่นจะช่วย MINT การลดลงของผู้เข้าพักจากรัสเซียในระยะสั้น การฟื้นตัวของอัตราเข้าพักโรงแรมในยุโรปช่วยยืนยันการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
โดยคงประมาณการกำไรที่ 5.5 พันล้านบาท ในปี 65 สูงกว่าตลาดที่ 1-3 พันล้านบาท แม้การพลิกเป็นกำไรในไตรมาส 4/64 สร้างความประหลาดใจ แต่การฟื้นตัวที่เกิดจากโรงแรม NH ยังสอดคล้องไปกับคาดการณ์แนวโน้ม จึงยังเชื่อว่า NH จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการฟื้นตัวของ MINT ในปี 65 อย่างไรก็ตามมองว่า valuation ของ MINT ในระยะสั้นค่อนข้างแพง โดยราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 32 บาทต่อหุ้น
ประเด็นสำคัญจากการประชุมไตรมาส 4/65 ได้แก่ ผลการดำเนินงานทางการเงินในภาพรวมจะดีขึ้นในปี 65 โดยมีโรงแรมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก โดยเฉพาะจากโรงแรม NH ที่มีอัตราค่าห้องสูงกว่าในปี 62 จากอุปสงค์การเที่ยวแก้แค้น (revenge traveling demand) และสถานะทางการเงินแข็งแกร่งหลังจากยอดขายฟื้นตัว, การหมุนเวียนสินทรัพย์, และการควบคุมงบลงทุนและค่าใช้จ่ายดำเนินงานโดย Net D/E ลดลงเป็น 1.35x ต่ำกว่า covenant ที่ 1.75x, รวมถึงเงินเฟ้อจากต้นทุน ไม่เป็นประเด็นน่ากังวลสำหรับ MINT เนื่องจาก ADR ที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งชดเชยเงินเฟ้อ (มัลดีฟส์เพิ่มมากกว่า 23% และ NH มากกว่า >3% สูงกว่าระดับปี 62)