HoonSmart.com>>บล.หยวนต้ามองบวก”ไออาร์พีซี” ผลงานแข็งแกร่ง ไตรมาส 2/64 มีกำไรสุทธิ 4.4 พันล้านบาท กำไรปกติโตกว่าไตรมาสแรก หากไม่รวมสต็อกน้ำมัน ส่วนบล.ฟิลลิปหั่นมูลค่าเหมาะสมเหลือ 3.70 บาท ห่วงครึ่งปีหลังผลงานอ่อนลง
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) แนะซื้อเก็งกำไร หุ้นบริษัทไออาร์พีซี (IRPC) ราคาเป้าหมาย 4.40 บาท คาดกำไรไตรมาสที่ 2/64 อยู่ที่ 4.4 พันล้านบาท ลดลง 22% จากไตรมาสแรก เนื่องจากกำไรสต็อกน้ำมันที่ลดลง แต่พลิกจากขาดทุนในปีก่อน หากนับเฉพาะกำไรปกติ ขยายตัวทั้งไตรมาสแรกและช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากอัตราการผลิตที่สูงขึ้น และอัตรากำไรที่สูงขึ้นมาก ตามส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี และน้ำมันหล่อลื่น
หากเป็นไปตามคาด กำไรปกติครึ่งปีแรกคิดเป็น 83% ของคาดการณ์ทั้งปี แต่ยังคงประมาณการเดิมไว้ก่อน เพราะคาดว่าครึ่งปีหลังจะลดลงจากในช่วง 6 เดือนแรก
“เรามีมุมมองบวกในระยะยาวต่อ IRPC มากขึ้น ผลประกอบการที่ดีในครึ่งปีแรก สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้น แต่ระยะสั้นคงราคาเหมาะสมที่ 4.40 บาท เนื่องจากแนวโน้มในครึ่งปีหลังและไตรมาส 1/2565 ไม่ดี ไม่มีเงินปันผลระหว่างกาลปีนี้ และได้รับผลทางจิตวิทยาทางลบจากราคาน้ำมันในตลาดโลกพักฐาน”บล.หยวนต้าระบุ
บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) แนะซื้อเก็งกำไร แต่ปรับลดราคาพื้นฐานปีนี้ลงเหลือ 3.70 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/2564 อยู่ที่ 4,380 ล้านบาท แม้จะอ่อนแรงไตรมาสที่ 1 ที่ 21.5% แต่ยังอยู่ในระดับที่ดี โรงกลั่นกลับมาผลิตปกติ ทำให้ปริมาณการกลั่นเพิ่มเป็น 194KBD จาก 186 KBD ในไตรมาสแรก และคาด GIM เพิ่มเป็น 15.5 ดอลลาร์/บาร์เรล จาก 13.7 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยกลุ่มปิโตรเลียมค่าการกลั่นดีขึ้นเล็กน้อย ภายใต้ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น แต่ได้ส่วนช่วยจากส่วนต่างราคากลุ่ม Lube ที่ดีขึ้นจากอุปทานที่ตึงตัว รวมถึงปิโตรเคมีที่ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น ส่วนราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นทำให้มีกำไรจากสต็อกราว 5 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลงจาก 10 ดอลลาร์/บาร์เรลในไตรมาสแรก แต่เงินบาทที่อ่อนค่า 0.70 บาท/ดอลลาร์ คาดว่าจะมีขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนราว 100 ล้านบาจากต่างประเทศจำนวน 140 ล้านบาท
“ตลาดกลับมากังวลต่อการดำเนินงานในครึ่งปีหลังว่าจะอ่อนลงจากอุปทานใหม่ในกลุ่มปิโตรฯที่จะทยอยเพิ่มขึ้นกดดันส่วนต่างราคา ส่วนกลุ่มปิโตรเลียมอาจฟื้นตัวไม่มากจากการกลับมาระบาดของโควิดระลอกใหม่”บล.ฟิลลิประบุ
ด้านราคาหุ้น IRPC ปิดที่ 3.58 บาท บวก 0.06 บาทหรือ 1.70% ด้วยมูลค่าการซื้อขายจำนวน 151.95 ล้านบาในการซื้อขายหุ้นภาคเช้าวันที่ 22 ก.ค.2564