HoonSmart.com>>”ซีเค พาวเวอร์” เด่น นักวิเคราะห์แนะซื้อ กำไรไตรมาส 3/64 นิวไฮ บล.เคทีบีเอสทีชี้กำไรปกติ 900 ล้านบาท รวมทั้งปีนี้ 1,800 ล้านบาท ส่วนบล.เมย์แบงก์ กิมเอ็งปักเป้าทั้งปี 2,160 ล้านบาทเติบโต 449% โครงการหลวงพระบางขนาดกำลังการผลิต 1,460 MW ดีลจบภายในปีนี้
หุ้นบริษัท ซีเค พาวเวอร์ (CKP ) โดดเด่น ราคาปิดที่ 5.45 บาท +0.15 บาทคิดเป็น+2.83% ด้วยมูลค่าการซื้อขายกว่า 223 ล้านบาท สำหรับการซื้อขายครึ่งวันที่ 15 ก.ย. 2564
บริษัทเข้าร่วมงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุนเมื่อวาน (14 ก.ย.) มีมุมมองผลประกอบการครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก บล.เคทีบีเอสที ยังคงแนะนำ”ซื้อ” CKP ราคาเป้าหมายที่ 6.20 บาท เนื่องจากปริมาณขายไฟฟ้าในโครงการหลักเพิ่มขึ้นดีในเดือน ส.ค. โดยโครงการไซยะบุรี +4% จากช่วงเดียวกันปีก่อน(YoY), +18% เทียบกับเดือนก.ค.( MoM )และโครงการน้ำงึม 2 +13% YoY, +61% MoM
อย่างไรก็ตามอัตราการไหลเฉลี่ยของน้ำในโครงการไซยะบุรีลดลง -2% YoY และปริมาณน้ำไหลเข้าของโครงการน้ำงึม 2 ลดลง -37% YoYส่วนโครงการหลวงพระบางคาดเห็นความชัดเจนภายในปี 2565
“เรามีมุมมองเป็นกลางปริมาณการผลิตไฟฟ้าในเดือน ส.ค.ช่วยยืนยันแนวโน้มการเป็น peak season ในไตรมาสที่ 3 เบื้องต้นคาดกำไรปกติอยู่ที่ระดับ 900 ล้านบาท (+7425% YoY, +32%QoQ) แต่ลดน้ำหนักการเกิด upside อย่างมีนัยสำคัญต่อประมาณการกำไรปกติปี 2564 ที่ 1.8 พันล้านบาท (358% YoY) ลง หลังอัตราการไหลของน้ำและปริมาณน้ำไหลเข้าในโครงการหลักที่เห็นการอ่อนตัว YoY อาจส่งผลต่อการผลิตไฟฟ้าในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งยังคงต้องติดตามอิทธิพลทางสภาพอากาศต่อไป”
ราคาหุ้นปัจจุบัน underperform SET ช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาราว -9% คาดมาจากมาตรการโควิด-19 ที่ผ่อนคลายมากขึ้น ทำให้หุ้น defensive ลดความน่าสนใจลง แต่คาดราคาหุ้นจะกลับมา outperform ตลาดในระยะถัดไปจากการเข้าสู่ช่วง peak season ในไตรมาสที่ 3/2564 นอกจากนี้ยังมี key catalyst ที่จะเพิ่มมูลค่าให้แก่หุ้นคือโครงการหลวงพระบางขนาดกำลังการผลิต 1,460 MW (ถือหุ้น 42%) โดยหากอิงมูลค่าลงทุนที่ราว 2.0 ล้านดอลลาร์/MW, โครงการD/E 3/1 และ IRR ที่ราว 15%, COD2030E คาดสร้างมูลค่าเพิ่มแก่หุ้นอีกราว 1.70 บาท อยู่ระหว่างเจรจารสัญญาคาดแล้วเสร็จในปีนี้
ด้านบล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย) คงแนะนำซื้อเก็งกำไร CKP ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท แนวโน้มผลประกอบการไตรมาสที่ 3/2564 จะโดดเด่น จะทำสถิติสูงสุดใหม่ 1,000 ล้านบาท +41% QoQ, +20%YoY) แรงหนุนจากจีนปล่อยน้ำจากเขื่อนลงแม่น้ำโขงมาก และฤดูฝนปีนี้น้ำมากกว่าปกติ คาดกำไรปี2564 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ 2,160 ล้านบาทเติบโต 449%
แนวโน้มในปี 2568 CKP ตั้งเป้าหมายกำลังการผลิตไฟฟ้าจะเพิ่มเป็น 5,000MW จากปัจจุบัน 2,167MW สำหรับโรงไฟฟ้าหลวงพระบาง 1,410MW คาดได้ข้อสรุป
ปลายปีนี้
” CKP ประเมินใช้เงินลงทุนในปีนี้ประมาณ 4,000-6,000 ล้านบาท โดยมีแผนระยะยาวจะขยายกำลังผลิตไฟฟ้าเพิ่มเป็น 5,000 MW หรือเติบโตเฉลี่ยปีละ 10-20% ส่วนรายได้ในปีนี้จะเติบโต 10-20%”บล.เมย์แบงก์ระบุ