โดย…ณัฏฐะ มหัทธนา ผู้อำนวยการอาวุโส
ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและลูกค้าสัมพันธ์
บลจ.กรุงไทย (KTAM)
จีนเซอร์ไพรส์จับมือสหรัฐ แถลงว่าจะเร่งความพยายามลดโลกร้อนระหว่างประชุม COP26 เป็นการสร้าง “จุดร่วม” ปูทางก่อน 2 ประธานาธิบดี โจ ไบเดน และ สี จิ้นผิง พบปะกันออนไลน์ 15 พ.ย.
สัญญาณผ่อนคลายอสังหาฯ รัวใส่ตลาด กระตุกราคาหุ้นและบอนด์จีนฟื้นแกร่งสัปดาห์ล่าสุด
CPI สหรัฐ ต.ค. +6.2% สูงสุดกว่า 30 ปี กดความเชื่อมั่นผู้บริโภคต่ำสุดรอบทศวรรษ “ตำแหน่งว่าง” เกิน “คนว่างงาน” เกือบ 3 ล้าน กระตุ้นคนเปลี่ยนงานอัพเงินเดือน “อัตราลาออก” สูงประวัติการณ์ หนุนค่าจ้างพุ่งจ่อดันเงินเฟ้ออีกระลอก
ประมูลพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี และ 30 ปี “ดีมานด์อ่อนแอ” หนุนยีลด์พุ่งขึ้นนำโดยช่วงกลาง curve อายุ 5 ปี +20 bps ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนความคาดหวังของตลาดว่า เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่เคยคาดไว้
สภาคองเกรสสหรัฐผ่านงบโครงสร้างพื้นฐาน $1 ล้านล้านเรียบร้อยแล้ว สัปดาห์นี้จ่อเคาะแพคเกจสังคมสิ่งแวดล้อม Build Back Better ไซส์ล่าสุด $1.75 ล้านล้าน ซึ่งยังมีประเด็นขัดแย้งกันเองภายในพรรคเดโมแครต
รัฐบาลญี่ปุ่นเตรียมอนุมัติแพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่ากว่า 40 ล้านล้านเยน ใหญ่กว่าที่เคยได้ยิน
กูรูหลายค่ายรวมถึง Goldman, UBS, Barclays มองหุ้นยุโรปทะยานต่อปีหน้า หลังผลประกอบการ Q3 โชว์แกร่งสวนสารพัดปัจจัยลบ โดยการลงทุนภาคธุรกิจตลอดจนนโยบายกระตุ้นภาครัฐเป็นพลังขับเคลื่อนสำหรับปี 2022
ความเห็นนักกลยุทธ์
ตลาดจีนคลายกังวลส่งผลให้นักลงทุนเรียกร้อง “ส่วนชดเชยความเสี่ยง” (risk premium) น้อยลง ราคาหุ้นและตราสารหนี้จีนจึงเริ่มฟื้นจากระดับต่ำมาก (หุ้นราคาถูก บอนด์ยีลด์สูง) น่าสะสมเพิ่ม KT-Ashares, KT-CHINA และ KT-CHINABOND ให้เต็มศักยภาพตามระดับความเสี่ยงและสัดส่วนที่วางแผนไว้
เงินเฟ้อสูงจ่อลากยาวกดดันเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็ว ความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวลงคงแค่ชั่วคราวเพราะตลาดแรงงานสหรัฐแข็งแกร่ง สัญญาณรบกวนระยะสั้นเปิดโอกาสเข้าลงทุนหุ้นกลุ่มการเงิน KT-FINANCE รับแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น รวมถึงหุ้นญี่ปุ่น KT-JAPAN และ KT-JPFUND ซึ่งมักได้ประโยชน์ทางอ้อมจากเยนอ่อนค่าเมื่อธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกพากันขึ้นดอกเบี้ยก่อนญี่ปุ่น
COP26 ตอกย้ำธีมลงทุนใหญ่ยาวสู้โลกร้อน KT-CLIMATE นอกจากนี้ “หุ้นยุโรป” ก็รับอานิสงส์เต็มๆเช่นกันจากสถานะผู้นำด้านสิ่งแวดล้อมของโลกโดยมี “เทคโนโลยี” เป็นหัวใจขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลง KT-EUROTECH จึงตอบโจทย์พร้อมด้วยโมเมนตัมการเติบโตแรงถึงปีหน้าซึ่งกำลังดึงดูดสายตานักลงทุน
ผู้ลงทุนควรเริ่มทยอยขายเฉพาะส่วนกำไรตัวที่ขึ้นมาแรง พักเงินไว้ใน KTSTPLUS เพื่อเตรียมสภาพคล่องไว้แสวงหาโอกาสใหม่ๆหากความผันผวนมาเยือน
คำเตือน: ความเห็นส่วนบุคคล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน คู่มือการลงทุน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน